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How to Pick Stocks: A Guide For Beginners
Selecting stocks can feel overwhelming.

The BRVM regional stock exchange alone has 38 different market sectors, 49 distinct industries, over 40 listed securities, and more than 45 listed companies.

How can anyone, especially a beginner, choose stocks positioned for success? One thing’s for sure. There’s no perfect formula that guarantees profits.

There are thousands of different investing approaches, strategies, and mindsets just as many stocks as there are.

But as a new or experienced investor rethinking your approach, understanding these general principles can help.

Here are five things to know before picking stocks:

Know Your Goals, Timeline, and Risk Tolerance

If choosing individual stocks, first outline your goals, investment timeline, and risk tolerance. Are you an investor seeking portfolio growth, or income from your investment?

What volatility level can you handle? A young investor aiming for a multi-million portfolio by age 40 may look at higher-risk, higher-potential stocks – likely aggressive growers like SETAO (agribusiness) or beaten-down value plays.

An investor with a shorter timeline seeking safety and income will likely stick to large, established companies paying dividends like SONATEL (telecommunications).

Determine if you want long-term growth (common for younger investors), capital preservation nearing retirement (older investors), or income from dividends. Your goals dictate which companies to consider.

Income investors search for stocks with good dividends backed by cash flow. Growth investors favor reinvesting profits, so they target younger high-growth companies.

Capital preservation means steady, predictable profits from stalwarts like SICOR (agro-industry, founded 1973).

Also Read: What Are Stocks and Why Should You Invest in Them?

Understand the Companies and Research Thoroughly

When buying a stock, you become a part owner. Not understanding the business sets you up for failure. Would you take full ownership of a company whose operations you don’t understand?

Even with skilled management, how can you evaluate their performance? Find companies through products and services you use daily. Consider the companies behind the things you use.

Also, consider indirect impacts – who makes checkout machines at supermarkets, produces medicine, makes auto parts, or builds cell towers and equipment? Use your interactions to research sectors and competitors.

If you don’t grasp how a business makes money, either research it or find another company.

Determine if the Company Has a Competitive Advantage

With companies and competitors identified, narrow the list by the most important factor: a sustainable competitive advantage giving them an edge over rivals. Determining a company’s advantage and how durable it is, is key to investing.

Products or services with a wide, sustainable competitive advantage around them deliver rewards. This stems from scale advantages, high switching costs, unique brands like SONATEL, intellectual property, and network effects making it hard for others to compete.

Evaluate revenue growth, profitability, debt, return on equity, industry position, and industry health like the strong infrastructure sector before investing. Benchmark the stock against competitors and indexes to appropriately time your purchase.

Daba’s platform offers detailed company profiles and industry analysis to help investors identify companies with sustainable competitive advantages. Explore our resources to make informed decisions.

Also Read: How to Invest in African Stock Markets

Determine a Fair Price for the Stock

After identifying companies, evaluate stock prices for good value. Methods to adopt include:
- Price-to-Earnings Ratio: Divide share price by annual earnings per share. Stocks trading below their historic P/E averages can signal value for steady profit/growth companies. However, accelerating future growth justifies paying premiums.
- Price-to-Sales Ratio: More useful for unprofitable or erratic earners like SETAO’s early growth phase. Consider future expectations beyond historical averages since not all sales are equally profitable.
- Discounted Cash Flow Modeling: Project future revenue, profit margins, and expenses years out. Model earnings from these projections. Discount those cash flows by your required return rate to estimate stock value and reasonable price.
- Dividend Yield: For income, compare current yield to stock averages. High relative yields can signal value, but avoid unsustainably high payouts from struggling businesses.
The Daba app allows investors to buy and sell BRVM-listed stocks directly on their mobile devices. Leverage our tools to analyze stock valuations and make strategic investments.

Buy With a Margin of Safety

Buy stocks trading below your fair valuation, providing a margin of safety. If valuations are wrong, you limit the downside by paying less than the estimated worth. For stable companies, a 10% discount could suffice.

For less predictable growth stocks, use 15-30% margins depending on valuation confidence. This protects against unforeseen challenges like new competition. Don’t fixate on the absolute lowest price. After researching diligently, buy when the price seems reasonable.

By diligently following this process and building a diversified portfolio across sectors, you can uncover successful long-term investments in the BRVM and any stock market.

With Daba Pro, you’ll receive expert analysis on companies with strong economic moats trading at attractive valuations – taking the guesswork out of stock picking for busy individuals.

Sign up today to start investing with confidence and make the most of your investment journey with Daba.
June 7, 2024
The Ten Largest Stock Exchanges in Africa by Market Capitalization

African stock markets have experienced robust growth, presenting lucrative opportunities for investors. Discover the ten largest stock exchanges on the continent by market cap as of May 2024.

African stock markets have experienced robust growth, presenting lucrative opportunities for investors. With 29 operational exchanges and a combined market capitalization of around $1.3 trillion, African bourses contribute over 2% to the global market.

Some of the oldest and most established exchanges in Africa include the Egyptian Exchange (EGX), founded in 1883, the Casablanca Stock Exchange of Morocco, tracing its roots back to 1929, the Johannesburg Stock Exchange (JSE) established in 1887, and the Nairobi Securities Exchange in Kenya, which dates back to 1954.

Today, the top five largest stock markets by market capitalization are South Africa’s JSE, the Casablanca bourse, the Botswana Stock Exchange, the Nigerian Exchange (NGX), and EGX. Alongside these titans, sizable exchanges can also be found in countries like Kenya and the West African Economic and Monetary Union (WAEMU) regional exchange serving eight French-speaking nations.

As we explore the ten largest stock exchanges by market capitalization, discover how Daba can empower your investment journey across Africa’s dynamic markets. Based on the latest data as of May 31, 2024, sourced by Daba Intelligence, here are the ten largest stock exchanges in Africa ranked by market capitalization in US dollars:

1. Johannesburg Stock Exchange (JSE) – $1,077,135,593,311.44

The Johannesburg Stock Exchange, founded in 1887, is the largest in Africa with a market capitalization of $1.07 trillion. There are around 354 listed companies, with the largest being Naspers Limited, FirstRand Limited, and Standard Bank Group.

2. Casablanca Stock Exchange (MASI) – $69,840,114,180.22

The Casablanca Stock Exchange in Morocco, founded in 1929, is the second-largest stock market in Africa with a market cap of $69.8 billion. The top listed companies include Attijariwafa Bank, Banque Centrale Populaire, and Bank of Africa.

3. Botswana Stock Exchange (BSE) – $52,461,754,292.20

With a market capitalization of $52.5 billion, the Botswana Stock Exchange is the third-largest in Africa. Major listed companies include Anglo American Plc, First National Bank Botswana, and Botswana Insurance Holdings.

Whether you’re an institutional investor seeking reliable trade execution or a retail investor looking to expand your investment horizons, Daba’s user-friendly platform ensures transparency and ease of use. Download our app now to get started.

Tap to Read: How to optimize your investments in Africa with dividend yields

4. Nigerian Exchange (NGX) – $41,029,161,524.02

Nigeria’s NGX has a market cap of $41 billion, making it the fourth-largest stock exchange in Africa. Major listed companies include Airtel Africa Plc, MTN Nigeria Communications, Dangote Cement, and BUA Cement.

