L’écosystème commercial de l’Afrique recèle un immense potentiel mais continue de faire face à des lacunes en capital. Combler ce fossé grâce à l’investissement de la diaspora peut accélérer la croissance tout en offrant des opportunités d’impact social convaincantes.
L’écosystème des start-ups et des petites entreprises (PME) africaines offre un potentiel de croissance immense mais rencontre encore des défis pour accéder au capital patient nécessaire pour prospérer.
Avec une population jeune et technophile, une classe moyenne en pleine croissance et une multitude de défis sociaux et environnementaux à résoudre – les opportunités d’impact et de rendements sont nombreuses. Cependant, des lacunes critiques en matière de financement persistent.
Combler le fossé en capital de la diaspora
Avec plus de 100 milliards de dollars de transferts de fonds envoyés annuellement depuis la diaspora africaine répartie dans le monde entier vers le continent, il existe un immense potentiel pour canaliser ces fonds vers des entreprises en phase de démarrage prometteuses.
Cependant, des problèmes tels que le manque de sensibilisation, la confiance, les perceptions négatives et l’accès à des accords de qualité ont entravé cela.
Le financement de capital-risque en Afrique reste fortement orienté vers les stades ultérieurs, tandis que les start-ups en phase de démarrage luttent pour obtenir des financements pré-seed et seed pour peaufiner leurs produits et gagner une première traction.
Comme l’ont discuté les panelistes experts Jennifer Frimpong de Ma Adjaho & Co et le PDG d’ARED Henri Nyakarundi lors de la première partie de notre série de webinaires axée sur l’investissement de la diaspora, le biais de familiarité culturelle joue également un rôle.
Les investisseurs de la diaspora ont souvent tendance à privilégier les opportunités dans leurs pays d’origine en raison de liens personnels et de familiarité. Mais cela limite le champ des investissements potentiels.
Établir la confiance et la sensibilisation pour des plateformes telles que Daba qui mènent une diligence raisonnable rigoureuse et offrent un accès ouvert à des accords soigneusement examinés et transparents à travers l’Afrique est essentiel pour surmonter ce biais.
Autonomiser les start-ups et les investisseurs
Frimpong a expliqué que les start-ups ont besoin de plus de soutien pour “professionnaliser” et devenir “prêtes à l’investissement” afin d’attirer le capital de la diaspora.
De l’affinage de leurs propositions de valeur, à la modélisation financière et à la création de pitchs convaincants – les start-ups ont besoin d’un accompagnement pratique.
Avec l’accélération appropriée des ventures à fort potentiel, des secteurs de l’agroalimentaire à la technologie financière, en passant par le commerce électronique, et au-delà peuvent offrir aux diasporans des opportunités convaincantes avec un impact social.
Saisir l’élan
La scène des start-ups en Afrique est sur le point de prospérer au cours de la prochaine décennie, en particulier avec la puissance de la diaspora et des plateformes comme Daba élargissant l’accès au financement en phase de démarrage.
Mais réaliser ce potentiel immense nécessite une action collective à travers les sphères publique, privée et non gouvernementale pour favoriser le talent entrepreneurial et injecter du capital de croissance dans l’écosystème.
Nous encourageons tous ceux qui souhaitent soutenir les entreprises africaines – que ce soit par l’investissement, la réforme des politiques, l’incubation, ou d’autres moyens – à en savior plus, à s’impliquer et à entrer en contact.
Le moment est venu de canaliser le capital de la diaspora vers les ventures les plus brillantes du continent. Avec des efforts coordonnés, l’écosystème des start-ups en Afrique peut transformer les économies et élever des millions de personnes.
Si vous n’avez pas pu assister au webinaire ou si vous souhaitez le revoir, vous pouvez visionner l’enregistrement sur notre chaîne YouTube. Et pour en savoir plus sur la façon dont Daba permet d’investir dans les opportunités en Afrique pour les investisseurs individuels et institutionnels, visitez notre page web ou téléchargez notre application mobile.
Africa’s business ecosystem holds immense potential but still faces capital gaps. Bridging this through diaspora investment can accelerate growth while providing compelling social impact opportunities.
The African startup and small business (SME) ecosystem holds immense growth potential but still faces challenges in accessing the patient capital needed to thrive.
With a young, tech-savvy population, rapidly growing middle class, and abundance of social and environmental challenges to solve – the opportunities for impact and returns are plentiful. However, critical funding gaps persist.
Bridging the Diaspora Capital Gap
With over $100 billion in remittances sent annually from the widespread African diaspora back to the continent, there is vast potential to channel these funds into promising early-stage ventures.
However, issues like lack of awareness, trust, negative perceptions, and quality deal access have hampered this.
Venture funding in Africa remains heavily skewed towards later stages, while early-stage startups struggle to raise pre-seed and seed funding to refine products and gain initial traction.
An in-session snapshot of our webinar this week. Catch the full conversation on YouTube.
As discussed by expert panelists Jennifer Frimpong of Ma Adjaho & Co and ARED CEO Henri Nyakarundi during Part 1 of our Diaspora investment-focused webinar series, cultural familiarity bias also plays a role.
Diaspora investors often gravitate towards opportunities in their countries of origin due to personal ties and familiarity. But this limits the scope of potential investments.
Building trust and awareness for platforms like Daba that conduct rigorous due diligence and open access to thoroughly vetted, transparent deals across Africa is critical to overcoming this bias.
Empowering Startups and Investors in Africa
Frimpong explained that Startups need more support “professionalizing” to “investment readiness” to attract diaspora capital.
From sharpening their value propositions to refining financial modeling and crafting compelling pitches – startups need hands-on nurturing.
With the right acceleration of high-potential ventures, sectors from agribusiness to fintech, e-commerce, and beyond can offer diasporans compelling opportunities with social impact.
Seizing Africa’s Growth Momentum
Africa’s startup scene is set to thrive over the next decade, especially with the power of the diaspora and platforms like Daba expanding early-stage funding access.
But realizing this immense potential requires collective action across public, private, and non-profit spheres to foster entrepreneurial talent and inject growth capital into the ecosystem.
We encourage all those looking to support African enterprises – whether through investment, policy reform, incubation, or other means – to learn more and get involved and in touch.
The time is now to funnel diaspora capital into the continent’s brightest ventures. With coordinated efforts, Africa’s startup ecosystem can transform economies and uplift millions.
If you could not join the webinar or would like to watch it again, you can catch the recording on our YouTube channel. And to find more about how Daba enables investing in Africa opportunities for individual and institutional investors, visit our webpage or get our mobile app.
