Africa’s CleanTech landscape is experiencing an unprecedented boom, fueled by a combination of abundant renewable resources, a growing green consciousness, and significant international investment.
But clean energy investments remain concentrated in just a handful of countries while much of the continent’s clean energy potential remains untapped. The IEA estimates that Africa requires $2 trillion in investment to close this gap.
Foreign investors are keenly aware of this opportunity. In 2022, the sector led foreign direct investment into Africa, according to the Africa Attractiveness Report by global consulting giant EY, further cementing the technology industry’s central role in driving investments into the continent.
If you’re a keen follower of the African tech ecosystem, you must’ve heard of the Paystack, Careem, and Opay Mafia(s) by now.
But have you ever heard of the Jumia Mafia?
For people not familiar with the name, though we hope there’s none, let’s give you a brief introduction to the company.
An e-commerce giant
Jumia started as an online retailer in Nigeria in 2012, co-founded by Jeremy Hodara and Sacha Poignonnec, ex-McKinsey consultants along with Tunde Kehinde and Raphael Kofi Afaedor.
The company has since expanded to at least nine other African countries, where it offers several services, including digital payments and delivery.
In April 2019, the e-commerce operator became the first African startup to list on a major global stock exchange when it debuted on the New York bourse.
One fact about Jumia that’s equally as impressive—as its NYSE IPO or standing as the continent’s largest e-commerce operator—but often overlooked is the impact that the company has had on Africa’s entrepreneurial ecosystem.
Meet the Mafia
Jumia has not only made waves in the African tech industry but also inspired a new generation of entrepreneurs who now run their respective exciting startups.
Some of them include:
Tunde Kehinde and Ercin Eksin, co-founded Lidya, a Series B startup that provides SMEs with access to finance. The startup uses a credit-scoring system that analyzes a borrower’s online reputation and has raised $16.5 million since its launch.
Raphael Afaedor is another Jumia alumnus who co-founded Kyosk Digital, a platform that connects informal retailers using kiosks and other similar retail outlets directly to FMCG companies.
Maguelone Biau co-founded Twende, a ridesharing company that pools African city dwellers with the most direct, affordable, and reliable transport options.
Kayode Adeyinka is the CEO of Gigmile, a Techstars-backed startup building the services and financial infrastructure for the African gig economy.
Guy Futi runs ORDA, a startup he co-founded that offers cloud-based restaurant software built for African chefs and food business owners, as CEO.
Sam Chappatte’s Kapu is a new e-commerce platform that aims to “reduce the cost of living” in Africa. By sourcing directly from farms & manufacturers, creating a low-cost logistics model & minimal food waste, Kapu says it can sustainably pass on savings to its customers. These customers access even lower prices if they place the order as a group (“pamoja”).
Roger Xavier Macia, a former Chief Commercial Officer at Jumia Senegal, is now the co-founder of Lengo, a startup that combines AI technologies and retailer crowdsourcing to deliver real-time data on consumer goods for FMCGs in Africa.
Marie-Reine Seshie, Jumia’s former Head of Marketing in Ghana, is now the CEO and co-founder of Kola Market. The startup provides digital inventory management, marketing, and sales solutions to SMEs, powered by AI technology.
Omolola Oladunjoye, ex-Chief Commercial Officer at Jumia Nigeria, now runs Penda LLC – a fully integrated social commerce platform across Africa.
Joe Falter, a former executive at Jumia in the UAE for nearly eight years, co-founded Zapp, a startup that provides on-demand grocery delivery services, has raised around $300m, and is backed by some of the world’s leading venture investors.
These are just some of the incredible startups that have been created by former Jumia employees.
Jumia is one of Africa’s earliest tech companies and ranks among the region’s biggest startup success stories.
So it comes as little surprise that former employees and founders have gone on to create their own incredible technology companies, disrupting various industries across the continent.
By sector classification, well over half, or 70% of startups founded by Jumia alumni are either in retail, e-commerce, foodtech, or fintech.
This suggests that Jumia’s early success as an e-commerce giant has created a positive spillover effect, as former employees leverage their experience and networks to create new businesses in related industries such as retail, last-mile delivery & logistics, and digital payments – all crucial components of e-commerce.
Naturally, working in a particular industry provides individuals with valuable insights into the workings of that industry and complementary ones.
Hence, ex-Jumia employees are well-positioned to leverage their expertise and create innovative solutions to meet the needs of consumers in these industries.
