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Remember, while Daba Pro offers valuable insights and recommendations, it’s always important to conduct your own research and consider your personal financial goals and risk tolerance when making investment decisions.
I have long been a fan of DFS Lab, the “research-driven venture capital in Africa”.
It’s the only VC firm on the continent that consistently shares – publicly and transparently – nuanced, long-form reflections around its investment thesis.
By doing that, they gifted the ecosystem not just with high-quality articles, but new terms/concepts to describe & make sense of tech in Africa.
Kudos to them! 💥
In a world defined by information overload and sensationalism, mental clarity is one of the most underrated qualities we should consciously strive to cultivate.
How do you know what you know? What is the deep meaning of it? If you cut through the noise, what do you see?
Trying to answer these questions – peeling all the layers of opaqueness – most people would find themselves naked.
This is why, drawing inspiration from the Almanack of Naval Ravikant, I am happy to propose – for the first time – the Almanack of DFS Lab: 6 theoretical primitives to make sense of VC investing in Africa.
These are six concepts coined by the firm that I find extremely insightful/useful in my activities as a researcher/investor:
The Frontier Blindspot
Fortune at the middle of the pyramid
The B-side of African Tech
Cyborgs vs Androids
Invested infrastructure
African S-curves
The original articles are all available on the DFS Lab website and Medium page.
My contribution mainly consists of summarizing my understanding of them & complementing them with my own ideas.
Lessgò.
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1) The Frontier Blindspot 👀
Premise: The world has developed “intuitions about how technology markets are structured and what successful technology companies look like”. Cool.
However: this learning process took place strictly in the context of Western economies.
Ergo: the same frameworks do not always apply to frontier markets (like Africa).
Thesis: the disconnect between how we think tech is supposed to work versus how it really works – in Africa & other frontier markets – is the Frontier Blindspot! 💥
It is a blindspot because we are partially clueless – how tech markets work or don’t work in Africa has yet to be demonstrated. As we cannot copy-paste, learning happens by trial and error, thorough research, and on-the-ground experience.
What type of bias did we borrow from the Global North when making our assumptions about tech in Africa?
we overestimated the pace of digitalization;
we underestimated the strength of informal markets;
we overlooked the state of infrastructure and consumer purchasing power
When you factor in low-paced digitalization, strong informal markets, and quirky infra, you’ll see that a lot of common startup wisdom about business models, distribution strategies, and growth projections, won’t apply to the continent.
However, local entrepreneurs are still finding unique ways to apply the “modern startup stack” to the specifics of the African environment.
This is where the real opportunities are, and the areas of excitement include:
Physical logistics
SME solution stack
Financial building blocks
Agent networks
Although these things may seem obvious today, I think they are still not obvious to many, and they certainly were not obvious in 2020 (when the article came out).
What I find particularly useful about this piece is stressing the differences in infrastructure and purchasing power. When looking at pitch decks, I try stress the following questions:
what needs to be there for your product to be made, consumed, or delivered? (read: infrastructure)
How many people can buy your product, regularly? How do you know it?
We are about to have a taste of it with the next concept ✨
Who is the African consumer & what is the real size of the African market for digital products?
Hashtag: debunking the (once) popular tag “Nigeria is a market of 200M people” with some rigorous thinking.
Why?
Because population size does not equal market size, we cannot boast “the youngest population in the world” without looking at income brackets too.
Let’s proceed in order.
“Most B2C tech startups are seeking to make money from people’s discretionary spending”
Discretionary spending is the spending power that remains once covered for necessities like food, clothing, and shelter.
The question asked is: among the 200M fellow Nigerians, how many have the discretionary spending for my type of product?
In the image below, we can look at income levels and their percentage of discretionary income (in Africa).
Source: Fortune at the middle of the pyramid
If you are a B2C startup, what is the juiciest segment?
As a fairly coherent group, the people earning between $5-$10 – while comprising only ~10% of the population – have one of the highest discretionary spending power combined.
This is the fortune at the middle of the pyramid: the segment having enough people, with enough discretionary spending power. To the left of the curve, there are a lot of people but with little money; to the right, they have a lot of money but they are too few.
Now, speaking of unit economics: how much does it cost to acquire these customers? Here things get trickier.
In Africa, higher incomes are usually digitally-fluent city dwellers. Their geographical concentration, professional status, and greater online life, make them perfect targets for digital acquisition strategies. The same doesn’t necessarily hold for lower-income prospects: acquiring them is harder and costs more (with traditional digital methods).
To this comes a paradox: if the cost of acquiring a new customer is way more than what you earn from them, you will soon move to serve higher-income consumers. However, if you only serve the +10$ income bracket, at some point, growth will stall and you’ll need to move cross-border (not easy).
What can we learn from all we just stayed?
purely consumer-focused apps that do not focus on necessities (read: targeting discretionary spending) face unique challenges with monetization in Africa. This is because
the largest economic opportunity sits within the 5-10$ bracket, but the cost of acquiring them is high due to lower digital presence.
Moving forward, I think two very important corollaries emerge about “how to be successful”:
build apps focused on necessities, or focused on the business equivalent of “necessities” (restocking, working capital, inventory etc..);
if you target consumers’ discretionary spending, invest in human agent networks, the physical point of entry to most digital experiences for middle-of-the-pyramid Africans.
Personally, whenever I look at the pitch deck of a B2C company:
if they target offline acquisition, it means they are serving the middle of the pyramid;
if they don’t mention offline acquisition, it means they are serving the top of the pyramid.
Hence, I’ll start to wonder. Given the risk and the complexities of moving cross-border, can they make money (read: positive operating profit) before moving cross-border?