Ces dernières présentent de forts effets multiplicateurs en vue de réduire la pauvreté et de favoriser la prospérité partagée sur le continent.
L’alimentation et les boissons, l’infrastructure, les soins de santé, l’éducation et les énergies renouvelables sont apparus comme les cinq principaux secteurs pour les opportunités d’investissement dans le rapport.
Ensemble, ils représentent plus de 60 % des opportunités identifiées couvrant l’Afrique de l’Est, de l’Ouest et australe.
L’équipe d’intelligence de Daba explore en outre cinq autres secteurs. Lisez la suite pour découvrir où se trouvent les opportunités d’investissement les plus attractives en Afrique.
Où investir en Afrique : Voici les 10 secteurs les plus prometteurs
1. Alimentation et Agriculture
Le secteur de l’alimentation et de l’agriculture joue un rôle économique intégral à travers l’Afrique.
Malgré la croissance de sa classe moyenne et une réduction de sa dépendance à l’agriculture, l’Afrique continue de connaître une population croissante et une demande croissante en matière d’alimentation.
Par conséquent, le continent offre des perspectives d’investissement substantielles dans les secteurs de l’agriculture et de l’agroalimentaire. Ces opportunités englobent des investissements dans divers aspects de la chaîne de valeur agricole, notamment les terres agricoles, les intrants agricoles, la transformation et les innovations agritech.
L’Afrique subsaharienne, en particulier, est confrontée à des besoins agricoles importants qui vont au-delà des éléments fondamentaux tels que les engrais, les semences et l’irrigation pour inclure des améliorations essentielles de l’infrastructure.
Les entreprises impliquées dans l’amélioration des routes, des installations de stockage, des ports et des réseaux électriques dans la région peuvent également prospérer en soutenant et facilitant la croissance des opérations agricoles florissantes de l’Afrique subsaharienne.
Ces investissements offrent non seulement des rendements financiers potentiels, mais contribuent également à relever les défis de sécurité alimentaire auxquels la région est confrontée.
L’Afrique continue de connaître une population croissante et une demande croissante en alimentation.
2. Infrastructure
Les besoins en infrastructure restent critiques pour faire avancer les résultats socio-économiques. Les exigences continuent de croître au milieu de l’urbanisation rapide et de l’industrialisation.
Bien que la pénurie d’infrastructures en Afrique soit indéniable, elle offre de nombreuses opportunités d’investissement, notamment pour des secteurs tels que la construction, les télécommunications, l’énergie et les transports, entre autres.
La BAD estime que le continent aura besoin jusqu’à 170 milliards de dollars par an d’ici 2025 pour rénover ses infrastructures, les deux tiers de ce montant étant nécessaires pour des infrastructures entièrement nouvelles et le tiers restant pour la maintenance.
Par conséquent, les routes, le logement, l’électricité, la gestion des déchets et d’autres projets à long terme signalent un fort potentiel de partenariat public-privé.
3. Soins de Santé
Les secteurs des soins de santé et des médicaments sur ordonnance sont estimés à une valeur combinée de 3 milliards de dollars, les médicaments innovants/brevetés contribuant approximativement à hauteur de 1,7 milliard de dollars à cette valeur. Les médicaments en vente libre détiennent actuellement une valeur de 378 millions de dollars.
Étant donné la montée en puissance des sociétés pharmaceutiques produisant des médicaments génériques, il est fort probable qu’il y ait une augmentation des investissements dans le secteur de la santé du pays.
Cela est particulièrement significatif compte tenu du fait que 85 % de la population africaine dépend des services de santé publics.
Il est raisonnable de prévoir que le public accueillerait favorablement le Plan national d’assurance maladie, cherchant ainsi à accéder à des médicaments et à des installations de traitement plus abordables.
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4. Éducation
Investir dans l’éducation en Afrique représente une opportunité de soutenir la croissance du continent tout en générant des rendements.
La population africaine devrait doubler d’ici 2050, ce qui entraînera une demande croissante en matière d’éducation de qualité.
Des opportunités d’investissement existent dans la construction et la gestion d’écoles, la technologie éducative, les bourses d’études et les programmes de formation.
Les écoles privées et l’enseignement supérieur sont particulièrement prometteurs compte tenu de la demande croissante en éducation de qualité et abordable.
La technologie éducative offre également une opportunité à grande échelle. Avec l’augmentation de l’accès aux mobiles et à Internet, les plateformes en ligne et les applications peuvent fournir une éducation abordable dans des régions éloignées et mal desservies.
Investir dans l’éducation en Afrique offre une opportunité de soutenir la croissance du continent tout en générant des rendements.
Fournir des bourses d’études et des formations aux étudiants et aux professionnels africains est un autre investissement important. Les partenariats avec des organisations déjà actives dans cet espace offrent des canaux d’investissement idéaux.
L’expansion de la population jeune de l’Afrique et la demande d’éducation de qualité créent une opportunité de stimuler le développement grâce à l’investissement et de générer des rendements financiers.
5. Énergies Renouvelables
L’Afrique dispose de ressources énergétiques renouvelables abondantes qui présentent d’importantes opportunités d’investissement alors que le continent passe aux sources d’énergie durables.
L’énergie solaire et éolienne devrait connaître une croissance massive, avec une capacité installée augmentant de 100 fois pour le solaire et de 35 fois pour l’éolien d’ici 2050. Cela nécessitera des milliards d’investissements au cours des prochaines décennies.
Le Maroc, l’Afrique du Sud et les pays d’Afrique du Nord seront des marchés clés pour les projets solaires et éoliens en raison de l’irradiation solaire forte et des ressources éoliennes, selon le Forum économique mondial.
L’énergie hydroélectrique offre également un potentiel substantiel, avec une capacité attendue quadruplée d’ici 2050. Les pays d’Afrique subsaharienne disposent des plus grandes ressources hydroélectriques restantes à exploiter. La production d’hydrogène vert est un autre domaine prêt pour une croissance et des exportations majeures, avec des projets déjà en cours au Maroc, en Namibie et en Afrique du Sud.
Cumulativement, près de 3 000 milliards de dollars de dépenses en capital sur les énergies renouvelables et les infrastructures de soutien seront nécessaires en Afrique d’ici 2050. Investir tôt permet aux institutions financières de conduire la transition et de capitaliser sur les opportunités à long terme.
Le paysage des technologies propres en Afrique connaît un essor sans précédent, alimenté par une combinaison de ressources renouvelables abondantes.