And they’re doing so, successfully and with sufficient VC backing.
Collectively, about 14 of such startups we tracked have raised around $330 million in venture capital funding, with over half of them at the seed stage or above.
This shows the talent and expertise that exists within the Jumia ecosystem, which has helped to create a vibrant startup culture out of emerging markets where it operates.
The funding also signals the emergence of a new generation of innovators who are able to attract significant investment and build successful businesses—a positive development for the tech industry.
In addition, it reflects how the African startup ecosystem is becoming increasingly mature and sophisticated, with successful companies spawning new ventures and nurturing the next generation of entrepreneurs.
Altogether, these startups have created around 1,300 direct jobs.
Jumia has served as a springboard for talented individuals who are contributing to the growth of not only Africa’s startup ecosystem but also globally, even after leaving the company.
It’s impressive to see how the e-commerce giant’s success has paved the way for some of Africa’s most brilliant ‘techpreneurs’.
Truly, great companies have the power to inspire incredible founders and fuel the growth of an entire entrepreneurial ecosystem!
By doing so, they help to build a stronger economy and a better future for all.
Daba a récemment eu l’honneur de s’entretenir avec Iyin Aboyeji, partenaire fondateur de Future Africa, au sujet des immenses possibilités d’investissement en capital-risque en Afrique. En tant que l’un des principaux investisseurs dans les startups en phase de d’amorçage sur le continent, Iyin a partagé des informations précieuses tirées de son expérience d’investissement dans plus de 100 startups en Afrique.
Dans cet article de blog, j’aborderai les 10 principales leçons à tirer pour les investisseurs qui cherchent à exploiter le vaste potentiel de l’Afrique en matière de startups et de capital-risque :
#1 S’associer à des gestionnaires de fonds de capital-risque africains expérimentés
S’associer à des gestionnaires de fonds de capital-risque expérimentés et spécialisés dans l’Afrique peut considérablement améliorer les résultats de chaque investisseur. Leur expertise en matière de localisation et leur accès privilégié aux startups les plus prometteuses du continent sont inestimables.
#2 Adopter un état d’esprit à long terme
Adoptez un état d’esprit à long terme adapté aux écosystèmes de capital-risque naissants mais en plein développement de l’Afrique. À l’instar de la Silicon Valley dans les années 1970, la patience est essentielle.
#3 La pensée contraire permet de découvrir les valeurs sûres
Évitez la pensée de groupe consensuelle. Penser à contre-courant et nager à contre-courant est la clé pour découvrir les opportunités de startups aberrantes dans les 54 pays d’Afrique.
#4 L’évaluation de l’opportunité du marché est primordiale
L’évaluation minutieuse de l’opportunité du marché et du potentiel de résolution des problèmes est encore plus importante que la force de l’équipe ou du produit.
#5 Établir des relations solides avec les fondateurs
Établir des relations étroites avec les fondateurs de startups africaines et leur servir de conseillers de confiance.
#6 Co-investir stratégiquement avec des pairs bien connectés
Le co-investissement avec des pairs bien connectés et axés sur l’Afrique peut fournir un flux d’opérations et un accès au financement de suivi.
#7 Tirer parti des liens avec les entreprises
Tirer parti des liens avec les entreprises sur le continent pour aider les startups du portefeuille à obtenir les premiers clients de référence et à se développer plus rapidement.
#8 Effectuer un contrôle préalable approfondi
Soyez très sélectif et procédez à des vérifications préalables approfondies, en vous appuyant sur les connaissances et le contexte du marché africain local.
#9 Adapter son approche de l’investissement
Adaptez continuellement votre approche d’investissement, en diversifiant ou en concentrant les capitaux en fonction de l’évolution du paysage économique africain.
#10 Rester concentré sur les rendements
Restez concentré sur l’obtention de rendements élevés, ce qui attire d’autres apports de capitaux de la part des LPs et renforce la crédibilité du capital-risque africain en tant que classe d’actifs.
En résumé, l’investissement prudent en capital-risque en Afrique nécessite une vision, de la patience, des relations, un savoir-faire en matière de réglementation et une agilité dans la stratégie d’investissement. Suivez les enseignements de pionniers comme Iyin Aboyeji pour participer avec succès à la vaste histoire de la croissance à long terme de l’Afrique.