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This article draws inspiration from Wang Huiwen, the co-founder of Meituan Dianping, the most successful Chinese food delivery company, turned super-app.
In an issue of the newsletter “The China Playbook”, Huiwen defines the internet industry as made of two sides:
A-side: Supply and Fulfill Online
B-Side: Supply and Fulfill Offline
Side-A is products and services that are “pure internet”, as they can be delivered and consumed entirely online. SaaS (Salesforce), video-games (Voodoo), streaming (Spotify), etc…
Side-B is products and services that are delivered offline and consumed offline. Think of retail (Amazon), mobility (Uber), ticketing (Ticketmaster), etc…
If we have to apply this distinction to African economies, we would see that side-A (online utility) is smaller, compared to side B (offline utility).
The reason is that “fully digital experiences are either inaccessible, unaffordable or don’t cover the primary consumption needs for those in the bottom 95%.”
Ok cool. Let’s have a closer look at the B-side then. The B-side can be further divided into two sub-sections:
B1: SKU-based supplies
B2: location-based services
B1 is companies like Wasoko, Omniretail, and other traditional marketplaces. As digital businesses positioning in between the sourcing & delivery of physical products, their core competencies lie in ”understanding SKUs (stock keeping unit), understanding the supply chain, and understanding pricing”.
B2 is companies like Hubtel and Wahu Mobility. They are location-centric, as the physical location of customers & partners is a key element of their value proposition. For example, a ride-hailing company like Uber will need to recruit drivers in your city and ensure there are enough in your area as you order a ride – otherwise, you won’t be able to access their service. B2 businesses demand a larger offline team to manage operations closer to the customers.
What learnings do we have here?
B1 leverages technology to “improve the efficiency of existing value flows and reorganize pricing power”. On the contrary, “B2 is physical ubiquity”.
Let’s stop here.
In the article, Stephen Deng (DFS Lab MP) expands on the original concept expressed by Meituan Dianping founder.
When Wang Huiwen talks about B2 “location-based businesses”, he is primarily referring to ride-hailing, bike-sharing, and food-delivery, products made accessible by smartphone proliferation, which unlocked & democratized location data. These businesses are useful because you can see your location with your phone, and other people can see it too.
Deng however, twists its meaning for the African context, attaching to it the familiar notion of physical ubiquity: B2 businesses are interesting because of their physical proximity to the customers, mobilizing people and resources last-mile. Other than delivery, one can think of mobile money agents and social commerce as a form of B2 businesses. Their utility comes from their ability to integrate kiosks and people from your neighborhood in their business model. They are relatable, they are next door.
In short, they are more similar to Cyborgs, instead of Androids. What?
You read correctly. The concept of “B-Side of African Tech” is strictly intertwined with that of “Androids vs Cyborgs”, that we explore in the next section (before wrapping up with my two cents on this stuff).
Androids: solutions that replace informal markets with digital, formalized parts and processes
Cyborgs: solutions that enhance informal markets by arming them with digital, formalized parts and processes
Androids use tech to replace a set of existing actors.
Cyborgs use tech to improve the work of a set of existing actors.
Stephen Deng claims that we cannot brute force androids into existence if we are incapable of replacing informal players with significantly better solutions. And if we can’t replace them, we’d better empower them by building cyborgs.
It might seem like a B2C (Android) vs B2B (Cyborgs) play, but it’s more nuanced than that. Examples?
The ultimate Android example is Jumia and all Amazon-inspired B2C marketplaces: “replacing the local market with an online option that is meant to be more convenient, have more options, and is fully digitized”.
However, I think the same holds for many agri-tech platforms (like Complete Farmer or Winich Farms) that aggregate farmers’ produce and facilitate access to market & agro-inputs. In almost every pitch deck you will read about them “cutting out the middlemen”, the set of informal buyers and sellers who move crops to markets, whose commissions eat out farmers’ margins and drive inefficiencies (btw these platforms raised a lot of funds, but it’s not clear to me how much money they are making).
Cyborgs, on the contrary, look like tools that empower small businesses, applying a mix of online and offline. Instead of replacing existing relationships, they “supercharge them with digital optionality when the need arises”.
Both B2-side businesses and Cyborgs, tell the same story: existing structures can be valuable when they are empowered, instead of substituted.
Ok, but empowered how?
In my opinion, an online-offline Cyborg approach, can only be one of two things:
cost-effective offline distribution and/or marketing – agents knocking on doors or setting up shops;
tech-enabled intermediaries/retailers – empowered by a digital backend or specialized hardware.
That’s it!
Moniepoint is Africa’s fastest-growing fintech. Its distribution model? An army of human agents armed with PoS devices, knocking on merchants’ doors. The company revolutionized the capacity for Nigerian businesses to collect digital payments.
→ a Cyborg approach to digital payments.
Retailers’ bookkeeping apps like Oze and supply-chain management tools like Jetstream, both started as digital super-charger of African businesses: I give you tools to better manage invoices and logistics. Fast forward a couple of years, and they both ended up embedding credit and solving the pain of access to capital.
→ a Cyborg approach to digital lending.
I think Cyborg either means giving more “legs and arms” for asset-light digital businesses, or making “legs and arms” (SMBs) more competitive with digital tools.
Digital solution → leave a digital trace → data + learning models → better decision making
Digital solution → relational database & data integration → operational efficiencies
Digital solution → composable software stack → APIs & integrations → new products/services delivered on top of the main product
🪄🪄🪄
More in general, I think that both the “B-Side” and “Android vs Cyborg” arguments tend to over-emphasize the promises of the physical ubiquitous approach, without addressing the elephant in the room: we need more hardware.