5. Egyptian Exchange (EGX) – $40,278,844,587.20

The Egyptian Exchange, formed by the merger of Alexandria and Cairo stock exchanges, has a market cap of $40.3 billion. Top listed firms include Abu Qir Fertilizers, Alexandria Containers and Goods, and Commercial International Bank.

Also Read: South African Small-Cap Industrials Offer Investors a Unique Opportunity

6. BRVM (Bourse Régionale des Valeurs Mobilières) – $13,821,814,055.37

The regional BRVM stock exchange serving eight West African nations has a market cap of $13.8 billion. About 56 listed companies and major listings include Sonatel, Orange Cote d’Ivoire, and Ecobank Transnational Incorporated.

7. Nairobi Securities Exchange (NSE) – $13,639,305,859.51

Kenya’s Nairobi Securities Exchange has a market capitalization of $13.6 billion. Safaricom, Equity Group Holdings, and East African Breweries Limited are its biggest listed companies. Founded in 1954, the NSE is the largest stock market in East Africa with 65 listed companies.

Investing in Africa’s vibrant markets has never been easier. Daba’s investment services offer personalized strategies to help you maximize returns and manage risk effectively. Download our app now to get started.

8. Stock Exchange of Mauritius (SEM) – $7,429,084,934.02

The SEM has a market cap of $7.4 billion, with top listings including MCB Group, Ireland Blyth, and SBM Holdings. Founded in 1989, the Stock Exchange of Mauritius (SEM) covers Mauritius and is based in Port Louis. 56 companies are quoted on the SEM’s official market, while another 42 are quoted on the Development and Enterprise Market (DEM).

9. Dar es Salaam Stock Exchange – $6,657,926,433.80

Tanzania’s Dar es Salaam Stock Exchange has a market capitalization of $6.7 billion. Located in Dar es Salaam, the commercial capital and largest city in Tanzania, it was incorporated in September 1996 and trading started in April 1998.

10. Ghana Stock Exchange (GSE) – $5,709,315,520.89

Rounding out the top 10 is the Ghana Stock Exchange with a market cap of $5.7 billion. Its major listed companies include Ecobank Transnational, AngloGold Ashanti Plc, and Access Bank Ghana.

The dynamic growth of African stock exchanges underscores the continent’s increasing significance in global finance. Daba is committed to providing reliable information, transparent services, and seamless investment experiences across these markets.

Whether you are looking to diversify your portfolio or explore emerging opportunities, Daba stands as your trusted partner in navigating Africa’s vibrant investment landscape.

Invest with Daba to leverage the potential of Africa’s leading stock markets and drive your financial growth. Download the app to get started today!

June 3, 2024
Côte d’Ivoire en Essor : Croissance Économique, Découvertes Pétrolières et une Bourse en Plein Essor

Premier producteur mondial de cacao avec un taux de croissance annuel du PIB supérieur à 6,8 % au cours de la dernière décennie, une monnaie stable indexée sur l’euro et une production pétrolière en augmentation, stimulée par Eni.

La Côte d’Ivoire, pilier de l’Union économique et monétaire ouest-africaine (UEMOA), incarne un modèle de résilience et de progrès économique.

Malgré des défis politiques passés, y compris une guerre civile au début des années 2010, le pays a renforcé sa stabilité et ses processus démocratiques, créant un environnement favorable à la croissance économique.

Avec une population de plus de 27 millions d’habitants, la nation a transformé son économie, affichant une croissance annuelle stable de 6,8 % et un marché boursier en expansion qui a attiré l’attention des investisseurs mondiaux.

Surmonter les Défis Économiques

En tant que premier producteur mondial de cacao, la Côte d’Ivoire a maintenu une croissance économique impressionnante avec un taux de croissance annuel du PIB de 6,8 % au cours de la dernière décennie. Même lors du ralentissement mondial causé par la pandémie de COVID-19, le pays a enregistré une croissance de 2 % en 2020, surpassant de nombreuses nations africaines.

Le dernier rapport de la Banque africaine de développement le décrit comme l’une des économies les plus performantes de la région, avec une croissance projetée de 6,5 % en 2024 (selon le FMI).

La Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM), une bourse régionale partagée avec d’autres pays de l’UEMOA (Sénégal, Burkina Faso, Niger, Togo, Bénin, Mali, Guinée-Bissau), a vu sa capitalisation boursière augmenter de 40 % au cours des cinq dernières années, avec une participation significative des entreprises ivoiriennes.

En 2022, la BRVM a atteint un volume de transactions de plus de 2 milliards de dollars, démontrant l’intérêt croissant pour le marché des capitaux du pays.

Stabilité Monétaire, Découvertes Énergétiques et Projections Économiques Positives Attirent les Investisseurs

Le franc CFA indexé sur l’euro offre une stabilité du taux de change, contrebalançant la volatilité affectant d’autres devises africaines, telles que le naira nigérian, qui a perdu près de 70 % de sa valeur par rapport au dollar en un an.

Cette stabilité, combinée aux récentes découvertes de pétrole et de gaz, stimulées par une découverte significative de la société italienne Eni, a intensifié l’intérêt des investisseurs, projetant un avenir de production pétrolière croissante.

La visite du président italien Sergio Mattarella souligne l’importance stratégique des relations italo-ivoiriennes, avec des projections envisageant une augmentation de la production pétrolière à 200 000 barils par jour d’ici 2026.

Avec une croissance prévue de 6,8 % entre 2024 et 2025, tirée par la production d’hydrocarbures et les investissements dans les infrastructures, une réduction du déficit budgétaire à 3,5 % d’ici 2025 est attendue, contre 5,6 % du PIB en 2022.

Cette consolidation est soutenue par un engagement gouvernemental efficace reconnu par les institutions financières internationales.

Demande Croissante de Produits Financiers

L’expansion économique de la Côte d’Ivoire stimule la demande de produits financiers innovants, conduisant à l’émergence de plateformes comme Daba Finance.

“Le manque de plateformes d’investissement axées sur la région de l’Afrique de l’Ouest francophone et la nécessité de canaliser efficacement plus de 5 milliards de dollars envoyés annuellement par la diaspora africaine pour être investis sur le continent, ont conduit à la création de Daba Finance,” déclare Anthony Miclet, co-fondateur italien de Daba Finance.

Récemment lancée sur les marchés américain et africain, Daba Finance est une plateforme conçue pour répondre aux besoins des investisseurs cherchant à s’exposer à ce marché dynamique, offrant des opportunités d’investissement dans des actions, des obligations et des startups africaines.

“L’infrastructure obsolète et fragmentée des marchés des capitaux africains rend difficile l’accès à des opportunités d’investissement de qualité sur le continent. Daba vise à combler cette lacune en fournissant une plateforme unifiée et conviviale pour les investisseurs intéressés par l’Afrique,” ajoute Anthony Miclet.

Avec son focus sur l’Afrique de l’Ouest francophone, en particulier la Côte d’Ivoire, Daba Finance se positionne comme un point d’entrée clé pour les investisseurs cherchant à tirer parti des perspectives de croissance économique de la région, de la stabilité offerte par le franc CFA et des dividendes attractifs, allant de 8 % à 10 %, offerts par les grandes entreprises cotées à la BRVM comme Orange et Sonatel.