Vous pouvez consulter l’intégralité de la discussion à l’adresse suivante : https://www.youtube.com/live/-Tx6wRjV0UU?si=3TZ03PjxJg2Wy4mc
Daba recently had the honor of speaking with Iyin Aboyeji, Founding Partner of Future Africa, about the immense opportunities for venture capital investments across Africa. As one of the continent’s foremost early-stage startup investors, Iyin shared invaluable insights from his experiences investing in over 100 startups in Africa.
In this blog post, I’ll be covering the top 10 lessons for investors looking to tap into Africa’s vast startup and venture capital potential:
#1 Partner with Experienced Africa VC Fund Managers
Partnering with seasoned Africa-focused venture capital fund managers can greatly boost individual investor outcomes. Their localization expertise and superior access to the continent’s most high-potential startup deals are invaluable.
#2 Embrace a Long-Term Mindset
Adopt a long-term mindset fitting of Africa’s nascent but rapidly developing venture capital ecosystems. Similar to Silicon Valley in the 1970s, patience is vital.
#3 Contrarian Thinking Uncovers Outliers
Avoid consensus group-think. Contrarian thinking and swimming against the tide is key to uncovering outlier startup opportunities across Africa’s 54 diverse countries.
#4 Evaluating Market Opportunity is Paramount
Carefully evaluating the addressable market opportunity and problem-solving potential is even more important than strength of team or product.
#5 Build Strong Founder Relationships
Developing close relationships with and serving as trusted advisors to African startup founders is crucial to VC investment success.
#6 Co-Invest Strategically With Connected Peers
Co-investing alongside well-connected, Africa-focused peers can provide deal flow and follow-on financing access.
#7 Leverage Corporate Ties
Leverage corporate ties on the continent to help portfolio startups secure those critical first reference customers and scale more quickly.
#8 Conduct Extensive Due Diligence
Be highly selective and conduct extensive due diligence, drawing from localized African market insights and context.
#9 Adapt Your Investment Approach
Continuously adapt your investment approach, diversifying or concentrating capital as necessitated by changing African economic landscapes.
#10 Remain Returns Focused
Stay focused on driving strong returns, which attracts further capital inflows from LPs and builds credibility in African VC as an asset class.
In summary, prudent venture capital investing in Africa requires vision, patience, relationships, regulatory know-how, and investment strategy agility. Follow these key lessons from pioneers like Iyin Aboyeji to successfully participate in Africa’s vast long-term growth story.
You can view the full discussion here https://www.youtube.com/live/-Tx6wRjV0UU?si=3TZ03PjxJg2Wy4mc
Not all Africans are poor. This is arguably the key takeaway from the 2023 edition of the annual Africa Wealth Report by London-based Henley & Partners and New World Wealth, which challenges the common stereotype that Africa is uniformly poor.
The study, a definitive guide to African wealth, takes a close look at private wealth on the continent. Africa’s wealth is concentrated in five key markets: South Africa, Egypt, Nigeria, Kenya, and Morocco but their dominance could potentially be challenged by emerging economies like Mauritius and Rwanda, which could see a potential shift in the dominance of these wealth markets over the next decade.
De Senegal à la Côte d’Ivoire, les avancées passionnantes dans le domaine de la technologie façonnent l’avenir en Afrique francophone.
Saviez-vous que l’Afrique abrite le plus grand nombre de locuteurs français au monde ?
Oui, vous avez bien lu.
La langue française, introduite sur le continent par la colonisation de la France et de la Belgique, est aujourd’hui parlée par environ 167 millions de personnes en Afrique en 2023, ce qui représente 51 % de la population mondiale de locuteurs français.
Cette population est répartie dans 29 pays, soit plus de la moitié des 55 pays d’Afrique, s’étendant du Maghreb en Afrique du Nord aux nations subsahariennes du centre et de l’ouest telles que le Sénégal, la Côte d’Ivoire et le Cameroun.
Jusqu’à 21 de ces pays sont désignés comme des “pays francophones”, où le français est soit la langue officielle, soit couramment parlée.
Et, selon certaines estimations, il y aura 700 millions de locuteurs français d’ici 2050, dont 80 % en Afrique.
Selon certaines estimations, il y aura 700 millions de locuteurs français d’ici 2050, dont 80 % en Afrique.
Pourtant, malgré sa prédominance, la région francophone reste souvent dans l’ombre des discussions concernant l’une des tendances les plus marquantes du continent : la montée de l’innovation technologique et des start-ups.