6. Marchés des matières premières
De nombreux pays africains dépendent largement du commerce des matières premières. Certains d’entre eux naviguent à travers les cycles des matières premières, comme le montrent les principaux pays exportateurs de pétrole comme l’Angola et le Nigeria, ainsi que les pays producteurs de cuivre tels que la République démocratique du Congo et la Zambie.
Selon les estimations de l’ONU, l’Afrique détient plus de 30 % des réserves minérales mondiales, y compris plus de la moitié des réserves mondiales d’or, de chrome et de platine, une proportion importante des réserves mondiales de diamants, et 5 % des réserves naturelles de minerai de lithium.
Le continent abrite également les principaux exportateurs mondiaux de produits agricoles tels que le cacao (Côte d’Ivoire et Ghana), le café (Éthiopie et Ouganda), le thé (Kenya) et le coton (Bénin, Burkina Faso, Égypte, Soudan et Mali).
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7. Commerce de détail et commerce électronique
L’expansion de la classe moyenne africaine, qui est passée de 313 millions de personnes au cours des 30 dernières années, présente des perspectives d’investissement attrayantes dans des secteurs axés sur le commerce de détail.
Pour donner un contexte, les entreprises de télécommunications en Afrique ont ajouté plus de 400 millions d’abonnés, soit plus que l’ensemble de la population américaine, depuis 2000.
La croissance de la classe moyenne africaine peut être attribuée principalement à une expansion économique robuste, à un passage vers l’emploi salarié et à un éloignement de l’agriculture. Le rythme général peut avoir été plus lent que prévu, mais la composition démographique du continent reste attrayante.
Pour répondre à ce marché, une industrie du commerce électronique en pleine croissance émerge rapidement, aidée par un nombre croissant d’utilisateurs d’Internet. D’ici 2025, l’Afrique devrait avoir plus d’un demi-milliard d’acheteurs en ligne, avec une pénétration de 40 % et un taux de croissance annuel composé de 17 %.
8. Immobilier et logement
L’urbanisation et la croissance démographique dans de nombreux pays africains ont alimenté une demande croissante en matière de logements résidentiels et commerciaux.
Ce paysage dynamique offre des opportunités attrayantes dans les projets de développement immobilier, permettant aux investisseurs de capitaliser sur l’élan de croissance du continent pour potentiellement tirer profit de la valorisation des biens immobiliers.
De nombreuses techniques d’investissement éprouvées qui ont réussi dans le monde occidental, telles que les locations à long terme, les fiducies de placement immobilier (FPI), les locations de vacances et les options de bail, peuvent générer des rendements comparables sur le marché africain.
Les investisseurs qui préfèrent une approche prudente peuvent envisager des options telles que les FPI et autres fonds immobiliers. Ces véhicules d’investissement peuvent offrir une exposition au marché immobilier tout en diversifiant les risques et en offrant potentiellement des rendements plus stables.
9. Services Financiers et Fintech
Le paysage des services financiers en Afrique a évolué au cours des deux dernières décennies et jouera un rôle crucial dans la sécurisation de l’avenir du continent.
Sans financement durable et crédit commercial, le développement de projets dans des domaines clés tels que l’infrastructure, les soins de santé et les projets énergétiques reste conceptuel plutôt que réalité.
Les réformes réglementaires, l’émergence d’une classe moyenne urbaine et les avancées technologiques permettent aux institutions financières d’accéder à des mécanismes de financement pour atténuer les risques et maximiser les rendements.
Les revenus dans le secteur des services financiers dans son ensemble pourraient croître à environ 10 % par an pour atteindre 230 milliards de dollars d’ici 2025.
L’émergence de solutions basées sur la technologie financière détient particulièrement une grande promesse pour ce secteur. Le potentiel fintech de l’Afrique était d’environ 150 milliards de dollars en 2020, selon un rapport de McKinsey, alimenté par l’assurance, le commerce de détail et les prêts aux PME.
À l’avenir, le marché devrait croître de 10 % par an pour atteindre environ 230 milliards de dollars d’ici 2025, avec le secteur de la blockchain, des paiements et des portefeuilles prévu pour croître le plus rapidement.
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10. Technologie et Innovation
Le secteur technologique de l’Afrique connaît une croissance rapide, avec de nombreuses entreprises innovantes émergentes pour relever les défis du monde réel et répondre aux demandes des consommateurs.
Ces startups africaines bénéficient de plusieurs avantages, notamment le fait d’être les premiers à se lancer sur le marché et de s’aligner sur des tendances démographiques favorables.
Malgré le ralentissement économique mondial de 2022, les startups africaines ont réussi à obtenir des niveaux record de financement de la part de capitaux-risqueurs aux États-Unis, en Europe et dans d’autres régions.
Notamment, le continent a même donné naissance à sept licornes – startups valorisées à plus de
1 milliard de dollars – soulignant ainsi davantage le potentiel naissant et le succès de l’industrie technologique en Afrique.
Impacts et Rendements
La plupart des opportunités sont projetées pour générer un nouvel impact positif pour les groupes sous-desservis. Cela indique qu’elles peuvent contribuer de manière significative à surmonter les défis urgents de développement durable.
Elles offrent également des rendements attractifs. Environ la moitié prévoit des taux de rendement internes dépassant 20 %, accompagnés de marges bénéficiaires brutes élevées.
Cependant, des horizons d’investissement à long terme sont courants, en particulier dans des secteurs à forte intensité de capital tels que le transport et l’infrastructure, où la patience est essentielle.
Financement et Mise en Œuvre
Bien que certaines opportunités répondent aux conditions de financement à taux de marché, la plupart nécessitent des approches publiques-privées mixtes.
Ces partenariats peuvent aborder les risques liés à la réglementation, à l’accessibilité, aux lacunes en compétences et aux contraintes de l’environnement propice.
Les collaborations à travers des organismes régionaux tels que la Zone de Libre-Échange Continentale Africaine permettent également aux entreprises d’accéder à des marchés plus vastes, de diversifier les portefeuilles et de partager des expériences. De plus, ils permettent aux pays de se concentrer sur des interventions autour de leurs avantages comparatifs.
La Voie à Suivre: Saisissez les Opportunités d’Investissement en Afrique dès Aujourd’hui
L’Afrique offre de nombreuses perspectives d’investissement pour fournir simultanément un impact positif et des gains financiers à moyen et long terme.
Les investisseurs institutionnels et les partenaires au développement doivent continuer à travailler ensemble pour transformer les opportunités en réalité dans des domaines tels que l’agriculture, l’infrastructure, les soins de santé, l’éducation et les énergies renouvelables.
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These present strong multiplier effects towards poverty reduction and shared prosperity on the continent.