Grâce à une croissance économique soutenue, un marché boursier en hausse, une stabilité monétaire et des découvertes pétrolières significatives, la Côte d’Ivoire reste une excellente opportunité d’investissement en Afrique, maintenant sa trajectoire en tant que puissance économique régionale.

Cet article a été publié pour la première fois dans Milano Finanza.

May 25, 2024
Ivory Coast Rises: Economic Growth, Oil Discoveries, and a Booming Stock Market

The world’s largest producer of cocoa, an annual GDP growth of +6.8% over the past decade, a stable currency pegged to the euro and increasing oil output.

Ivory Coast, a pillar of the West African Economic and Monetary Union (WAEMU), embodies a model of resilience and economic progress.

Despite past political challenges, including a civil war in early 2010, the country has strengthened its stability and democratic processes, creating a conducive environment for economic growth.

With a population of over 27 million, the nation has transformed its economy, showing a steady annual growth of 6.8% and an expanding stock market that has garnered global attention from investors.

Overcoming Economic Challenges

As the world’s leading producer of cocoa, Ivory Coast has maintained impressive economic growth with an annual GDP growth rate of 6.8% over the past decade. Even during the global slowdown caused by the COVID-19 pandemic, the country recorded a growth of 2% in 2020, outperforming many African nations.

The latest report from the African Development Bank describes it as one of the best-performing economies in the region, with a projected growth of 6.5% in 2024 (according to the IMF).

The Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM), a regional stock exchange shared with other WAEMU countries (Senegal, Burkina Faso, Niger, Togo, Benin, Mali, Guinea Bissau), has seen its market capitalization increase by 40% over the last five years, with significant participation from Ivorian companies.

In 2022, the BRVM reached a trading volume of over $2 billion, demonstrating the growing interest in the country’s capital market.

Currency Stability, Energy Discoveries, and Positive Economic Projections Attract Investors

The CFA franc pegged to the euro, offers exchange rate stability, countering the volatility affecting other African currencies, such as the Nigerian naira, which lost nearly 70% of its value against the dollar in a year.

This stability, combined with recent oil and gas discoveries, spurred by a significant find by the Italian company Eni, has intensified investor interest, projecting a future of growing oil production.

The visit of Italian President Sergio Mattarella underscores the strategic importance of Italian-Ivorian relations, with projections envisioning oil production increasing to 200,000 barrels per day by 2026.

With a forecasted growth of 6.8% between 2024 and 2025, driven by hydrocarbon production and infrastructure investments, a reduction of the fiscal deficit to 3.5% by 2025 is expected, compared to 5.6% of GDP in 2022.

This consolidation is supported by effective government commitment recognized by international financial institutions.

Growing Demand for Financial Products

The economic expansion of Ivory Coast is stimulating demand for innovative financial products, leading to the emergence of platforms like Daba Finance.

“The lack of investment platforms focused on the Francophone West African region and the need to efficiently channel over $5 billion annually sent by the African diaspora to be invested in the continent, have led to the creation of Daba Finance,” says Anthony Miclet, Italian co-founder of Daba Finance.

Recently launched in the American and African markets, Daba Finance is a platform designed to meet the needs of investors seeking exposure to this dynamic market, offering investment opportunities in stocks, bonds, and African startups.

“The outdated and fragmented infrastructure of African capital markets makes it difficult for anyone to access high-quality investment opportunities on the continent. Daba aims to bridge this gap by providing a unified and user-friendly platform for investors interested in Africa,” adds Anthony Miclet.

With its focus on Francophone West Africa, particularly Ivory Coast, Daba Finance positions itself as a key entry point for investors looking to capitalize on the region’s economic growth prospects, stability offered by the CFA franc, and attractive dividends, ranging from 8% to 10%, offered by large companies listed on the BRVM such as Orange and Sonatel.

Thanks to sustained economic growth, a rising stock market, currency stability, and significant oil discoveries, Ivory Coast remains an excellent investment opportunity in Africa, maintaining its trajectory as a regional economic powerhouse.

This article was first published in Milano Finanza.

May 25, 2024
Investir en Afrique : Optimisez votre portefeuille avec les rendements sur dividendes
Dividendes élevés sur les Bourses Africaines : La clé pour optimiser votre portefeuille d’investissements en Afrique

Les investisseurs sont toujours à la recherche de moyens pour optimiser leurs portefeuilles et maximiser leurs rendements. L’une des techniques les plus efficaces consiste à tirer parti des rendements sur dividendes, en particulier sur les Bourses Africaines. Dans cet article, nous allons explorer cette stratégie d’optimisation de portefeuille, en examinant ses avantages, ses risques potentiels et comment la plateforme d’investissement Daba peut vous aider à mettre en œuvre cette technique.

Qu’est-ce que l’optimisation de portefeuille par les dividendes ?

L’optimisation de portefeuille par les dividendes consiste à investir dans des actions d’entreprises qui versent régulièrement des dividendes élevés. Le rendement sur dividendes est le rapport entre le dividende annuel par action et le prix de l’action. Plus le rendement est élevé, plus l’investisseur reçoit de revenus passifs.

Avantages de cette stratégie
1. Génération de revenus passifs : Les dividendes fournissent un flux de trésorerie régulier, permettant aux investisseurs de bénéficier d’un revenu passif en plus des plus-values potentielles.
2. Stabilité : Les entreprises qui versent régulièrement des dividendes sont souvent bien établies et financièrement stables, offrant une certaine sécurité aux investisseurs.
3. Protection contre la volatilité du marché : Les actions à dividendes élevés peuvent aider à atténuer les effets de la volatilité du marché, les revenus de dividendes compensant les éventuelles baisses de cours.
Risques potentiels
1. Réduction ou suspension des dividendes : Les entreprises peuvent décider de réduire ou de suspendre leurs versements de dividendes en fonction de leurs performances financières ou de leur stratégie.
2. Manque de croissance : Les entreprises versant des dividendes élevés peuvent avoir moins de ressources à consacrer à leur croissance, limitant leur potentiel d’appréciation du cours de l’action.
3. Prix élevés des actions : Les sociétés qui versent régulièrement des dividendes élevés peuvent voir le cours de leurs actions augmenter rapidement, ce qui peut modifier le rendement pour les investisseurs qui achètent ces actions à des cours plus élevés.
Exemple sur la BRVM

Prenons l’exemple de BOA Bénin, cotée sur la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM). En mai 2024, BOA Bénin devrait verser un dividende de 706 FCFA par action, soit un rendement sur dividendes de 10,17%. En investissant dans cette action avant la date de détachement du coupon (23/05/2024), vous pouvez bénéficier de ce rendement attractif et optimiser votre portefeuille.

Pour plus d’exemples, veuillez lire ce document

Comment Daba peut vous aider

La plateforme d’investissement Daba simplifie l’accès aux opportunités d’investissement sur les Bourses Africaines, y compris la BRVM. Avec Daba, vous pouvez facilement rechercher et investir dans des actions à dividendes élevés, tout en bénéficiant d’outils et de ressources pour prendre des décisions éclairées.