Pendant la majeure partie de la dernière décennie, une grande partie de l’attention et des investissements ont été orientés vers les start-ups des pays anglophones.
Pour mettre les choses en perspective, l’Afrique francophone attire généralement moins de 20 % des investissements en capital-risque annuels de l’Afrique.
Bien au contraire, la région a produit certaines des start-ups les plus remarquables dans les domaines de la technologie financière et des logiciels en Afrique.
Wave du Sénégal (service de paiement mobile), InstaDeep de la Tunisie (fournisseur de solutions d’intelligence artificielle récemment acquis par BioNTech SE dans le cadre d’une transaction de 684 millions de dollars), Chari du Maroc (une plateforme de commerce électronique pour les petits détaillants), et Yassirde l’Algérie (une super application pour les services à la demande, le transport, la livraison de dernière mile, les services de paiement, etc.) en sont des exemples brillants.
Les barrières linguistiques et les préférences des investisseurs jouent un rôle dans cette disparité.
La plupart des investisseurs en capital-risque actifs en Afrique proviennent des États-Unis et du Royaume-Uni, favorisant les marchés anglophones en raison de leur familiarité.
Pendant ce temps, les investisseurs français sont rares sur la scène des start-ups africaines, ce qui contribue à la répartition inégale des financements.
Une autre raison majeure du retard des financements des start-ups africaines francophones est leur entrée récente sur la scène.
Leur émergence au cours des trois dernières années et leur statut de démarrage entravent les tours de financement plus importants.
En 2021, la fintech sénégalaise Wave a atteint un jalon remarquable en devenant la première start-up du pays à atteindre une valorisation d’un milliard de dollars après avoir levé 200 millions de dollars.
Battre les probabilités : la montée des start-ups francophones
En 2021, la start-up sénégalaise Wave a atteint un jalon remarquable en devenant la première start-up du pays à atteindre une valorisation d’un milliard de dollars après avoir levé 200 millions de dollars.
Elle s’est également distinguée en tant que première licorne en dehors des hubs technologiques traditionnellement dominants tels que le Nigeria, l’Afrique du Sud, l’Égypte et le Kenya, et en tant que pionnière en Afrique francophone.
Le financement dirigé par l’IFC a suscité une attention considérable, suscitant la curiosité concernant les progrès technologiques dans la région plus large.
Depuis lors, les investissements dans les start-ups africaines francophones ont augmenté de manière constante.
Les start-ups africaines ont levé 4,8 milliards de dollars en 2022, le Nigeria étant en tête avec 1,2 milliard de dollars, suivi du Kenya, de l’Égypte et de l’Afrique du Sud.
Cependant, les données d’Africa: The Big Deal, une publication qui suit le financement en capital-risque en Afrique, ont révélé un changement de dynamique au-delà des “Big Four”.
Les pays francophones comme l’Algérie, la Tunisie et le Sénégal ont attiré respectivement 151 millions de dollars, 119 millions de dollars et 112 millions de dollars.
La Côte d’Ivoire a levé 34 millions de dollars, et le Togo a atteint pour la première fois la barre des 10 millions de dollars de financement. Le Mali a également connu sa meilleure année avec 6 millions de dollars.
Bien que les investissements en Afrique centrale francophone restent inférieurs à ceux des autres régions, le Tchad, le Cameroun, le Congo et la RDC ont vu augmenter les flux d’investissements, passant de 24 millions de dollars en 2021 à 50 millions de dollars en 2022.
BioNTech a acquis InstaDeep pour 684 millions de dollars.
Quel est l’avenir des “Francophones” en Afrique ?
Plusieurs tendances indiquent un changement dans les perspectives des entreprises technologiques de l’Afrique francophone.
Julaya (Côte d’Ivoire) : fournit aux entreprises africaines des comptes numériques pour effectuer des paiements et des transactions de paiement mobile à leurs employés et fournisseurs.
Gozem (Togo) : une super application qui propose une gamme de services, notamment le transport, le commerce électronique et les services financiers, dans plusieurs pays d’Afrique francophone.
Daba (pan-africain) : permet aux gens, principalement en Afrique francophone, d’accéder à une large gamme de produits d’investissement, des actions cotées à la Bourse régionale des valeurs mobilières (BRVM) aux obligations et aux fonds communs de placement, en passant par les entreprises en phase de démarrage, le tout via une application mobile.