Food and beverages, infrastructure, healthcare, education, and renewable energy emerged as the top five sectors for investment opportunities in the report.
Together, they accounted for over 60% of identified prospects spanning Eastern, Western, and Southern Africa.
The Daba Intelligence team further explores five more sectors. Read on to discover where Africa’s hottest investment opportunities lie.
Where To Invest In Africa: Here Are The Top 10 Most Promising Sectors
1. Food and Agriculture
The food and agriculture sector plays an integral economic role across Africa.
Despite the growth of its middle class and a reduced reliance on agriculture, Africa continues to experience a rising population and an increasing demand for food.
As a result, the continent offers substantial investment prospects in the agriculture and agribusiness sectors. These opportunities encompass investments in various aspects of the agricultural value chain, including farmland, agricultural inputs, processing, and agritech innovations.
Sub-Saharan Africa, in particular, faces significant agricultural needs that extend beyond fundamental elements like fertilizer, seeds, and irrigation to include essential infrastructure improvements.
Companies involved in enhancing roads, storage facilities, ports, and power grids in the region can also thrive as they support and facilitate the growth of Sub-Saharan Africa’s thriving agricultural operations.
These investments not only offer potential financial returns but also contribute to addressing the food security challenges that the region faces.
Africa continues to experience a rising population and an increasing demand for food.
2. Infrastructure
Infrastructure needs remain critical for advancing socioeconomic outcomes. Requirements continue rising amidst rapid urbanization and industrialization.
While Africa’s infrastructure shortage is undeniable, it provides abundant investment opportunities – particularly for sectors like construction, telecommunications, energy, and transportation, to name a few.
The AfDB estimates that the continent needs up to $170 billion per year by 2025 to overhaul its infrastructure, with two-thirds of that being needed for entirely new infrastructure and the remaining one-third for maintenance.
Consequently, roads, housing, electricity, waste management, and other long-term projects signal strong public-private partnership potential.
3. Healthcare
The healthcare and prescription medicines sectors are estimated to have a combined worth of $3 billion, with innovator/patented medications contributing around $1.7 billion to this value. Over-the-counter medicines currently hold a value of $378 million.
Given the rise in pharmaceutical companies producing generic medicines, there’s a strong likelihood of increased investment in the nation’s healthcare sector.
This is particularly significant considering that 85% of Africa’s population depends on public health services.
It’s reasonable to anticipate that the public would readily embrace the National Health Insurance Plan, seeking access to more affordable medicines and treatment facilities.
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4. Education
Investing in education in Africa presents an opportunity to support the continent’s growth while yielding returns. Africa’s population is expected to double by 2050, driving demand for quality education.
Investment opportunities exist in building and running schools, educational technology, scholarships, and training programs. Private schools and higher education are particularly promising given the increasing demand for affordable, quality education.
Educational technology also provides a large-scale opportunity. With growing mobile and internet access, online platforms and apps can deliver affordable education in remote, underserved areas.
Investing in education in Africa presents an opportunity to support the continent’s growth while yielding returns.
Providing African students and professionals with scholarships and training is another impactful investment. Partnerships with organizations already active in this space provide ideal investment channels.
Africa’s expanding youth population and demand for quality education create an opportunity to spur development through investment and generate financial returns.
5. Renewable energy
Africa has abundant renewable energy resources that present major investment opportunities as the continent transitions to sustainable energy sources.
Solar and wind power are projected to see massive growth, with installed capacity increasing 100x for solar and 35x for wind by 2050. This will require billions in investment over the coming decades.
Morocco, South Africa, and North African countries will be key markets for solar and wind projects due to strong solar irradiation and wind resources, according to the World Economic Forum.
Hydroelectric power also offers substantial potential, with capacity expected to quadruple by 2050. Sub-Saharan African countries have the greatest remaining hydro resources to tap. Green hydrogen production is another area primed for major growth and exports, with projects already underway in Morocco, Namibia, and South Africa.
Cumulatively, nearly $3 trillion in capital expenditure on renewables and supporting infrastructure will be needed in Africa by 2050. Investing early can allow financial institutions to drive the transition and capitalize on long-term opportunities.
Africa’s CleanTech landscape is experiencing an unprecedented boom, fueled by a combination of abundant renewable resources.
6. Commodity markets
Many African nations rely extensively on the trade of commodities. Some of them navigate the ups and downs of commodity cycles, exemplified by major oil-exporting countries like Angola and Nigeria, as well as copper-producing nations such as the Democratic Republic of Congo and Zambia.
According to UN estimates, Africa holds over 30% of global mineral reserves, including more than half the world’s reserves of gold, chrome, and platinum, a significant proportion of global diamond reserves, and 5% of naturally occurring lithium ore reserves.
The continent is also home to leading global exporters of agricultural commodities like cocoa (Cote d’Ivoire and Ghana), coffee (Ethiopia and Uganda), tea (Kenya), and cotton (Benin, Burkina Faso, Egypt, Sudan, and Mali).
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7. Retail and e-commerce
Africa’s expanding middle class, which has surged from 313 million people over the past 30 years, presents enticing investment prospects in retail-focused sectors.
For context, telecom companies in Africa have added over 400 million subscribers—more than the entire US population—since 2000.
The growth of Africa’s middle class can be attributed mainly to robust economic expansion, a shift towards salaried employment, and a move away from agriculture. The general pace may have been slower than expected but the continent’s demographic makeup remains attractive.
Catering to this market is a rapidly growing e-commerce industry, helped by an increasing number of Internet users. By 2025, Africa is forecast to have over half a billion online shoppers, with a 40% penetration, and a 17% compound annual growth rate (CAGR).
8. Real estate and housing
Urbanization and population growth in numerous African countries have fueled a rising demand for both residential and commercial real estate.
This dynamic landscape offers compelling opportunities in real estate development projects, allowing investors to capitalize on the continent’s growth momentum to potentially profit from the appreciating property values.
Many of the proven investment techniques that have succeeded in the Western world, such as long-term rentals, real estate investment trusts (REITs), vacation rentals, and lease options, can yield comparable returns in the African market.
Investors who prefer a cautious approach can consider options like REITs and other real estate funds. These investment vehicles can provide exposure to the real estate market while diversifying risk and potentially offering more stable returns.
9. Financial services and fintech
Africa’s financial services landscape has evolved over the last two decades and will play a critical role in securing the continent’s future.
Without sustainable funding and commercial credit, project development in key areas such as infrastructure, healthcare, and energy projects remain concepts rather than reality.
Regulatory reforms, the emergence of an urban middle class, and technological advancements allow financial institutions access to funding mechanisms to mitigate risk and maximize returns.