Pour en savoir plus sur l’investissement en Bourse sur Daba, rendez vous sur la plateforme Daba https://daba.finance/app

Nous vous invitons a consultez notre guide complet sur l’investissement en Bourse sur Daba disponible ici.

Conclusion
L’optimisation de portefeuille par les dividendes est une stratégie puissante pour les investisseurs cherchant à générer des revenus passifs et à potentiellement atténuer les risques sur les Bourses Africaines. En utilisant la plateforme Daba, vous pouvez tirer parti de cette technique et accéder à des opportunités d’investissement attractives. Commencez dès maintenant à optimiser votre portefeuille et à vous construire un avenir financier plus solide sur le continent Africain.
April 7, 2024
Les 9 principales tendances qui ont façonné la BRVM en 2023

L’une des principales questions que se posent souvent les investisseurs souhaitant diversifier leur portefeuille est : “Où investir en Afrique ?” Les actions africaines offrent certaines des opportunités les plus prometteuses pour les investisseurs particuliers et institutionnels.

Dans ce blog, nous explorons certaines des tendances marquantes sur la bourse l’année dernière et pourquoi les investisseurs intéressés par l’Afrique devraient se tourner vers la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM), la bourse régionale desservant huit pays d’Afrique de l’Ouest francophones.

Qu’est-ce que la BRVM ?

La Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM) sert de bourse régionale pour les États membres de l’Union Économique et Monétaire Ouest-Africaine (UEMOA).

Il s’agit notamment du Bénin, du Burkina Faso, de la Côte d’Ivoire, de la Guinée-Bissau, du Mali, du Niger, du Sénégal et du Togo.

Malgré des défis tels que l’inflation et les tensions politiques, la BRVM a fait preuve de résilience en 2023, avec son indice composite affichant une croissance constante.

1. BOA, Sonatel, Orange en tête

L’année dernière, 21 actions ont connu des périodes prospères, enregistrant des gains en capital notables, tandis que 23 actions ont connu un déclin, avec 2 maintenant la stabilité.

Les secteurs de la finance et des services publics ont notamment contribué à l’orientation positive du marché boursier de la BRVM, enregistrant des gains de 14,45 % et 8,64 % respectivement.

Notamment, des actions au sein de ces secteurs, telles que Sonatel et Orange Côte d’Ivoire, ont joué un rôle crucial dans cette performance. BOA CI s’est révélé être le meilleur performer, affichant un gain impressionnant de 86,35 %, alimenté par les opportunités dans le secteur bancaire ivoirien.

L’indice composite de la BRVM, l’indicateur de performance global, a connu une croissance initiale modeste à 203,22 points (+0,46 %). Cependant, il a conclu l’année avec une augmentation notable de 5,38 %, atteignant 214,15 points, marquant ainsi sa troisième année consécutive de croissance.

Vous voulez diversifier votre portefeuille ? Les actions phares de la BRVM offrent des opportunités prometteuses pour les investisseurs. Consultez l’application Daba pour y accéder.

2. Augmentation de la distribution de dividendes

Malgré les défis de 2022 et les directives prudentes de la BCEAO concernant la distribution de dividendes des banques, les sociétés cotées à la BRVM ont considérablement augmenté la rémunération des actionnaires en 2023. Les dividendes distribués aux investisseurs ont augmenté de 25,82%, totalisant 647,8 milliards de FCFA.

Des entreprises telles que Sonatel, Orange CI, Société Générale CI, Ecobank CI et Société Ivoirienne de Banque se sont démarquées en distribuant des sommes substantielles à leurs actionnaires.

3. Brandon McCain acquiert des actions dans BICICI

Brandon McCain Capital, dirigé par Ahmed Cissé, a acquis une participation de 19,11% dans BICICI auprès du groupe SUNU bancassurance. Cette transaction, évaluée à 22,12 milliards de FCFA, marque un changement significatif dans la structure de l’actionnariat de BICICI.

4. Vista Group négocie le rachat d’actions d’Oragroup

Le Vista Group a engagé des discussions pour le rachat des actions d’Oragroup détenues par ECP. Cet accord, avec un consortium dirigé par Emerging Capital Partners, vise à faire de Vista le principal actionnaire d’Oragroup, détenant plus de 61% des actions.

Cependant, des divergences de valorisation entre ECP et le groupe de Simon Tiemtoré posent des défis à l’achèvement de l’accord.

5. La BRVM dépasse la barre des 8 000 milliards de FCFA

Un jalon important atteint par la BRVM en 2023 a été son franchissement historique de la barre des 8 000 milliards de FCFA en capitalisation boursière. Cette occasion mémorable a eu lieu le 12 septembre 2023, propulsée par des sommets notables dans les actions de Société Générale CI et Orange CI, au milieu d’augmentations généralisées.

Par la suite, le 20 septembre 2023, la BRVM est devenue le cinquième marché le plus important en Afrique, avec une capitalisation boursière de 12,861 milliards de dollars, dépassant celle de la bourse de Nairobi de 9,77 milliards de dollars.

La cotation d’Orange Côte d’Ivoire à la fin de 2022 a largement contribué à cette réalisation, représentant environ 20% de la capitalisation boursière totale.

Malgré une baisse du volume global des transactions de 45,8% par rapport à 2022, la valeur des transactions a augmenté de 41,2%, atteignant 246 milliards de FCFA en 2023, reflétant une évolution positive du marché.

À la recherche d’un moyen simple de tirer parti de l’histoire de croissance de la BRVM ? Daba offre une expérience transparente pour les investisseurs. Rejoignez-nous dès aujourd’hui et commencez votre parcours !

6. Acquisition du groupe Crédit d’Afrique par Alios Finance

Le 12 décembre, Tunisie Leasing et Factoring a annoncé son accord avec le groupe Crédit d’Afrique, dirigé par l’entrepreneur à succès Serge BILE, pour l’acquisition de ses filiales.

Cette acquisition comprend des participations majoritaires dans les filiales d’Alios Finance en Côte d’Ivoire, au Cameroun et au Gabon. Alors que la filiale ivoirienne était confrontée à des défis financiers, cette vente pourrait potentiellement découler des performances financières des filiales.

Safca, contrôlée à 52,02% par Alios Finance, a connu une augmentation significative de 47,16% de sa valeur boursière à la BRVM à la fin de l’année.

7. Records historiques pour Ecobank CI, Société Générale CI et SIB

En 2023, certaines actions ont atteint leurs prix les plus élevés depuis leur introduction à la BRVM. Notamment, Ecobank CI, Nestlé CI, Orange CI, Société Générale CI et SIB ont atteint des jalons significatifs dans leur évolution de prix.

Ces développements, tout en reflétant un sentiment de marché positif, peuvent avoir un impact sur les bénéfices, les dividendes et les actifs nets. Les attentes élevées des investisseurs pourraient entraîner une augmentation des ratios cours/bénéfices et une baisse de la rentabilité moyenne, affectant l’attrait des actions en fonction du rendement des dividendes.