Jambo (RDC) : se concentre sur l’introduction de la Web3 sur les marchés africains avec pour mission d’intégrer le prochain milliard d’utilisateurs africains.
Hub2 (Côte d’Ivoire) : une start-up fintech de premier plan en matière d’interopérabilité et d’infrastructure de paiement en Afrique francophone, présente dans 14 pays.
Djamo (Côte d’Ivoire) : propose des solutions de banque numérique pour les personnes exclues financièrement.
Auto24 (Côte d’Ivoire) : une entreprise de voitures d’occasion vendues directement aux consommateurs qui offre des solutions novatrices pour garantir des transactions transparentes et sécurisées.
Bizao (Côte d’Ivoire) : numérise les paiements pour les entreprises locales et internationales. Depuis 2019, Bizao a conclu plus de 30 partenariats avec des opérateurs de téléphonie, des banques et des opérateurs de paiement mobile en Afrique.
Oko (Mali) : développe des produits d’assurance récolte basés sur le mobile abordables pour offrir aux petits exploitants agricoles la sécurité financière dont ils ont besoin, quelle que soit l’évolution des conditions climatiques instables. La start-up opère au Mali et en Ouganda et a proposé une assurance à plus de 15 000 agriculteurs.
Paps (Sénégal) : est une entreprise de transport et de logistique alimentée par la technologie qui propose des services de bout en bout pour satisfaire les clients.
Yassir exploite la confiance des utilisateurs pour construire la plus grande super application d’Afrique francophone.
La région offre également un environnement politique plus propice à l’innovation tout en offrant aux start-ups une voie d’expansion régionale relativement aisée en raison de la culture, de la langue, de la réglementation et de la monnaie partagées.
Quatorze pays utilisent le franc CFA, régulé par l’Union économique et monétaire ouest-africaine et la Communauté économique et monétaire de l’Afrique centrale.
La monnaie est arrimée à l’Euro et ne fluctue pas, offrant le type de stabilité des taux de change qui n’est pas disponible ailleurs sur le continent.
Les deux unions représentent 14% de la population totale de l’Afrique et 12% de son PIB.
De plus, la région abrite six des sept économies à la croissance la plus rapide en Afrique subsaharienne, selon le FMI.
Les investisseurs en capital-risque français tels que Saviu, Orange Ventures, Newfund Capital, Proparco, CFAO et AfricInvest soutiennent de plus en plus les start-ups de la région.
Au moins 24 fondateurs de start-up de la région ont levé plus d’un million de dollars en 2022.
Comme de nombreuses start-ups évoluant dans l’espace du commerce électronique B2B sur le continent, Chari numérise le secteur des produits de grande consommation (FMCG) largement fragmenté au Maroc et en Tunisie.
La présence d’un solide système de soutien aux premiers stades de développement sous forme de concours, d’incubateurs, d’accélérateurs, de hubs technologiques et de studios de capital-risque contribue également à la croissance de l’entrepreneuriat dans la région.
Par exemple, Mstudio soutient les entrepreneurs en début de parcours, et en ce qui concerne les concours, l’incubateur technologique Hadina RIMTI organise le Marathon de l’Entrepreneur en Mauritanie.
Pour la formation à l’entrepreneuriat au Mali, des ateliers ont été conçus et menés par les incubateurs locaux CREATEAM et Impact Hub.
Pendant ce temps, Jambar Tech Lab et Traction Camp préparent les entrepreneurs au Sénégal et au Kenya à développer leurs entreprises en partenariat avec des incubateurs sur le terrain, CTIC Dakar & iHub.
De plus, des programmes d’innovation ouverte tels que le hackathon basé au Mali organisé par DoniLab, CREATEAM, Jokkolabs, Teteliso & Impact Hub ont conduit à la conception d’une nouvelle application de mobilité urbaine pour une grande entreprise locale.
Le marché africain francophone, fort de 400 millions de personnes, offre une opportunité distincte alors que son écosystème technologique se développe et que les start-ups attirent davantage l’attention et les investissements régionaux et mondiaux.
Bien que la préparation aux services numériques varie d’un pays à l’autre, les succès récents comme Wave et InstaDeep illustrent le potentiel collectif de la région. Des hubs technologiques au Sénégal aux avancées des fintech en Côte d’Ivoire, les développements technologiques passionnants façonnent l’avenir des entreprises et des services en Afrique francophone autant que dans les régions plus “populaires”.