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Revenues in the financial services sector at large could grow at about 10% per annum to $230 billion by 2025.
The emergence of fintech-driven solutions particularly holds great promise for this sector. Africa’s fintech potential was around $150 billion in 2020, per a report by McKinsey, fueled by insurance, retail, and SME lending.
Going forward, the market is projected to grow by 10% per year to reach around $230 billion by 2025, with the blockchain, payments, and wallets sectors expected to grow fastest.
10. Technology and Innovation
Africa’s technology sector is experiencing rapid growth, with numerous innovative companies emerging to address real-world challenges and cater to consumer demands.
These African startups enjoy several advantages, including being early movers in the market and aligning with favorable demographic trends.
Despite the global economic slowdown experienced in 2022, African startups managed to secure record levels of funding from venture capitalists in the United States, Europe, and other regions.
Notably, the continent has even given rise to seven unicorns – startups valued at over $1 billion – further underlining the burgeoning potential and success of Africa’s tech industry.
Impact and Returns
Most opportunities are projected to generate a new positive outcome for underserved groups. This indicates they can meaningfully contribute to overcoming pressing sustainable development challenges.
They also offer attractive returns. About half forecast internal rates of return exceeding 20%, alongside high gross profit margins.
However, long investment horizons are common, especially in capital-intensive sectors like transportation and infrastructure where patience is key.
Financing and Implementation
Although some opportunities meet conditions for market-rate financing, most require blended public-private approaches.
These partnerships can address risks related to regulation, affordability, skills gaps, and enabling environment constraints.
Collaborations through regional bodies like the African Continental Free Trade Area also allow businesses to access larger markets, diversify portfolios, and share experiences. Additionally, they enable countries to focus interventions around their comparative advantages.
The Way Forward: Seize Africa’s Investment Opportunities Today
Africa provides abundant investment prospects to simultaneously deliver positive impact and financial gains over the medium to long term.
Institutional investors and development partners should continue working together to turn opportunities into reality in areas including agriculture, infrastructure, healthcare, education, and renewable energy.
And for retail investors, the good news is that the proliferation of investment platforms like Daba makes participating in investment opportunities in Africa’s emerging markets easier than ever.
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Le Sénégal s’apprête à émettre une obligation du Trésor de 200 milliards de francs CFA (330 millions de dollars) en trois tranches ce mois-ci, suscitant un intérêt significatif des investisseurs.
Avec le pays d’Afrique de l’Ouest affichant l’une des économies à croissance rapide du continent africain, les investisseurs ont de bonnes raisons d’être enthousiastes.
Le Sénégal s’est établi comme un modèle de stabilité politique en Afrique de l’Ouest. Le pays a connu des transitions pacifiques du pouvoir depuis son indépendance en 1960.
Récemment, le président Macky Sall a annoncé qu’il ne chercherait pas un troisième mandat aux élections de 2024, apaisant les tensions politiques antérieures.
Le pays s’est également affirmé comme un participant fréquent et fiable sur le marché financier de l’Union économique et monétaire ouest-africaine (UEMOA). En 2023 seul, le gouvernement sénégalais a réalisé 44 émissions d’obligations sur cette plateforme.
Dakar, Senegal
Les agences mondiales de notation de crédit Standard & Poor’s et Moody’s ont classé le Sénégal respectivement aux niveaux d’investissement B+ et Ba3, soulignant l’amélioration de la solvabilité du pays.
Le FMI prévoit également que le Sénégal, déjà deuxième économie de l’UEMOA, enregistrera le deuxième taux de croissance économique le plus élevé en Afrique cette année et le cinquième au monde.
2. Flux de revenus réguliers
Comme la plupart des obligations gouvernementales, l’offre du Sénégal fournira aux investisseurs des paiements d’intérêts réguliers tout au long de la durée de vie de l’obligation, assurant un flux de revenus régulier.
La tranche de 5 ans offre un coupon de 6,25 %, la tranche de 7 ans offre 6,45 %, et la tranche de 10 ans offre 6,65 %, offrant aux investisseurs un flux de revenus semi-annuel robuste et stable, assurant des rendements attrayants surtout compte tenu des tendances actuelles des taux mondiaux.
3. Faible risque de défaut
Soutenues par un gouvernement souverain, les obligations souveraines comme celles du Sénégal présentent un risque de défaut extrêmement faible par rapport aux titres d’entreprises.
Alors que les obligations d’entreprises offrent des rendements attractifs, elles dépendent uniquement de la santé financière de l’entreprise émettrice. Le Sénégal n’a jamais fait défaut sur ses obligations.
Les investisseurs peuvent compter sur le gouvernement pour respecter ses paiements d’intérêts promis et le remboursement du principal.
President Macky Sall
4. Avantages fiscaux
Les investisseurs résidents bénéficieront d’une exonération d’impôts sur les paiements d’intérêts et le remboursement du principal. Cette combinaison de rendements attrayants sans imposition rend les obligations sénégalaises attrayantes en tant que proposition de revenus fixes.
Pour les investisseurs étrangers, les revenus sont soumis aux régimes fiscaux nationaux applicables.
5. Liquidité et accessibilité
Les obligations souveraines ont tendance à être plus activement négociées en raison de volumes d’émission plus importants, assurant une liquidité saine pour les investisseurs.
Les obligations peuvent être achetées directement auprès du gouvernement ou via des plateformes d’investissement en ligne telles que Daba.
Elles seront négociées sur la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM) de l’Afrique de l’Ouest francophone, assurant une liquidité pour les investisseurs.
Le gouvernement se réserve le droit de racheter des obligations sur le marché ouvert, permettant aux investisseurs de vendre facilement leurs avoirs.
L’obligation sénégalaise sera négociée sur la BRVM, fournissant une liquidité pour les investisseurs.
Les investisseurs peuvent également acheter facilement des obligations sénégalaises par le biais de courtiers ou de fonds communs de placement sans participer directement aux enchères. La possibilité de retirer relativement facilement des investissements avant l’échéance offre une flexibilité supplémentaire.
Avec les perspectives de croissance économique solides du Sénégal et son profil de crédit, combinés à la fiabilité et aux avantages d’une obligation souveraine, les investisseurs peuvent s’exposer à l’une des économies phares de l’Afrique tout en obtenant un rendement attractif et sans risque sur leur capital.
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Senegal is set to issue a 200 billion CFA francs ($330 million) treasury bond in three tranches, attracting significant investor interest.
With the West African nation boasting one of Africa’s fastest-growing economies, investors have good reason to be excited.