8. Meilleurs rendements offerts lors des publications

Avec la publication des états financiers pour 2022 au cours de 2023, plusieurs entreprises se sont distinguées par le niveau de rémunération des actionnaires qu’elles ont offert. BOA BF a mené le classement avec un rendement de dividende notable de 11,09%, suivi par Palmci à 11,05%.

Nestlé CI, BOA CI et SOGB ont complété le top 5 avec des rendements respectifs de 10,79%, 10,40% et 10,30%. Cet indicateur, avec un rendement moyen en dividendes de plus de 10%, a contribué à renforcer la confiance des investisseurs dans le marché boursier.

Prêt à profiter de généreux dividendes des actions de la BRVM ? Avec la plateforme intuitive de Daba, investir n’a jamais été aussi facile. Téléchargez l’application dès maintenant pour commencer.

9. Les concessions de Sonatel

Malgré sa domination de longue date, Sonatel s’est retrouvé déplacé en tant que géant de la capitalisation boursière à la BRVM, cédant la première place à son homologue ivoirien, Orange CI.

L’introduction en bourse réussie d’Orange Côte d’Ivoire, la plus importante jamais réalisée sur le marché de la BRVM, a suscité l’excitation du marché, propulsant sa valeur boursière de près de 15% en seulement deux séances.

Cependant, la consolidation post-introduction en bourse a permis à Sonatel de récupérer sa position, partageant désormais la domination du marché avec Orange CI, commandant collectivement plus de 42% de la capitalisation boursière globale.

Investir dans des actions africaines, en particulier via des plateformes comme la BRVM, offre aux investisseurs une porte d’entrée vers des opportunités diverses et prometteuses.

En comprenant les tendances du marché, les développements stratégiques et la performance sectorielle, les investisseurs peuvent prendre des décisions éclairées sur où et comment investir dans les marchés boursiers dynamiques de l’Afrique, débloquant ainsi le potentiel de croissance du continent et contribuant au succès des investissements à long terme.

La plateforme d’investissement de pointe de Daba offre aux investisseurs un moyen transparent et efficace de découvrir, de négocier et de surveiller les investissements sur la BRVM. Téléchargez dès maintenant l’application Daba pour commencer à constituer votre portefeuille BRVM dès aujourd’hui.

XOF 1 = USD 0.0016 as of February 18, 2024.

Divulgation : Cet article a été publié à l’origine sur Sika Finance et régénéré avec l’IA.

February 18, 2024
Top 9 Trends That Shaped The BRVM In 2023

One of the key questions investors looking to diversify their portfolios often ask is, “Where to invest in Africa?” African stocks offer some of the most promising opportunities for retail and institutional investors.

In this blog, we explore some of the standout trends on the bourse last year and why investors interested in Africa should look to the Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM), the regional stock exchange serving eight francophone West African countries.

What is the BRVM?

The Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM) serves as the regional stock exchange for the West African Economic and Monetary Union (WAEMU) member states.

These include Benin, Burkina Faso, Côte d’Ivoire, Guinea-Bissau, Mali, Niger, Senegal, and Togo.

Despite facing challenges like inflation and political tensions, the BRVM demonstrated resilience in 2023, with its composite index showing consistent growth.

1. BOA, Sonatel, Orange Lead The Pack

Last year, 21 stocks experienced prosperous periods, witnessing notable capital gains, while 23 stocks ended in decline, with 2 maintaining stability.

The finance and public services sectors notably contributed to the positive direction of the BRVM stock market, recording gains of 14.45% and 8.64%, respectively.

Notably, stocks within these sectors, such as Sonatel and Orange Côte d’Ivoire, played a pivotal role in this performance. BOA CI emerged as the top performer, boasting an impressive 86.35% gain, fueled by opportunities within the Ivorian banking sector.

The BRVM Composite, the comprehensive performance indicator, exhibited a modest initial growth to 203.22 points (+0.46%). However, it concluded the year with a notable surge of 5.38%, reaching 214.15 points, marking its third consecutive year of growth.

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2. Increased Dividend Distribution

Despite challenges in 2022 and cautious directives from the BCEAO regarding dividend distributions from banks, BRVM-listed companies significantly increased shareholder remuneration in 2023. Dividends distributed to investors rose by 25.82%, totaling 647.8 billion FCFA.

Companies such as Sonatel, Orange CI, Société Générale CI, Ecobank CI, and Société Ivoirienne de Banque stood out by distributing substantial sums to their shareholders.

3. Brandon McCain Acquires Shares in BICICI

Brandon McCain Capital, led by Ahmed Cissé, acquired a 19.11% stake in BICICI from the SUNU bancassurance group. This transaction, valued at 22.12 billion FCFA, marks a significant change in BICICI’s shareholding structure.

4. Vista Group Negotiates Oragroup Share Repurchase

The Vista Group engaged in discussions for the repurchase of ECP’s shares in Oragroup. This agreement, with a consortium led by Emerging Capital Partners, aims to make Vista the majority shareholder of Oragroup, holding over 61% of shares.

However, valuation discrepancies between ECP and Simon Tiemtoré’s group pose challenges to the deal’s completion.

5. BRVM Surpasses 8 Trillion FCFA Mark

A significant milestone achieved by the BRVM in 2023 was its historic crossing of the 8,000 billion FCFA mark in market capitalization. This momentous occasion occurred on September 12, 2023, propelled by notable peaks in Société Générale CI and Orange CI stocks amid widespread increases.

Subsequently, on September 20, 2023, the BRVM ascended to become the fifth-largest market in Africa, boasting a market capitalization of 12.861 billion dollars, surpassing the Nairobi stock exchange’s capitalization of 9.77 billion dollars.

The listing of Orange Côte d’Ivoire at the end of 2022 significantly contributed to this achievement, accounting for around 20% of the overall market capitalization.

Despite a decline in overall volume transacted by 45.8% compared to 2022, the value of transactions increased by 41.2%, reaching 246 billion FCFA in 2023, reflecting positive market evolution.

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6. Credit d’Afrique Group’s Acquisition of Alios Finance

On December 12, Tunisie Leasing et Factoring announced its agreement with Credit d’Afrique Group, led by successful entrepreneur Serge BILE, for the acquisition of its subsidiaries.

This acquisition includes majority shares in Alios Finance subsidiaries in Ivory Coast, Cameroon, and Gabon. While the Ivorian subsidiary faced financial challenges, this sale potentially stemmed from the subsidiaries’ financial performance.

Safca, controlled at 52.02% by Alios Finance, experienced a significant increase of 47.16% in its stock value at BRVM by the year’s end.

7. Historic Highs for Ecobank CI, Société Générale CI, and SIB

2023 saw certain stocks reaching their highest prices since their introduction to the BRVM. Notably, Ecobank CI, Nestlé CI, Orange CI, Société Générale CI, and SIB achieved significant milestones in their price evolution.

These developments, while reflecting positive market sentiment, may impact profits, dividends, and net assets. Investors’ high expectations could lead to increased price-earnings ratios and a decline in average profitability, affecting stocks’ attractiveness based on dividend yield.

8. Highest Returns Offered During Publications

With the release of financial statements for 2022 during 2023, several companies stood out for the level of shareholder remuneration they offered. BOA BF led the rankings with a notable dividend yield of 11.09%, followed by Palmci at 11.05%.