A lot of things can be done with your phone, but not everything can be done with your phone, and sometimes, a phone is too much.
Limited storage/memory, weak bandwidth, and high data costs still represent hard limits to app utility for the average African business operator. A phone can do a lot, but not everything.
Safiri is a Tanzanian company equipping bus companies with thermal printers, and customers with digital ticket purchase options. They record transactions “digitally”, and print tickets “physically”. A good blend of digital and physical coming together. No need for Industry 4.0 here, just basic hardware tools.
And yet, I am not seeing enough investors stressing how specialized hardware – as well as consumer hardware – can play its role in the tech landscape.
We need more hardware. We can’t expect to revolutionize the continent simply with apps running on cheap smartphones.
I feel we’ll see major shifts when large-scale hardware manufacturing that truly responds to local business needs comes to fruition.
And yes, somehow, I am still convinced this can be a VC play.
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The concept is simple, yet powerful: the infrastructure built in the past has a lasting, indelible influence on our present & future.
Economists call it “path dependency”: society builds on top of what has been built, and this process makes us drift toward a trajectory of development and away from others.
In the United States, payment infrastructure has been built “for a time when phones were not as ubiquitous and hard-wired ethernet was increasingly common.”
The proliferation of PoS devices & phone cables (& later fiber cables), gradually made up the physical network on top of which credit cards’ adoption became widespread.
The alternative to cash travels on rails that took a long time to build, but once in place, it is hard to replace. It’s the hidden cost of path dependency: the more we build on top of invested infrastructure, the higher the switching costs to a different system.
“They have since gained ubiquity, and because mobile phone-based services can only offer marginal improvements, the system stays resilient — it is challenging to overcome the inertia of this invested infrastructure”
What is the invested infrastructure in Africa and how will it impact its future?
It is an important question to ask because – as we have seen – companies that leverage invested infrastructure can have a competitive edge, reducing costs and frictions to adoption; those that try to replace it might sink under the weight of high switching costs & behavioral change (although in some cases – boom jackpot 🎰).
If we think of financial infrastructure, in Africa the equivalent of the US card network is a combination of:
a human agent network
phones & SIM cards
tower cells
It hasn’t always been the case. The capillary presence established by telco companies in the continent from the 90s onward, brought along the way important infrastructural development that served as the launchpad to mobile money: financial infrastructure borrowed from the already existing communication infrastructure.
A human agent network could now be used to on-ramp/off-ramp physical cash.
Phones and SIM cards became wallets.
Tower cells relayed information – and now value – across long distances.
Innovation on top of invested infrastructure.
But it’s not over.
As the new payments infrastructure emerged, further developments “up the ladder” could see the light of day: “The combination of USSD-based mobile accounts that worked on every phone and cash-in/cash-out agents in nearly every neighborhood and village proved to be powerful infrastructure on which to build new product offerings”.
The first wave of successful tech businesses on the continent – real “market-creating” innovations – are the product of it.
Examples:
First generation: pay-as-you-go solar (like M-Kopa)
Second generation: digital lending
Access to energy & access to credit. Both are built on top of mobile money infrastructure, built on top of telco’s invested infrastructure.
What lessons can we take home from this chapter?
invested infrastructure matters
it looks different in Africa than in other places
opportunities exist for those who build on top of it + those who make it more efficient
Personally, I find myself asking the question” What’s the invested infrastructure here?”. And not just for payments, but for commerce, logistics, agriculture etc.. In short, it translates to: how things are done now, how much does it cost to switch and who has interest in doing it?
S-curves describe the performance of a new technology – or a technological toolset – over time.
In the beginning, during the R&D and prototyping phase, adoption is minimal and the potential of tech still needs to be validated. The curve is flat and growing slowly. Think of electric cars 15 years ago. It is the territory of university budgets, public finance, and research grants.
When the tech starts showing signs of improvement, it is followed by a steep acceleration in performance and increased adoption. Think of Generative AI one year ago. It is the land of VCs, profiting “by investing in emerging tech before it’s mainstream and exiting when growth plateaus”.
Finally, when a technology is mature, adoption widespread and there is little room for marginal improvements: the tail of the curve flattens. It is the PE and stock market game.
And then, onto the next technology, that will replace the incumbent with the next S-curve. Venture capital funding follows the S-curves cycle, the peak funding being when the curve is at its highest steep.
Now: in the wake of funding drought, startup bankruptcies, and crowding away of international investors, what can we say about the shape of the African S-curve?
One: African S curves have much longer tails.
This means that it takes more time for tech in Africa to see widespread adoption. Rather than a limit to technology performance, the problem lies in the lack of market readiness.
Read: “Customers don’t need new tech, or don’t trust new tech, or can’t afford new tech, or don’t have access to infrastructure for new tech, or don’t believe new tech provides enough value vs. old tech”
Two: African S curves have much steeper slopes
On the contrary, once adoption kicks in, the potential for improvements in technology can last for a very long time, going beyond what was once imagined.
The acceleration phase lasts a long time along with its benefits.
How do we change from one S-curve to the other? When will the new tech replace the old one?
There are 4 different scenarios.
If the old tech is not improving, and the market is ready for a novel solutions, then we’ll have a quick transition. This means heading towards Point A, and what people cheer as Africa’s technology leapfrog.
On the opposite side, if incumbents are delivering increasingly better utility to consumers, who are not ready to change for newcomers, then we’ll have a very gradual and slow transition. Ergo, heading towards Point D.