Here are five factors driving investor enthusiasm for the bond issuance:
1. Quality of the Issuer
Senegal has established itself as a model of political stability in West Africa. The country has seen peaceful transitions of power since independence in 1960.
Recently, President Macky Sall announced he would not seek a third term in the 2024 elections, easing earlier political tensions.
The country has also established itself as a frequent and reliable participant in the West African Economic and Monetary Union’s (WAEMU) capital market. In 2023 alone, the Senegalese government conducted 44 bond and note issuances on this platform.
Dakar, Senegal
Global credit rating agencies Standard & Poor’s and Moody’s have classified Senegal at investment grade levels B+ and Ba3 respectively, underscoring the country’s improving creditworthiness.
The IMF also forecasts Senegal, already WAEMU’s second-largest economy, to record Africa’s second-highest economic growth rate this year and the world’s fifth.
2. Steady Income Stream
Like most government bonds, Senegal’s offering will provide investors with regular interest payments over the lifespan of the bond, enabling a steady stream of income.
The 5-year tranche pays a 6.25% coupon, the 7-year pays 6.45%, and the 10-year pays 6.65%, offering investors a robust and steady semi-annual income stream and ensuring healthy yields especially given current global rate trends.
3. Low Default Risk
Backed by a sovereign government, sovereign bonds like Senegal’s pose extremely little default risk compared to corporate paper. While corporate bonds offer juicy yields, they are only as reliable as the issuing company’s financial health.
Senegal has never defaulted on its obligations. Investors can count on the government to make good on its promised coupon payments and principal redemption.
President Macky Sall
4. Tax Advantages
Resident investors will enjoy exemption from taxes on interest payments and repayment of principal. This combination of healthy yields absent of taxes renders Senegalese bonds an attractive fixed-income proposition.
For foreign investors, income is subject to applicable national tax regimes.
5. Liquidity & Accessibility
Sovereign bonds tend to trade more actively owing to higher issuance volumes, ensuring healthy liquidity for investors.
The bonds can be bought directly from the government or through online investment platforms such as Daba.
They will trade on the francophone West Africa regional stock exchange, BRVM, providing liquidity for investors. The government reserves the right to repurchase bonds on the open market.
So investors can sell holdings fairly easily.
The Senegalese bond will trade on the francophone West Africa regional stock exchange, BRVM, providing liquidity for investors.
Investors can also conveniently purchase Senegalese bonds through brokerages or mutual funds without directly participating in auctions. The ability to relatively easily cash out investments before maturity provides additional flexibility.
With Senegal’s strong economic growth prospects and credit profile, combined with the reliability and advantages of a sovereign bond, investors can gain exposure to one of Africa’s star economies while earning an attractive risk-free return on their capital.
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Le rapport annuel de Partech sur le capital-risque technologique en Afrique offre des perspectives précieuses sur l’évolution de l’écosystème technologique africain.
L’édition 2023 révèle un ralentissement significatif du financement, en accord avec les tendances mondiales du capital-risque, mais met en lumière des zones de résilience.
Voici les principales conclusions.
Diminution de moitié du financement reflète la conjoncture mondiale
En 2023, les start-ups africaines ont levé 3,5 milliards de dollars, soit une baisse annuelle de 46 %, répartie sur 547 transactions (-28 %). Les fonds propres ont spécifiquement enregistré une diminution de financement de 50 %.
Cela reflète la crise mondiale du financement du capital-risque alors que les investisseurs devenaient plus prudents. Cependant, l’Afrique a toujours attiré plus de 500 investisseurs, démontrant un intérêt continu et fort.
Baisse observée à tous les stades de financement
Le rapport montre des baisses à tous les stades de financement, la plus importante étant dans les tours de croissance (-31 % en moyenne). Les tours d’amorçage et de série A ont diminué modérément (8 à 16 %), tandis que la série B est restée stable.
Cela indique que les investisseurs se sont concentrés sur le soutien aux entreprises existantes de leur portefeuille plutôt que sur de nouveaux investissements.
Les 4 principaux marchés restent en tête, avec des changements
Les quatre principaux marchés africains – l’Afrique du Sud, le Nigeria, l’Égypte et le Kenya – dominent toujours, sécurisant 79 % des transactions. Cependant, leur part de transactions a légèrement diminué (passant de 77 %), signalant une activité croissante sur tout le continent.
L’Afrique du Sud a pris la première place en termes de fonds propres levés avec 548 millions de dollars. Cependant, le Kenya a capturé la première place pour le financement global avec 719 millions de dollars grâce à un financement important par la dette. Ainsi, ces deux nations sont actuellement en tête du financement technologique en Afrique.
Le Nigeria est resté en première position en termes de nombre de transactions, malgré une division par deux de son financement en fonds propres. Pendant ce temps, l’Égypte a subi le plus gros impact parmi les quatre premiers, avec une chute de 58 % des transactions en fonds propres.
Montée du francophone
Encourageant, 52 % des pays africains ont bénéficié d’investissements technologiques, contre 46 % en 2022. L’Afrique francophone a connu une croissance substantielle, représentant 15 % des fonds propres (contre 11 %) dans 20 % des transactions. Cela indique une attention renforcée du capital-risque au-delà des quatre principaux hubs technologiques.
La Fintech conserve la couronne du financement
Comme les années précédentes, la fintech s’est classée première tant en nombre de transactions (113) qu’en financement total des fonds propres (852 millions de dollars).
Le commerce électronique et les technologies propres se sont classés à égalité en deuxième position avec des parts de 13 % chacun. La domination de la fintech montre le besoin immense de l’Afrique en matière d’inclusion financière et de solutions de paiement.
La croissance du financement pour les fondatrices
Les start-ups fondées par des femmes ont levé 25 % des transactions en fonds propres, soit une augmentation de 3 points de pourcentage par rapport à 2022. Elles ont également obtenu 392 millions de dollars en fonds propres, représentant 17 % du total des fonds propres, contre 13 % l’année précédente. Bien que cela reste faible par rapport à la population, le soutien du capital-risque aux femmes leaders technologiques a gagné du terrain de manière significative.
La dette émerge comme un complément aux fonds propres
Le rapport met en avant la pertinence croissante de la dette, représentant 35 % du financement total contre seulement 24 % en 2022. Le Kenya a été en tête du financement par la dette avec une part de 32 %, axée principalement sur les entreprises de technologies propres et de fintech.
Alors que les fonds propres se resserrent, la dette offre une alternative de capital viable pour les start-ups africaines en maturation.
En résumé, bien que l’environnement de financement technologique en Afrique soit devenu nettement plus difficile en 2023, le secteur semble résister à la tempête.