Nestlé CI, BOA CI, and SOGB rounded out the top 5 with respective returns of 10.79%, 10.40%, and 10.30%. This indicator, with an average dividend yield of more than 10%, contributed to reinforcing investors’ confidence in the stock market.

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9. Sonatel’s Concessions

Despite its long-standing dominance, Sonatel found itself displaced as the market capitalization giant at BRVM, ceding the top position to its Ivorian counterpart, Orange CI.

Orange Côte d’Ivoire’s successful IPO, the largest ever conducted on the BRVM market, triggered market excitement, propelling its stock value by around 15% in just two sessions.

However, post-IPO consolidation allowed Sonatel to reclaim its position, now sharing the market dominance with Orange CI, collectively commanding over 42% of the overall market capitalization.

Why You Should Invest In Stocks On West Africa’s BRVM

Investing in African stocks, particularly through platforms like the BRVM, offers investors a gateway to diverse and promising opportunities.

By understanding market trends, strategic developments, and sectoral performance, investors can make informed decisions on where and how to invest in Africa’s thriving stock markets, unlocking the continent’s growth potential and contributing to long-term investment success.

Daba’s cutting-edge investment platform provides investors with a seamless and effective way to discover, trade, and monitor investments on the BRVM. Get the Daba application now to start building your BRVM portfolio today.

XOF 1 = USD 0.0016 as of February 18, 2024.

Disclosure: This article was originally published on Sika Finance and regenerated with AI.

February 18, 2024
BRVM : La porte d’entrée du potentiel de l’Afrique de l’Ouest

Avec des fondamentaux solides et une stabilité monétaire liée à l’euro, l’Afrique de l’Ouest francophone offre des perspectives d’investissement viables. La BRVM sert de portail par lequel les investisseurs peuvent tirer parti de ces opportunités.

En 2018, le PDG de la BRVM, le Dr Edoh Kossi Amenounve, a rencontré des investisseurs à Londres, transmettant un message optimiste : les économies de l’UEMOA avaient enregistré une croissance moyenne du PIB de 6 % par an au cours des cinq dernières années.

Cette expansion robuste s’est poursuivie, avec une croissance moyenne dépassant les 5 % chaque année, sauf en 2020, lorsque la COVID-19 a freiné les économies mondiales.

Ces économies sont le Bénin, le Burkina Faso, la Côte d’Ivoire, la Guinée-Bissau, le Mali, le Niger, le Sénégal et le Togo, et en 2024, cinq d’entre elles figurent parmi les dix économies à la croissance la plus rapide au monde, selon les projections du FMI.

Avec cette croissance, l’Afrique de l’Ouest francophone offre certaines des meilleures perspectives d’investissement sur le continent.

Et la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM) sert de portail par lequel les investisseurs peuvent tirer parti de ces opportunités.

Née d’une vision commune

Une bourse unifiée transfrontalière desservant les huit pays de l’UEMOA, la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières SA (BRVM) a été fondée en 1998 grâce à une vision commune des États membres.

Basée à Abidjan, en Côte d’Ivoire, elle sert de bourse commune pour les 140 millions d’habitants de la région.

La bourse a été créée pour exploiter les forces collectives des économies de la région.

Elle opère en franc CFA, la monnaie commune à tous les États membres francophones de l’Afrique, indexée sur l’euro et supervisée par la Banque Centrale des États de l’Afrique de l’Ouest. Cela offre une stabilité et une prévisibilité des changes aux investisseurs.

L’UEMOA partage également un régulateur financier commun, harmonisant la surveillance à travers les frontières.

Près de trois décennies de croissance

Avec seulement 35 inscriptions au départ, la BRVM s’est rapidement étendue au cours des 26 dernières années.

La BRVM a été la bourse la plus performante d’Afrique en 2015, enregistrant une augmentation de 17,7 % de son indice composite de référence.

Cela a contribué à cimenter son statut de l’une des principales bourses d’Afrique, se joignant aux rangs des bourses de pays tels que le Nigeria, le Maroc et le Kenya.

Après quelques années plus calmes, elle a enregistré un rebond significatif en 2021, avec une appréciation de 39,2 % – la deuxième plus élevée en Afrique.

En décembre 2022, Orange Côte d’Ivoire, le plus grand opérateur mobile de la Côte d’Ivoire, a été introduit en bourse via une IPO sursouscrite qui a levé un record de 236 millions de dollars sur la bourse.

L’action a jusqu’à présent généré un rendement de 46,77 % (en tenant compte de ses dividendes généreux) depuis cette introduction historique, ajoutant 2,5 milliards de dollars à la capitalisation boursière de 12 milliards de dollars, répartie entre 46 sociétés cotées.

Ces sociétés comprennent le leader des télécommunications Sonatel, le fournisseur d’électricité CIE, la banque panafricaine Ecobank, et des géants bancaires tels que la Société Générale, la Bank of Africa et Oragroup. Des multinationales telles que Nestlé et TotalEnergies sont également cotées.

Au-delà de la stabilité et de l’ampleur, la BRVM offre également des rendements attractifs en dividendes, avec une moyenne de 6 à 8 % – dépassant largement les rendements habituels dans la plupart des marchés développés.

La capitalisation boursière totale de la bourse a plus que doublé entre 2019 et fin 2022, passant de 9 billions de francs CFA à plus de 13 billions de francs CFA (environ 23 milliards de dollars).

À la fin de 2023, elle comptait 123 lignes obligataires, 46 sociétés cotées, dont des entreprises majeures comme Sonatel, Onatel et la Société Générale Côte d’Ivoire, devenant l’une des plus grandes bourses d’Afrique en termes de capitalisation boursière.

En septembre, la composante actions du marché a dépassé les 8 billions de francs CFA de capitalisation boursière pour la première fois, reflétant l’accélération de l’expansion économique en Afrique de l’Ouest.

Jusqu’à huit des actions de la bourse ont enregistré des gains à deux chiffres l’année dernière.

Parallèlement à cette croissance, la bourse a innové pour élargir son attrait.

Elle a introduit des cotations d’obligations islamiques conformes à la charia (sukuk) en 2016, et un an plus tard, elle a lancé un nouveau conseil pour améliorer l’accès au financement des PME.

L’accès au financement reste un obstacle majeur pour les entrepreneurs et les petites entreprises à travers l’Afrique.

Cette initiative vise à mettre en relation des petites entreprises prometteuses avec un capital à long terme nécessaire, que les investisseurs peuvent acquérir via la BRVM.

Avec des voies plus faciles pour lever des fonds propres, des PME dynamiques dans des pays tels que la Côte d’Ivoire, le Sénégal et le Burkina Faso peuvent se développer et stimuler la croissance économique.

Stabilité en période de turbulence monétaire

Un avantage majeur de la BRVM est son utilisation du franc CFA indexé sur l’euro.

Cela offre une stabilité monétaire inégalée sur un continent souvent agité du point de vue de la politique monétaire.

Les investisseurs peuvent être assurés que leurs rendements ne seront pas érodés par des fluctuations soudaines des taux de change ou une inflation élevée.

En revanche, les actions négociées sur des bourses nationales telles que le Nigeria, l’Afrique du Sud et le Ghana présentent un risque de change significatif.