Many people either bought the point A narrative (technology leapfrog), or buys into point C one. They think old tech is crap, inefficient, and not making any progress. However, the market is not ready for new digital solutions yet. It’s a matter of time.
Stephen Deng, on the contrary, thinks we are heading towards point B. A situation where yes, the market is not ready, but the old tech – and the ecosystem around it – is still improving.
Think of mobile money. It is a fairly old technology ( and USSD codes), but it can still deliver innovation to its users. Telcos are blending digital offerings into their core model; traditional financial services are integrating with the mobile money ecosystem for seamless interactions; new products are developed on top of it every month.
If MoMo is the old tech, the new tech would be close to neo-banks like Djamo. How many customers does one have vs the other?
The shelf life of telecommunications technology has been pretty long. No surprise than that the true champions of tech in the continent are telcos. Companies like MTN, Airtel, Safaricom. This is in stark contrast with the Google, the Meta and the Microsoft of North America.
The main argument is the following: from now on, until we reach point B, a lot of incremental innovations will be built around the existing tech. We need to surf it 🏄🏽♂️
It is what Deng calls the “cybernetic commerce” area, yet another version of the Cyborg thesis.
The most interesting element of this article, to me, is the mental framework that comes with it: how many incremental innovations can still be built on top of the existing rails?
When you look at African markets overall, you’ll see that a lot of problems can be solved with existing technologies. There is no need for a breakthrough.
How to deliver the benefits of tech without losing money: this is the number one skill a founder must have.
This is the end, my friends. I hope you enjoyed the read. Writing this piece I’ve noticed that – as telcos in Africa – my essays have room for improvement. In particular, from now on I will try to deliver:
more real-life examples (what companies, what products etc…) → it helps with mental clarity when you have more than 1/2 examples
more exit simulations (revenues, potential returns) → VC exists where outsized returns exist, and we need to be more rigorous on that.
Contributed by Ajibola Awojobi, founder and CEO of BorderPal.
As the sun rises over Lagos, Adebayo, a young Nigerian fintech entrepreneur, stares at his computer screen. His brow furrowed in concentration and his startup, a mobile money platform to bring financial services to the unbanked, has just secured significant funding from a Silicon Valley venture capital firm. It should be a moment of triumph, but Adebayo feels a gnawing sense of unease. The numbers on his screen tell a troubling story: his company is spending $20 to acquire each new customer, yet the average revenue per user is a mere $7.
Adebayo’s predicament is not unique. Across Africa, fintech startups are grappling with a challenging reality: the cost of customer acquisition often far outweighs the immediate returns. This scenario raises a critical question: Is Africa’s venture capital-backed fintech model sustainable or fundamentally broken?
VCs and the Promise of African Fintech
The African continent has long been considered the next frontier for fintech innovation. With a large unbanked population and rapidly increasing mobile phone penetration, the potential for transformative financial services seemed boundless. Venture capitalists, enticed by the prospect of tapping into a market of over a billion people—half without any formal bank account—have poured billions of dollars into African fintech startups over the past decade.
These investments have fueled remarkable innovations. From mobile money platforms that allow users to send and receive funds with a simple text message, to AI-powered credit scoring systems that enable microloans for small businesses, African fintechs have been at the forefront of financial inclusion efforts.
However, as Adebayo’s experience illustrates, translating these innovations into sustainable businesses has proven to be a formidable challenge.
While Adebayo grapples with his early-stage startup’s challenges, a major African fintech player with a customer base of 300,000 users has just raised a mammoth $150 million, which brings its total funding to nearly $600 million. Based on a customer acquisition cost and revenue per customer established earlier, the economics of this deal seem precarious at best. A quick calculation reveals that the company would have spent around $6 million just to acquire its current user base while generating only $2.1 million. The funding, while impressive, thus raises serious questions about the sustainability of this model and the investors’ expectations.
These scenarios serve as a stark illustration of the broader challenges facing the African fintech sector. It highlights the disconnect between the vast sums of venture capital flowing into the industry and the on-the-ground realities of customer acquisition and revenue generation. For a company to justify such a massive investment, it would need to dramatically increase its user base, significantly reduce its customer acquisition costs, or find ways to generate substantially more revenue per user. Achieving any one of these goals in the complex African market is a tall order; achieving all three simultaneously is unarguably a Herculean task.
The funding also underscores the potential for overvaluation in the African fintech space. While such large investments can provide companies with the runway needed to scale and innovate, they also create immense pressure to deliver returns that may not be realistic given the current state of the market. This pressure could lead to unsustainable growth strategies, prioritizing user acquisition over building a solid economic foundation.
Balancing Profitability & Cost of Growth
The core of the problem lies in the high cost of customer acquisition. According to a McKinsey analysis, some fintech companies in Africa spend up to $20 to onboard a single customer, only to generate $7 in revenue from that customer. This imbalance is staggering and points to deeper structural issues in the market.
Several factors contribute to these high acquisition costs. First, there’s the challenge of digital literacy. Many potential customers, particularly those in rural areas, are unfamiliar with digital financial services. This necessitates extensive education and handholding, driving up the cost of onboarding.
Secondly, Africa’s diverse linguistic and cultural landscape requires tailored marketing approaches for different regions. A strategy that works in urban Lagos may fall flat in rural Tanzania, forcing companies to invest heavily in localized marketing efforts.
Infrastructure challenges also play a significant role. The lack of robust digital infrastructure in many African countries is partly responsible for the high customer acquisition costs. Poor internet connectivity, limited smartphone penetration, and unreliable power supply in some areas make digital onboarding processes more difficult and expensive. Moreover, many consumers are wary of new financial services, requiring significant investments in building trust and credibility.