Urbanization has already reshaped many parts of the globe, and Africa is on the brink of embarking on this transformation. Cities like Cairo, Lagos, Luanda, Dar es Salaam, Nairobi, and Addis Ababa collectively house more than 65 million residents. By 2030, the combined population of these bustling African cities is projected to reach 100 million. In addition, sub-Saharan Africa’s population is surging at a rate of 2.7% per annum and by 2050, Africa’s population will reach 2.4 billion.
This impending population boom is poised to create a plethora of investment opportunities in the real estate market, as Africa’s metropolises enter their next phase of growth. A report by Knight Frank, a global real estate consultancy firm, explores the sector in more detail and highlights five stand-out investment opportunity areas.
From Senegal’s hubs to Cote d’Ivoire’s fintech advancements, exciting tech developments are shaping the future in francophone Africa.
Did you know that Africa is home to the largest number of French speakers in the world?
Yes, you read that right.
The French language, brought to the continent through colonialism by France and Belgium, is today spoken by an estimated 167 million people in Africa in 2023, who make up 51% of the global French-speaking population.
This population is spread across 29 countries, more than half of Africa’s 55, extending from the Maghreb in North Africa to sub-Saharan nations in the center and west such as Senegal, Ivory Coast, and Cameroon.
Up to 21 of those countries are known as “francophone countries”, where French is either the official or commonly spoken language.
And, according to some estimates, there will be 700 million French speakers by 2050, 80% of them in Africa.
Yet for all its ubiquity and predominance, the francophone region often remains overshadowed in discussions surrounding one of the continent’s most prominent trends: the surge in technology innovation and startups.
For the better part of the last decade, much of the attention, and investments, have been skewed toward startups in predominantly English-speaking countries.
For context, francophone Africa typically attracts less than 20% of Africa’s annual VC funding.
Far from that, the region has produced some of the most notable fintech and software startups in Africa.
Senegal’s Wave (mobile money service), Tunisia’s InstaDeep(AI solutions provider recently acquired by BioNTech SE in a $684m deal), Morocco’s Chari (an e-commerce platform for small retailers), and Algeria’s Yassir (a super App for on-demand, ride-hailing, last-mile delivery, payment services, and more)are some shining examples.
So why does francophone Africa get sidelined?
Language barriers and investor preferences play a role in this disparity.
Most venture capital investors and firms active in Africa originate from the US and UK, favoring Anglophone markets due to familiarity.
Meanwhile, French investors are scarce in the African startup scene, contributing to the uneven funding distribution.
Another major reason for the lag in francophone African startups’ funding is their recent entry into the scene.
Their emergence in the last three years and early-stage status hinder larger funding rounds.
In 2021, Senegalese fintech Wave achieved a remarkable milestone as the country’s inaugural startup to reach a $1 billion valuation after raising $200 million.
Beating the odds: the rise of francophone startups
In 2021, Senegalese fintech Wave achieved a remarkable milestone as the country’s inaugural startup to reach a $1bn valuation after raising $200m.
Notably, it also stood out as the first unicorn outside of the traditionally dominant tech hubs such as Nigeria, South Africa, Egypt, and Kenya—and the pioneer in French-speaking Africa.
The IFC-led funding received significant attention, sparking curiosity about tech progress in the broader region.
Since then, investment in French-speaking African startups has steadily increased.
African startups raised $4.8bn in 2022, with Nigeria leading with $1.2bn, followed by Kenya, Egypt, and South Africa.
But data from Africa: The Big Deal, a publication that tracks venture funding in Africa, revealed a shift in momentum beyond the “Big Four.”
French-speaking countries like Algeria, Tunisia, and Senegal attracted $151m, $119m, and $112m respectively.
Côte d’Ivoire raised $34m, and Togo reached the $10m funding mark for the first time. Mali also marked its most successful year with $6m.
While investment in central francophone Africa remains lower than in other regions, Chad, Cameroon, Congo, and DRC saw increased investment inflows: from $24m in 2021 to $50m in 2022.
What does the future hold for “the French” in Africa?
Several trends indicate a change in the tech venture fortunes of French-speaking Africa.
For one, the region boasts some of the highest mobile phone adoption rates, which is fueling the rise of even more tech-driven startups. Some of these are:
Julaya (Côte d’Ivoire): provides African businesses with digital accounts to make payments, and disburse mobile money transactions to their employees and suppliers.