Par exemple, l’indice All-Share de la Bourse nigériane a enregistré un rendement de 45,9 % en 2023, son plus élevé jamais enregistré.

Cependant, une dévaluation de 55 % du naira nigérian par rapport au dollar américain a signifié que la bourse a affiché un rendement négatif de 29,34 % pour les investisseurs étrangers.

Le lien avec l’euro de la BRVM réduit un tel risque pour les investisseurs étrangers.

Les entreprises cotées à la BRVM bénéficient également de réglementations standardisées et d’une infrastructure commerciale commune dans toute la région.

De plus, une gouvernance stricte et une surveillance par le régulateur régional AMF UMOA (Autorité des Marchés Financiers de l’Union Monétaire Ouest Africaine) renforcent la protection des investisseurs.

Le régulateur a récemment suspendu la cotation d’une entreprise cotée, EVIOSYS Packaging SIEM, pour non-conformité aux règles de cotation, soulignant son engagement envers la transparence et la conformité.

Des défis de liquidité persistent

Malgré ses forces, la BRVM fait face à quelques défis persistants.

La liquidité reste relativement faible par rapport aux bourses plus importantes.

Le marché est dominé par quelques grandes entreprises ivoiriennes telles que Sonatel et Ecobank, et les volumes de transactions sont faibles pour d’autres inscriptions.

De plus, 35 entreprises, soit 76 %, cotées à la bourse sont ivoiriennes.

Attirer davantage de cotations, en particulier de PME et d’autres pays de l’UEMOA en dehors de la Côte d’Ivoire, et diversifier sa base d’investisseurs contribueront à accroître la liquidité.

Néanmoins, la BRVM reste le symbole d’une intégration économique régionale réussie en Afrique.

Elle est l’une des deux seules bourses unifiées à l’échelle régionale sur le continent, aux côtés de la BVMAC partagée par six États d’Afrique centrale francophones.

Intégration avec l’ensemble de l’Afrique de l’Ouest

La BRVM est un modèle pionnier d’intégration financière et économique régionale en Afrique.

En regroupant leurs marchés au sein d’une seule bourse transfrontalière, les huit pays de l’UEMOA ont créé une plateforme beaucoup plus efficace pour la collecte de fonds et les investissements par rapport aux bourses nationales fragmentées.

En tant que première et seule bourse régionale entièrement intégrée au monde, la BRVM offre aux plus petits pays membres tels que le Bénin, la Guinée-Bissau et le Niger un accès au capital et à l’échelle qu’ils auraient du mal à atteindre seuls.

Elle harmonise également la réglementation et l’infrastructure du marché à travers les frontières.

Compte tenu de cette promesse, la bourse travaille maintenant à capitaliser sur son succès grâce à une intégration plus étroite des marchés de l’Afrique de l’Ouest.

Elle collabore avec les bourses du Nigeria et du Ghana sur des plans d’intégration visant à développer une plateforme de trading unifiée.

Cela pourrait considérablement élargir les opportunités pour les investisseurs et les entreprises.

Et avec des plateformes d’investissement comme Daba offrant un accès sans précédent à la bourse via une application mobile, de nouveaux investisseurs peuvent facilement exploiter les offres de la BRVM et participer aux opportunités de croissance des entreprises africaines cotées.

Avec une croissance économique solide prévue dans toute l’Afrique de l’Ouest, la BRVM offre une destination d’investissement passionnante.

Mais la bourse est plus qu’une simple opportunité d’investissement – elle est un pionnier de l’intégration régionale et un modèle pour le développement des marchés de capitaux en Afrique.

Ses forces en matière d’intégration, de stabilité monétaire, de gouvernance et d’innovations constantes en font un modèle pour les bourses à travers l’Afrique et une option attrayante pour les investisseurs internationaux à la recherche de nouveaux marchés frontières.

En tant qu’initiative régionale exceptionnelle en Afrique, la BRVM offre une porte d’entrée au potentiel massif de l’Afrique de l’Ouest francophone pour les investisseurs en quête de nouveaux horizons.

Cet article a été initialement publié dans Pulse54, la lettre d’information bimensuelle de Daba qui explore ce qui est ancien et nouveau dans le paysage des investissements en Afrique. Inscrivez-vous ici.

February 1, 2024
BRVM: The Gateway To West Africa’s Potential

With strong fundamentals and currency stability tied to the Euro, francophone West Africa provides viable investment prospects. The BRVM serves as the portal through which investors can capitalize.

Back in 2018, BRVM CEO Dr. Edoh Kossi Amenounve met with investors in London conveying an optimistic message: WAEMU economies had averaged 6% GDP growth annually over the prior half-decade.

This robust expansion has continued, with average growth above 5% each year except in 2020 when COVID-19 stalled global economies.

These economies are Benin, Burkina Faso, Côte d’Ivoire, Guinea-Bissau, Mali, Niger, Senegal, and Togo, and in 2024, five of them feature among the world’s ten fastest-growing economies projected by the IMF.

With this growth, francophone West Africa offers some of the best investment prospects on the continent.

And the BRVM stock exchange serves as the portal through which investors can capitalize.

Born From a Shared Vision

A unified cross-border stock exchange serving all eight WAEMU countries, the Bourse Régionale des Valeurs Mobilières SA (BRVM) was founded in 1998 through a shared vision of the member states.

Headquartered in Abidjan, Ivory Coast, it serves as the common stock exchange for the 140 million people of the region.

The exchange was created to harness the collective strengths of the region’s economies.

It operates on the CFA Franc, the common currency for all francophone African member states pegged to the Euro, overseen by the Central Bank of West African States.

This offers foreign exchange stability and predictability to investors.

The WAEMU also shares a common financial regulator, harmonizing oversight across borders.

Nearly three decades of growth

Starting with just 35 listings, the BRVM has expanded rapidly over the past 26 years.

The BRVM was Africa’s top-performing stock exchange in 2015, notching up a 17.7% increase in its benchmark composite index.

This helped cement its status as one of Africa’s leading exchanges, joining the ranks of bourses in countries like Nigeria, Morocco, and Kenya.

After a few slower years, it saw a strong rebound in 2021, appreciating 39.2% – the second highest in Africa.

In December 2022, Orange Côte d’Ivoire—Ivory Coast’s largest mobile operator—was listed on the BRVM via an oversubscribed IPO that raised a record $236 million on the exchange.

The stock has so far returned 46.77% (taking its juicy dividends into account) since the landmark listing, which added $2.5bn to the exchange’s $12bn equity market cap, spread across 46 listed companies.

These include telecom leader Sonatel, electricity provider CIE, pan-African lender Ecobank, and banking giants like Société Générale, Bank of Africa, and Oragroup. Multinationals like Nestlé and TotalEnergies are also listed.

Beyond stability and scale, the BRVM also offers attractive dividend yields averaging 6-8%—far outpacing typical yields in most developed markets.

The exchange saw its overall market capitalization more than double between 2019 and the end of 2022, from 9 trillion CFA francs to over 13 trillion CFA francs (equivalent to about $23 billion).

By the end of 2023, it had 123 bond lines, 46 listed companies—including major firms like Sonatel, Onatel, and Société Generale Côte d’Ivoire—and had become one of the largest stock exchanges in Africa based on market cap.