Les acteurs clés ont maintenu des niveaux de financement respectables compte tenu du contexte, les investisseurs ont continué à soutenir un éventail de marchés et de fondateurs, et la dette a contribué à atténuer le ralentissement des fonds propres.
Le rapport de Partech suggère un optimisme prudent quant au retour de la croissance technologique en Afrique après la crise. Des métriques clés telles que le nombre de transactions et le financement des femmes soulignent l’élan sous-jacent de l’industrie.
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The annual Partech Africa Tech Venture Capital report offers valuable insights into the evolution of the African tech ecosystem.
The 2023 edition reveals a significant funding slowdown aligned with global VC trends, yet highlights areas of resilience.
Here are the key takeaways.
Halved Funding Reflects Global Downturn
In 2023, African startups raised $3.5B, a 46% annual drop, spread across 547 deals (-28%). Equity specifically saw a 50% funding decrease.
This mirrors the global VC funding crunch as investors became more cautious. However, Africa still captivated over 500 investors, proving continued strong interest.
Drop Seen at All Funding Stages
The report shows drops across all funding stages, but the largest was in growth rounds (-31% ticket average). Seed and Series A shrank moderately (8-16%), while Series B held steady.
This indicates investors focused on supporting existing portfolio companies rather than new investments.
Top 4 Markets Still Lead, With Shifts
The African “big four” markets —South Africa, Nigeria, Egypt, and Kenya—still dominate, securing 79% of deals. However, their deal share fell somewhat (from 77%), signaling increasing activity across the continent.
South Africa took first place by total equity raised at $548M. Yet Kenya captured the top spot for overall funding at $719M thanks to major debt financing. So these two nations currently lead Africa’s tech funding.
Nigeria persisted as #1 by deal count, despite its equity funding being halved. Meanwhile, Egypt took the biggest hit among the top four, with equity deals plummeting 58%.
Francophone Rising
Encouragingly, 52% of African countries saw a tech investment, up from 46% in 2022. Francophone Africa enjoyed substantial growth taking 15% of equity (up from 11%) across 20% of deals. This indicates strengthened VC attention beyond the major four tech hubs.
As in previous years, fintech ranked first in both deals (113) and total equity funding ($852M).
E-commerce and cleantech tied for second place with 13% shares each. Fintech’s dominance shows Africa’s immense need for financial inclusion and payment solutions.
Funding to Women Founders Growing
Startups with female founders raised 25% of equity deals, up 3 percentage points from 2022. They also secured $392M in equity, representing 17% of total equity versus 13% last year. While still low relative to the population, VC backing for women tech leaders gained meaningful ground.
Debt Emerges as Complement to Equity
The report highlights debt’s increasing relevance, making up 35% of total funding versus just 24% in 2022.
Kenya led debt financing with a 32% share, focused heavily on cleantech and fintech companies.
As equity tightens, debt provides a viable capital alternative for maturing African startups.
In summary, while the Africa tech funding environment grew markedly more challenging in 2023, the sector appears to be weathering the storm.
Key players retained respectable funding levels given the climate, investors continued backing a breadth of markets and founders, and debt helped cushion the equity slowdown.
The Partech report suggests cautious optimism for African tech growth returning post-downturn. Key metrics like deal count and women’s funding underscore the industry’s underlying momentum.
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There are not many places to look but up in the new year for African tech stakeholders after what turned out to be a tough 2023 for startups globally.
This year, budgets and valuations were cut, business models revised, layoffs were frequent, and some startups shuttered as the harsh realities of a funding downturn, mismanagement, and fraud took their toll on African tech.
It’s time to take stock of the last 12 months in what’s been a rollercoaster year. Read on to discover the major themes in Africa’s tech ecosystem.
The venture funding market shrinks
The exuberance of 2022’s VC landscape gave way to a stark reality in 2023, with funding plummeting by around half globally in the first half of the year.
This dramatic shift coincided with hikes in interest rates, which had a chilling effect on fundraising. For every 1% hike in interest rates, there was an alarming 3.2% decline in VC capital.
This tightening environment not only reduced the pool of VC money available to startups but also made debt financing, a potential alternative, a less viable option due to higher borrowing costs.
After a bullish 2022 in which Africa was the only continent to record growth in venture funding values, there was no escaping the downturn this year.
The funding winter reached the continent in the H1 2023. Startup funding plunged to just over $1bn, a stark drop from $3.5bn the year before, per AVCA data.
Investors completed 263 deals – a 40% reduction in both deal volume and funding compared to the previous year.
Although African startups staged an impressive comeback in Q3 2023, with funding jumping by 28% compared to the year before.
The general slowdown prompted a reshuffle, with investor focus shifting towards nurturing young startups in their early stages or mature players nearing unicorn status.
Most likely Africa’s VC funding figures fell far from 2022 levels. The final tally as of Q3 2023 to date, per AVCA, stood at $2.95bn – down from the $4.3bn that was raised by the same point last year.
That means Africa’s venture capital industry managed to attract two-thirds (69%) of the capital it accrued by September 2022, and a more disappointing 56% of the total funding last year.
While VC funding is harder to come by, Development Finance Institutions (DFIs)—such as the IFC, BII, US DFC, and Proparco—are becoming more active in the tech startup landscape.
Venture debt & hybrid rounds become more frequent
2023’s funding scorecards are yet to roll out but available estimates suggest the continent’s startups still managed to attract more than $5bn.
Compared to previous years, a higher portion of the total funding is likely to be in the form of venture debt, which has become an alternative source of capital for African startups.
Notable in startup fundraising announcements this year is the growing frequency of mixed equity and debt funding rounds.
Examples include:
Okra Solar’s Series A round ($7.85m equity and $4.15m debt);
Complete Farmer’s pre-Series A funding round ($7m equity and $3.4m debt)
Wetility’s $50m fundraising included a $33m commercial debt package from a consortium of commercial and development banks
While venture debt shines as a catalyst for early-stage ventures, providing crucial working capital to fuel their growth, it’s also increasingly powering expansion for more established startups.
This is the case with:
Mobility FinTech startup Moove Africa. It has raised $325m to date ($150m in equity and over $175m in debt)
Kenyan solar home system provider d.Light’s $125m securitization facility. The company’s total securitized financing is $490m since 2020
An uptick in startup shutdowns, pivots & downsizing
With global macro headwinds seeing investors cut fewer checks and some reportedly renege on commitments, a slew of startups were forced to downsize, pivot, or in many cases, close up shop.