The high customer acquisition costs are reflected in the overall profitability of digital banks globally. A BCG Consulting analysis revealed that only 13 out of 249 digital banks worldwide, or 5%, are profitable, with 10 of those firms being in the Asia Pacific region. This statistic underscores the challenges digital banks face, particularly in emerging markets like Africa.
This reality presents a conundrum for venture capital firms accustomed to the rapid scaling and quick returns seen in other tech sectors. The traditional VC model, focusing on exponential growth and relatively short investment horizons, may not be well-suited to the realities of building sustainable financial services in Africa.
Rethinking the Model
As awareness of these challenges grows, both entrepreneurs and investors need to rethink their approaches to fintech in Africa, taking into consideration the high cost of acquiring customers and the state of the continent’s digital infrastructure.
One promising avenue is the development of white-label infrastructure. By creating common technological solutions that can be customized and branded by different companies, fintechs can significantly reduce their development costs. This approach could be particularly effective for services like Know Your Customer (KYC) systems or payment processing platforms.
Taking the white-label concept further, an innovative solution is emerging: white-labeled services provided by community leaders with large networks in rural settings. This approach could help fintechs lower the cost of building their customer base. By leveraging the trust and influence of local leaders, companies can reduce the cost of onboarding and education. Word of mouth spreads faster in close-knit communities, potentially accelerating adoption rates and lowering acquisition costs.
Partnerships with established institutions are another strategy gaining traction. By collaborating with banks, telecom companies, or large retailers, fintech startups can leverage existing customer bases and distribution networks, potentially lowering acquisition costs.
Some companies are shifting their focus from B2C to B2B services. Targeting businesses rather than individual consumers could lead to lower acquisition costs and higher average revenue per user. For instance, providing payment processing services to small businesses or offering financial management tools to cooperatives could be more cost-effective than trying to onboard individual users one by one.
There’s also growing interest in impact-focused investment models. These approaches prioritize long-term social impact alongside financial returns, potentially allowing for longer runways and more sustainable growth strategies. Such models might be better suited to the realities of building financial infrastructure in emerging markets.
What Does the Future Hold?
As Adebayo contemplates his startup’s future, he realizes the path forward will require a delicate balance between growth and sustainability. The dream of bringing financial services to millions of unbanked Africans remains as compelling as ever, but the route to achieving that dream may need to be recalibrated.
The future of African fintech likely lies in a more nuanced approach to growth and funding. Rather than pursuing rapid scaling at all costs, successful companies must focus on building sustainable unit economics from the ground up. This might mean slower growth in the short term, but it could lead to more robust and impactful companies in the long run.
This shift may require adjusting their expectations and investment strategies for venture capital firms. Longer investment horizons, more hands-on operational support, and a greater focus on a path to profitability rather than just user growth could become the norm.
The story of African fintech is far from over. The potential for transformative impact remains enormous, and the ingenuity and determination of entrepreneurs like Adebayo continue to drive innovation across the continent.
However, realizing this potential will require a reimagining of the current VC-fintech model. By addressing the challenges of high customer acquisition costs, exploring alternative business models, and fostering more supportive regulatory environments, the industry can evolve into a more sustainable and impactful force for financial inclusion.
As the sun sets on another day of hustle and innovation in Africa’s tech hubs, one thing is clear: the future of fintech on the continent will be shaped not just by technological breakthroughs, but by the ability to create sustainable, profitable businesses that truly serve the needs of Africa’s diverse populations. It’s a challenge that will require patience, creativity, and a willingness to rethink established models – but for those who succeed, the rewards could be transformative, not just for their businesses, but for millions of Africans seeking access to vital financial services.
Daba a l’opportunité d’explorer des possibilités de partenariat avec Ecobank, y compris l’intégration de produits et l’accès à un réseau bancaire panafricain.
Abidjan, Côte d’Ivoire – 15 août 2024 : Daba, le premier fournisseur d’infrastructures d’investissement multi-actifs d’Afrique, est fier d’annoncer sa qualification pour la finale du prestigieux Ecobank Fintech Challenge 2024. La finale se tiendra le 27 septembre 2024 à Lomé, Togo.
Ecobank, le principal groupe bancaire panafricain, opère dans 35 pays d’Afrique subsaharienne et est présent en France, au Royaume-Uni, aux Émirats Arabes Unis et en Chine. Avec plus de 14 000 employés servant plus de 32 millions de clients, Ecobank offre une large gamme de produits et services financiers.
Le Ecobank Fintech Challenge, qui en est à sa 7e édition, est une compétition qui invite les startups fintech en phase de démarrage et matures à nouer des partenariats avec la banque, offrant un grand prix de 50 000 USD et l’opportunité pour les finalistes de rejoindre le programme Ecobank Fintech Fellowship.
Daba est une plateforme d’investissement unifiée conçue pour démocratiser l’investissement en Afrique et dans les marchés émergents. L’entreprise propose une suite complète de produits, notamment une application d’investissement pour les investisseurs individuels et les communautés d’investissement, Daba for Institutions pour les gestionnaires de fonds et les investisseurs professionnels, Daba for Issuers connectant les émetteurs avec des fournisseurs de capitaux potentiels, des API et SDK Daba pour les entreprises technologiques souhaitant intégrer des produits d’épargne et d’investissement, ainsi que Daba Pro fournissant des analyses et des informations d’investissement avancées pour les investisseurs particuliers et professionnels.
La mission de Daba est d’autonomiser les investisseurs particuliers et institutionnels en leur offrant un accès fluide à diverses opportunités d’investissement à travers l’Afrique. La plateforme vise à offrir une interface conviviale avec des informations claires et complètes pour tous les investissements, assurant transparence et fiabilité grâce à des mesures de sécurité et de conformité robustes.