Gozem (Togo): a super app that offers a host of services – including transport, e-commerce, and financial services – across several countries in francophone Africa.
Daba (pan-African): enables people, primarily in francophone Africa, access a wide range of investment products, from stocks listed on the regional exchange BRVM, bonds, and mutual funds to early-stage ventures, all through a mobile application.
Jambo (DRC): focused on bringing Web3 to African markets with a mission to onboard the next billion African users.
Hub2 (Côte d’Ivoire): a leading fintech startup in interoperability and payment infrastructure in Francophone Africa, present in 14 countries.
Djamo (Côte d’Ivoire): offers digital banking solutions to people excluded financially.
Auto24 (Côte d’Ivoire): a direct-to-consumer used car company that provides new, innovative solutions to ensure transparent and secure transactions.
Bizao (Côte d’Ivoire): digitizes payments for local and international companies. Since 2019, Bizao has signed over 30 partnerships with telecom operators, banks, and mobile money operators in Africa.
Oko (Mali): develops affordable mobile-based crop insurance products to provide smallholder farmers with the financial security they need, regardless of unstable climate trends. The startup operates in Mali and Uganda and has brought insurance to more than 15,000 farmers.
Paps (Senegal): is a technology-driven transportation and logistics company that offers end-to-end services for customer satisfaction.
BioNTech bought InstaDeep for $684m.
The region also has a more conducive policy environment for innovation while offering startups a relatively easy regional expansion route due to shared culture, language, regulations, and currency.
Fourteen countries use the CFA franc, regulated by the West African Monetary and Economic Union and the Central African Economic and Monetary Community.
The currency is pegged to the Euro and does not fluctuate, providing the kind of foreign exchange stability that’s not available elsewhere on the continent.
Both unions represent 14% of Africa’s total population and 12% of its GDP.
In addition, the region is home to six out of the seven fastest-growing economies in sub-Saharan, per the IMF
French VC investors like Saviu, Orange Ventures, Newfund Capital, Proparco, CFAO, and AfricInvest are also increasingly backing startups in the region.
The presence of a robust early-stage support system in the form of competitions, incubators, accelerators, technological hubs, and venture studios is also contributing to entrepreneurship growth in the region.
Mstudio, for instance, supports early-stage entrepreneurs, and in terms of competitions, tech incubator Hadina RIMTI organizes the Entrepreneur’s Marathon in Mauritania.
For entrepreneurship training in Mali, workshops have been designed and conducted by local incubators CREATEAM and Impact Hub.
Jambar Tech Lab and Traction Camp meanwhile, are getting entrepreneurs in Senegal and Kenya ready to scale their businesses by partnering with incubators on the ground, CTIC Dakar & iHub.
And, open innovation programs like the Mali-based hackathon organized by DoniLab, CREATEAM, Jokkolabs, Teteliso & Impact Hub led to the design of a new urban mobility app for a large local firm.
The 400-million-population-strong francophone African market offers a distinctive opportunity as its tech ecosystem unfolds, and startups attract more attention and capital from regional and global investors.
While readiness for digital services varies across countries, recent successes like Wave and InstaDeep illustrate the region’s collective potential.
From Senegal’s tech hubs to Cote d’Ivoire’s fintech advancements, exciting tech developments are shaping the future of business and services in francophone Africa as much as they are in the more “popular” region.
Africa’s fintech industry is thriving, driven by several trends including rising venture capital investments and increasing smartphone adoption on the continent. Fintech penetration in some African countries exceeds global markets and players generated revenues of around $4-6 billion in 2020, a figure that could potentially hit $30 billion by 2025.
Revenues in the financial services sector at large could grow at about 10% per annum to $230 billion by 2025. A McKinsey report examines how fintech players are carving out a share of this expanding market and what the future could look like for these innovators.
Last year marked a continued growth of mobile money worldwide. The 2023 State of the Industry Report on Mobile Money by GSMA finds that global mobile money accounts grew by 13% to 1.6 billion in 2022 from 1.4 billion in 2021, with the total transaction value surging to around $1.26 trillion.
Up to $832 billion of that came from sub-Saharan Africa, a region home to two large markets—Nigeria and Ethiopia—that spearheaded global industry growth thanks to their liberalized regulatory regimes. In addition, West Africa was the world’s fastest-growing region for mobile money adoption.