At least 15 African startups shuttered this year, including those with once highly-celebrated status on the continent: 54 Gene, Dash, Sendy, WhereIsMyTransport, Lazerpay, Zumi, Zazuu, Hytch, Okada Books, Pivo, Vibra, Redbird, Bundle Africa, Spire, Qefira.
Combined, these startups raised over $200m in disclosed VC funding while operational.
Meanwhile, others like Copia, MarketForce, and Twiga Foods have had to change the way they operate.
It’s noteworthy that the funding slowdown has hit a certain type of African startups hardest—well-funded ventures chasing growth-at-all-costs strategies.
Cleantech/climate-tech now as popular as fintech
The tide is rising for climate tech (comprising innovations across agriculture, clean energy, sustainable materials, environmental sustainability, e-mobility, and nature-based solutions) in Africa.
Last year, funding to the sector grew 3.5 times to over $860m, making it Africa’s most funded after fintech.
It has maintained the second spot so far this year, per AVCA report. Data from Africa: The Big Deal shows the sector accounts for 32% of total VC funding as of Q3, behind fintech’s 35%.
And over the past 12-18 months, several VC firms—among them Satgana, Catalyst Fund, Equator, and EchoVC—have introduced funds to support startups in the sector.
The timing of this surge in climate funding couldn’t be better as Africa grapples with the increasingly severe impacts of climate change, we write in our Pulse54 newsletter, which explores climate tech in general and active players in the sector.
Spotlight on fraud & founder misconduct
Amidst the remarkable growth of Africa’s tech ecosystem, shadows loom over malpractices that impede the full potential and integrity of the continent’s startup landscape.
In 2023 alone, numerous unsettling reports emerged, depicting common themes such as financial misappropriation, deficient or corporate malfeasance, instances of sexual harassment, and the prevalence of toxic work cultures.
Startups like Ghana’s Dash and Float, Egypt’s Capiter, South Africa’s Springleap, and Nigeria-based companies such as PayDay, 54Gene, and Patricia were implicated.
More recently, Tingo was charged by the US SEC, accused of engaging in a “massive fraud” involving “billions of dollars of fictitious transactions,” all under the leadership of CEO Dozy Mmobuosi.
The lessons drawn from the challenges of 2023 underscore the critical need for regulatory clarity to eliminate grey areas in compliance.
Furthermore, investors must prioritize ensuring proper governance to safeguard the integrity of the African startup ecosystem.
Mergers & acquisitions become a survival strategy
Mergers and acquisitions (M&A) have emerged as a primary exit strategy and, in the current depressed funding environment, a lifeline for African startup founders.
In Q1 2023 alone, seven M&A deals took place in the African startup ecosystem worth over $710m. Tunisia-based InstaDeep’s $682m acquisition in January by Germany’s BioNTech accounted for much of that.
By the end of the year’s first half, there had been at least 16 M&A deals per Big Deal data. About half of them reportedly involve struggling startups.
While this year’s total is likely to be some way off 2022’s 44 deals, one fact remains true: M&As have become a prominent feature of the African tech ecosystem.
Limited funds and the fragmented nature of the African tech market are major drivers.
The presence of numerous small and medium-sized companies across various regions and sectors makes consolidation through M&As a strategic move.
This approach creates larger, more diversified startups that can better compete globally and attract investment.
In addition, African startups are currently viewed as less liquid assets compared to other markets, primarily due to limited exit opportunities.
Thus, as the quest for a reliable path to liquidity in the African tech ecosystem grows, M&As become a viable option for venture capitalists and investors to explore.
Other noteworthy moments and highlights of the year
Starlink, a satellite internet service of Elon Musk-owned SpaceX, became operational in 6 African countries
And digital infrastructure, especially data centers, continues to draw the attention and backing of investors—from telco giants to private equity firms.
Closing Notes
As 2023 hurtles to a close, the question on everyone’s mind is will 2024 be better?
Perceptions of industry performance and expectations for the future vary.
Flagging. That’s how we would describe the African tech startup funding scene in 2023.
Global macro headwinds saw investors cut fewer checks and some reportedly backed down from commitments, forcing a slew of startup shutdowns and downsizing.
While on the surface, it seems Africa’s VC funding figures fell far from 2021 and 2022 levels, available estimates suggest the continent’s startups still managed to attract more than $5 billion.
Before the year’s scorecards start to roll out, we take a look at the top 10 largest fundraising rounds in the African tech startup industry this year and the trends they reveal.
Fewer mega-deals (just four >$100m rounds vs nine in 2022):
This signifies a shift towards cautious optimism from investors.
While big bets still happen, they’re rarer, with investors preferring to spread their bets on multiple promising startups.
This could lead to a more sustainable ecosystem, with startups forced to focus on stronger fundamentals and traction before securing large funding rounds.
MNT-Halan‘s $400 million round in Egypt and M-KOPA‘s $250 million in Kenya are rare exceptions, highlighting their established market positions and potential for significant impact.
Fintech takes the top spot but the landscape is more diverse:
Fintech remains a dominant sector due to its potential to address financial inclusion challenges in Africa.
However, other sectors like cleantech and mobility are gaining traction, indicating diversification in investor interest.
This diversification can lead to a more balanced and resilient ecosystem, as the success of the startup scene is not solely dependent on one sector.
The presence of Husk Power, Wetility, Nuru, Planet42, and Moove in the top 10 shows the growing importance of these sectors in attracting investor attention.
The rising prominence of debt + equity rounds:
This hybrid approach combines the flexibility of equity with the stability of debt, offering startups a more tailored financing solution.
It can be particularly useful for startups with strong revenue models but limited access to traditional equity funding.
This trend could democratize access to funding for startups, especially in emerging markets, as it caters to startups at different stages of growth and risk profiles.
MNT-Halan, M-KOPA, Planet42, and Moove all used debt + equity rounds, demonstrating the growing popularity of this approach.
Geographical distribution
The top 10 deals primarily focus on South Africa, Kenya, and Nigeria, showcasing the continued dominance of these countries in the African startup scene.
The Democratic Republic of Congo (DRC) emerged as a surprise entry in the top 10 thanks to Nuru‘s sizable Series B round.
Series B dominance
The majority of deals being Series B raises indicates a focus on mature startups with proven traction and scalability, further highlighting likely investor risk aversion.
Overall, the top 10 fundraising rounds paint a picture of a resilient African tech ecosystem adapting to a challenging global environment.
While mega-deals were scarce, the diversity of sectors, financing models, and geographical representation suggests potential for sustainable growth in the long term.
Stay tuned to our blog for a broader piece that explores standout trends in Africa’s tech landscape in 2023 and our high-conviction themes for the new year—to be published soon!