“Nous sommes ravis d’avoir atteint la phase finale du Ecobank Fintech Challenge 2024. Cela valide notre mission qui est d’autonomiser les investisseurs particuliers et institutionnels en leur offrant un accès fluide à diverses opportunités d’investissement à travers l’Afrique”, a déclaré Boum III Jr, PDG et cofondateur de Daba. “Nous avons hâte de démontrer comment les solutions innovantes de Daba peuvent contribuer à la démocratisation de l’investissement sur les marchés africains et de potentiellement collaborer avec Ecobank pour étendre nos offres.”
En tant que finaliste, Daba a maintenant l’opportunité d’explorer diverses possibilités de partenariat avec Ecobank, y compris une éventuelle intégration de produits, un accès au réseau bancaire panafricain d’Ecobank, et une exposition aux partenariats commerciaux et de prestataires de services d’Ecobank.
À propos de Daba
Créée en 2021, Daba Finance est la principale plateforme d’investissement et de financement multi-actifs en Afrique, dédiée à libérer tout le potentiel d’investissement du continent. Grâce à une plateforme unifiée, les particuliers et les institutions peuvent accéder à des opportunités d’investissement de haute qualité à travers les marchés africains, stimulant la croissance économique et favorisant un développement durable.
En fournissant de la liquidité et une exécution commerciale aux investisseurs particuliers et institutionnels, Daba offre une gamme de fonctionnalités, y compris des informations fiables, la transparence, et une facilité d’investissement à travers le continent. La plateforme se consacre à combler le décalage entre le capital et les opportunités, permettant aux investisseurs d’accéder aux opportunités d’investissement en Afrique tout en aidant les entreprises africaines à accéder au capital dont elles ont besoin pour réussir.
À propos d’Ecobank
Le Groupe Ecobank est le principal groupe bancaire privé panafricain avec une expertise africaine inégalée. Sa plateforme panafricaine unique fournit une passerelle unique pour les paiements, la gestion de trésorerie, le commerce et l’investissement. Ecobank offre des produits, services et solutions bancaires pour les particuliers, les entreprises, les sociétés commerciales et d’investissement à travers plusieurs canaux à sa clientèle diversifiée.
Le Ecobank Fintech Challenge fait partie de l’engagement d’Ecobank à soutenir l’innovation dans la technologie financière à travers l’Afrique et à favoriser des partenariats qui peuvent stimuler l’inclusion financière et la croissance économique sur le continent. Au cours des six dernières années, le Challenge a attiré plus de 5 500 participants de 64 pays et a intégré 60 startups fintech dans le Ecobank Fintech Fellowship, aboutissant à 15 partenariats qui sont soit en cours de réalisation soit en cours d’intégration.
Pour plus d’informations sur Daba et ses offres, visitez www.dabafinance.com.
Daba has the opportunity to explore partnership possibilities with Ecobank, including product integration and access to a pan-African banking network.
Abidjan, Côte d’Ivoire – August 15, 2024: Daba, Africa’s first multi-asset investment infrastructure provider, is proud to announce its advancement to the finals of the prestigious Ecobank Fintech Challenge 2024. The final event is scheduled to take place on September 27, 2024, in Lome, Togo.
Ecobank, the leading pan-African banking group, operates in 35 sub-Saharan African countries and has a presence in France, the United Kingdom, United Arab Emirates, and China. With over 14,000 employees serving more than 32 million customers, Ecobank offers a wide range of financial products and services.
The Ecobank Fintech Challenge, now in its 7th edition, is a competition that invites early-stage and mature fintech startups to partner with the bank, offering a grand prize of US$50,000 and the opportunity for finalists to join the Ecobank Fintech Fellowship program.
Daba is a unified investment platform designed to democratize investing in Africa and emerging markets. The company offers a comprehensive suite of products including the real investing app for individual investors and investing communities, Daba for Institutions serving fund managers and professional investors, Daba for Issuers connecting issuers with potential capital providers, Daba APIs and SDK for tech companies to integrate savings and investing products, and Daba Pro providing advanced investment intelligence and analytics for retail and professional investors.
Daba’s mission is to empower retail and institutional investors by providing seamless access to diverse investment opportunities across Africa. The platform aims to offer a user-friendly interface with clear and comprehensive information for all investments, ensuring transparency and reliability through robust security and compliance measures.
“We are thrilled to have reached the final stage of the Ecobank Fintech Challenge 2024. This validates our mission to empower retail and institutional investors by providing seamless access to diverse investment opportunities across Africa,” said Boum III Jr, CEO & Co-founder of Daba. “We look forward to showcasing how Daba’s innovative solutions can contribute to the democratization of investing in African markets and potentially collaborate with Ecobank to scale our offerings.”
As a finalist, Daba now has the opportunity to explore various partnership possibilities with Ecobank, including potential product integration, access to Ecobank’s Pan-African Banking network, and exposure to Ecobank’s commercial and service provider partnerships.
About Daba
Established in 2021, Daba Finance is Africa’s premier multi-asset investment and financing platform, dedicated to unlocking the continent’s full investment potential. Through a unified platform, individuals and institutions can access high-quality investment opportunities across African markets, driving economic growth and fostering sustainable development.
By providing liquidity and trade execution to retail and institutional investors, Daba offers a range of features, including reliable information, transparency, and ease of investing across the continent. The platform is dedicated to bridging the capital-to-opportunity mismatch, enabling investors to access Africa’s investable opportunities while helping African companies access the capital they need to succeed.