In September, the equities component of the market crossed 8 trillion CFA francs in market capitalization for the first time, reflecting the acceleration of West Africa’s economic expansion.

Up to eight of the stocks on the exchange posted double-digit share price gains last year.

Alongside this growth, the exchange has innovated to broaden its appeal.

It introduced sharia-compliant Islamic bond (sukuk) listings in 2016 and a year later, it launched a new board to improve SME financing access.

Access to funding remains a major hurdle for entrepreneurs and small businesses across Africa.

This initiative aims to connect promising smaller companies with much-needed long-term capital from investors who can purchase stakes via the BRVM.

With easier paths to raise equity financing, dynamic SMEs across countries like Côte d’Ivoire, Senegal, and Burkina Faso can expand and drive economic growth.

Stability amid currency turbulence

A major advantage of the BRVM is its use of the euro-pegged CFA franc.

This provides unmatched currency stability in an often turbulent continent for monetary policy.

Investors can be reassured their returns will not be eroded by sudden exchange rate swings or high inflation.

By contrast, equities traded on national exchanges like Nigeria, South Africa, and Ghana carry significant currency risk.

For instance, the Nigerian Exchange’s All-Share Index returned 45.9% in 2023, its highest ever on record.

But a 55% devaluation of the Nigerian naira against the US dollar meant the stock market returned a negative 29.34% to foreign investors.

The BRVM’s euro peg slashes such risk for offshore investors.

Companies listed on the BRVM also benefit from standardized regulations and trading infrastructure across the region.

In addition, strict governance and oversight by regional regulator AMF UMOA (Autorité des Marchés Financiers de l’Union Monétaire Ouest Africaine) enhance investor protections.

The regulator recently suspended trading of a listed firm, EVIOSYS Packaging SIEM, for non-compliance with listing rules – underscoring its commitment to transparency and compliance.

Liquidity challenges linger

Despite its strengths, the BRVM faces some lingering challenges.

Liquidity remains relatively low compared to larger exchanges.

The market is dominated by a few large Ivorian companies like Sonatel and Ecobank, and trading volumes are thin for other listings.

More so, 35 or 76% of companies listed on the bourse are Ivorian.

Attracting more listings, especially from SMEs and more WAEMU countries apart from Cote d’Ivoire, and diversifying its investor base will aid liquidity.

Nonetheless, the BRVM remains a symbol of successful regional economic integration in Africa.

It is one of only two unified, region-wide stock exchanges on the continent, alongside the BVMAC shared by six francophone Central African states.

Integrating with the wider West Africa

The BRVM is a pioneering model of regional financial and economic integration in Africa.

By pooling their markets into a single cross-border exchange, the eight WAEMU countries have created a far more efficient platform for fundraising and investment compared to fragmented national exchanges.

As the first and only fully integrated regional stock exchange in the world, the BRVM offers smaller member countries like Benin, Guinea-Bissau, and Niger access to capital and scale they would struggle to achieve on their own.

It also harmonizes regulation and market infrastructure across borders.

Given this promise, the exchange is now working to build on its success through closer West Africa market integration.

It is collaborating with exchanges in Nigeria and Ghana on integration plans to develop a unified trading platform.

This could significantly expand opportunities for investors and businesses.

And with investment platforms like Daba providing unprecedented retail access to the exchange through a mobile app, new investors can easily tap into the BRVM’s offerings and participate in the growth opportunities of public African companies.

With strong economic growth projected across West Africa, the BRVM offers an exciting investment destination.

But the exchange is more than just an investment opportunity – it is a pioneer of regional integration and a model for capital market development across Africa.

Its integration strengths, currency stability, governance, and steady innovations make it a model for exchanges across Africa and an attractive option for international investors seeking new frontier markets.

As one of Africa’s standout regional initiatives, the BRVM provides a gateway into francophone West Africa’s massive potential for investors seeking new frontiers.

This article was first published in Pulse54, Daba’s bi-monthly newsletter that dives into what’s old and new in Africa’s investment landscape. Sign up here

February 1, 2024
Why Investors Are Excited About Senegalese T-Bond

Senegal is set to issue a 200 billion CFA francs ($330 million) treasury bond in three tranches, attracting significant investor interest.

With the West African nation boasting one of Africa’s fastest-growing economies, investors have good reason to be excited.

Here are five factors driving investor enthusiasm for the bond issuance:

1. Quality of the Issuer

Senegal has established itself as a model of political stability in West Africa. The country has seen peaceful transitions of power since independence in 1960.

Recently, President Macky Sall announced he would not seek a third term in the 2024 elections, easing earlier political tensions.

Also Read: 2024 Outlook – A Year of Elections in Africa

The country has also established itself as a frequent and reliable participant in the West African Economic and Monetary Union’s (WAEMU) capital market. In 2023 alone, the Senegalese government conducted 44 bond and note issuances on this platform.

Dakar, Senegal

Global credit rating agencies Standard & Poor’s and Moody’s have classified Senegal at investment grade levels B+ and Ba3 respectively, underscoring the country’s improving creditworthiness.

The IMF also forecasts Senegal, already WAEMU’s second-largest economy, to record Africa’s second-highest economic growth rate this year and the world’s fifth.

2. Steady Income Stream

Like most government bonds, Senegal’s offering will provide investors with regular interest payments over the lifespan of the bond, enabling a steady stream of income.

The 5-year tranche pays a 6.25% coupon, the 7-year pays 6.45%, and the 10-year pays 6.65%, offering investors a robust and steady semi-annual income stream and ensuring healthy yields especially given current global rate trends.

3. Low Default Risk

Backed by a sovereign government, sovereign bonds like Senegal’s pose extremely little default risk compared to corporate paper. While corporate bonds offer juicy yields, they are only as reliable as the issuing company’s financial health.

Senegal has never defaulted on its obligations. Investors can count on the government to make good on its promised coupon payments and principal redemption.

President Macky Sall

4. Tax Advantages

Resident investors will enjoy exemption from taxes on interest payments and repayment of principal. This combination of healthy yields absent of taxes renders Senegalese bonds an attractive fixed-income proposition.

For foreign investors, income is subject to applicable national tax regimes.

5. Liquidity & Accessibility

Sovereign bonds tend to trade more actively owing to higher issuance volumes, ensuring healthy liquidity for investors.

The bonds can be bought directly from the government or through online investment platforms such as Daba.

They will trade on the francophone West Africa regional stock exchange, BRVM, providing liquidity for investors. The government reserves the right to repurchase bonds on the open market.

So investors can sell holdings fairly easily.

The Senegalese bond will trade on the francophone West Africa regional stock exchange, BRVM, providing liquidity for investors.

Investors can also conveniently purchase Senegalese bonds through brokerages or mutual funds without directly participating in auctions. The ability to relatively easily cash out investments before maturity provides additional flexibility.

With Senegal’s strong economic growth prospects and credit profile, combined with the reliability and advantages of a sovereign bond, investors can gain exposure to one of Africa’s star economies while earning an attractive risk-free return on their capital.

For more content on investment trends and opportunities, check out the Daba application today!

January 30, 2024