About Ecobank
Ecobank Group is the leading private pan-African banking group with unrivaled African expertise. Its unique pan-African platform provides a single gateway for payments, cash management, trade, and investment. Ecobank offers Consumer, Commercial, Corporate, and Investment Banking products, services, and solutions across multiple channels to its diverse customer base.
The Ecobank Fintech Challenge is part of Ecobank’s commitment to supporting innovation in financial technology across Africa and fostering partnerships that can drive financial inclusion and economic growth in the continent. Over the past six years, the Challenge has attracted over 5,500 participants from 64 countries, and enrolled 60 fintech startups in the Ecobank Fintech Fellowship, resulting in 15 partnerships that are either live or under integration.
For more information about Daba and its offerings, visit www.dabafinance.com.
Un pays de 13 millions d’habitants en Afrique de l’Ouest, le Bénin, transforme ses exploitations de coton en une grande réussite. Voici comment de vastes réformes et projets transforment cette nation francophone.
Sous la chaleur écrasante d’un après-midi de juin à Cotonou, la capitale économique animée du Bénin, un groupe de travailleurs de la Zone Industrielle de Glo-Djigbé (GDIZ) se rassemble autour d’un conteneur d’expédition avec impatience.
À l’intérieur se trouvaient 80 000 leggings pour enfants, fraîchement fabriqués et prêts à être expédiés vers la France.
Cet envoi, destiné au géant de la distribution français KIABI, a marqué une étape importante : la première exportation de vêtements “made in Benin” vers l’Europe.
Pour Létondji Beheton, directeur général de la GDIZ, ce moment était l’aboutissement de plusieurs années de planification et un témoignage de la vision ambitieuse du Bénin.
“Au lieu de vendre des matières premières à l’état brut, nous les transformerons au Bénin”, a-t-il déclaré, reprenant les sentiments d’une nation prête à tisser son destin économique.
Une révolution du coton
Le Bénin, petit pays francophone d’Afrique de l’Ouest d’environ 13 millions d’habitants, est depuis longtemps connu pour son coton.
Ces dernières années, il est devenu le premier producteur de coton en Afrique, avec une production annuelle de 728 000 tonnes en 2020-2021.
Traditionnellement, la majorité de cet “or blanc” était exportée brute, principalement vers le Bangladesh, laissant peu de valeur ajoutée à l’économie locale.
Mais les choses changent.
Le gouvernement du président Patrice Talon, lui-même ancien magnat du coton, a entrepris une réforme ambitieuse visant à transformer le Bénin, d’un exportateur de matières premières à un fabricant de produits finis.
Au cœur de cette vision se trouve la GDIZ, un vaste complexe industriel qui vise à transformer le coton et d’autres produits agricoles en textiles et vêtements destinés à l’exportation vers l’Europe, l’Asie, l’Afrique et les États-Unis.
L’impact pourrait être transformateur.
L’initiative vise à créer 300 000 emplois d’ici 2030, dont jusqu’à 250 000 dans le filage, le tissage et la fabrication de vêtements.
Elle prévoit également d’augmenter les exportations de 5 à 10 milliards de dollars d’ici une décennie et de renforcer le PIB du Bénin de 4 à 7 milliards de dollars d’ici 2030.
Au-delà du coton : une vision diversifiée
Bien que les textiles soient à l’avant-garde, la transformation économique du Bénin va bien au-delà du coton.
Le gouvernement poursuit une approche multidimensionnelle pour diversifier l’économie et stimuler la croissance.
L’une des priorités est l’amélioration des infrastructures.
Des projets sont en cours pour moderniser le port, l’aéroport, les routes et le secteur de l’énergie du pays afin de les amener aux normes internationales.
Le port de Cotonou, déjà un lien vital pour les pays enclavés comme le Niger, le Burkina Faso et le Mali, fait l’objet d’une expansion majeure pour augmenter sa capacité d’expédition.
Et alors que la pénétration d’internet s’approfondit, les technologies et services numériques prennent racine au Bénin.
En décembre, le Bénin comptait 6,9 millions d’abonnés uniques à Internet mobile, selon les données de l’ARCEP, l’autorité de régulation des télécommunications.
Cela reflète un taux de pénétration d’internet de 55 %, tandis que plus de 67 % de la population utilise un téléphone mobile.
Ces chiffres résultent d’une croissance notable ces dernières années.
Entre 2022 et 2023, le nombre de cartes SIM connectées aux réseaux de MTN, Celtiis et Moov Africa a augmenté de 12,3 %, tandis que celles ayant spécifiquement accès à Internet mobile ont augmenté de 12,4 %.
Comme dans de nombreux autres pays africains, l’adoption croissante d’internet a permis de développer les services numériques.
Au Bénin, il devient de plus en plus courant de stocker de l’argent dans un portefeuille mobile et d’accéder aux services publics en ligne.
En 2021, le gouvernement a lancé une plateforme d’interopérabilité par laquelle les citoyens ont accès à plus de 250 services publics.
Le pays a également créé une école numérique pour soutenir le déploiement et la maintenance des réseaux très haut débit et le développement des usages numériques dans l’économie.
Il dispose également de l’incubateur de startups Sèmè-One et de plusieurs nouvelles agences qui soutiennent les initiatives numériques dans le pays.
De plus, les services financiers numériques se sont accélérés ces dernières années.
L’adoption du mobile money a augmenté de 327 % au cours des cinq dernières années, passant de 2,6 millions de comptes fin 2018 à 11,1 millions en 2023.
Et les gens ne se contentent pas d’ouvrir des comptes.
Un total de 2,07 milliards de transactions ont été effectuées en 2023, soit une augmentation de 920 % par rapport aux 202,6 millions enregistrées en 2018. La valeur des transactions a atteint plus de 10,6 milliards de FCFA (17,3 millions de dollars) contre 2 milliards de FCFA au cours des cinq années précédentes.
Un autre pilier de la stratégie économique du Bénin est la culture et le tourisme.
Le gouvernement prévoit d’investir 250 millions d’euros entre 2016 et 2026 pour faire de la culture le deuxième pilier de l’économie après l’agriculture.
Quatre nouveaux musées sont prévus à travers le pays, y compris le Musée International du Vodun dans la capitale, Porto-Novo, qui vise à mettre en valeur le riche patrimoine de la religion Vodun.
Un nouveau quartier culturel à Cotonou accueillera un musée d’art contemporain, un jardin de sculptures et un village artisanal, entre autres attractions.
Un paysage économique stable et des réformes
La transformation économique du Bénin s’opère dans un contexte de croissance robuste et de stabilité macroéconomique.
Malgré les vents contraires mondiaux de la pandémie de COVID-19 et de la guerre en Ukraine, l’économie béninoise a crû de 6,3 % en 2022 et devrait maintenir un taux de croissance moyen de 6,3 % entre 2024 et 2026.
Cette croissance est soutenue par une série de réformes structurelles mises en œuvre depuis 2016, lorsque le président Talon est entré en fonction.
Le gouvernement s’est concentré sur l’amélioration de l’environnement des affaires, le renforcement de l’administration fiscale et la promotion du développement du secteur privé.
Ces efforts ont porté leurs fruits, le Bénin étant passé à la 149e place dans le classement de la facilité de faire des affaires de la Banque mondiale, contre 153e en 2018.
Le pays bénéficie également de son appartenance à l’Union économique et monétaire ouest-africaine (UEMOA).
En tant que membre de ce bloc de huit pays, le Bénin utilise le franc CFA, qui est indexé sur l’euro, offrant une stabilité monétaire.
Le pays bénéficie également d’un accès commercial préférentiel au marché de l’Union européenne dans le cadre de l’initiative “Tout sauf les armes” (TSA).
Malgré des progrès majeurs, les défis restent
La pauvreté reste élevée, avec environ 38,5 % de la population vivant en dessous du seuil de pauvreté.
Bien que le taux officiel de chômage soit faible à 1,5 %, le sous-emploi dépasse les 70 %, et plus de 90 % des travailleurs sont employés dans l’économie informelle.
Le changement climatique constitue une menace importante, en particulier pour le secteur agricole.
Les producteurs de coton constatent déjà des changements dans les régimes climatiques, ce qui pourrait affecter les rendements et les moyens de subsistance.
La dépendance du pays envers le Nigeria, son voisin géant et principal partenaire commercial, est à la fois une opportunité et une vulnérabilité. Cela est évident dans les récentes fermetures de frontières et les changements dans la politique de subvention des carburants du Nigeria, qui ont eu un impact négatif sur l’économie béninoise.
Les préoccupations sécuritaires dans les régions du nord, influencées par l’instabilité dans la région du Sahel, représentent un autre défi.
Vers l’avenir : une nouvelle frontière économique
Malgré ces défis, l’humeur au Bénin est optimiste.
L’industrie textile, longtemps considérée comme une étape vers l’industrialisation, pourrait être la clé pour libérer le potentiel économique du Bénin.
Comme le note Matthias Knappe du Centre du Commerce International, “l’industrie textile a été, et est, dans de nombreux pays le point de départ de l’industrialisation”.
Pour les jeunes Béninois comme Muriel Akouewanou, qui a trouvé un emploi dans les nouvelles usines textiles après deux ans de chômage, ces développements représentent l’espoir d’un avenir meilleur.
“Mon rêve est de devenir ingénieure textile dans l’industrie émergente du Bénin”, dit-elle, incarnant les aspirations d’une nouvelle génération de Béninois prêts à saisir les opportunités de la renaissance économique de leur pays.
Alors que le Bénin continue son voyage des champs de coton à la haute couture, des exportations brutes à la fabrication à valeur ajoutée, il offre une étude de cas convaincante sur la transformation économique en Afrique.
Avec sa position stratégique, un environnement politique stable et un programme de réformes audacieux, cette petite nation ouest-africaine se positionne comme une destination attractive pour les investisseurs souhaitant faire partie de la prochaine histoire de croissance de l’Afrique.
La route à venir ne sera pas sans défis, mais si le Bénin parvient à naviguer avec succès à travers les complexités des marchés mondiaux, du changement climatique et des dynamiques régionales, il pourrait bien devenir un modèle de diversification économique et de développement durable en Afrique.
Du port animé de Cotonou aux champs de coton de Houegnonkpa, un nouveau chapitre de l’histoire économique du Bénin est en train de s’écrire – un fil à la fois.
Le krach boursier mondial du 5 août est un rappel brutal de l’importance de se préparer aux éventuelles baisses de marché. Voici comment se préparer à la prochaine chute.
Le marché boursier mondial a subi un krach significatif le 5 août 2024, provoquant des ondes de choc dans le monde financier. Bien que les marchés se soient depuis redressés, cet événement a servi de rappel brutal de l’importance d’être préparé aux éventuelles baisses de marché.
Comprendre quelles actions tendent à bien performer lors des turbulences économiques peut aider les investisseurs à protéger leurs portefeuilles et même potentiellement à tirer profit pendant les périodes difficiles.
Le krach d’août 2024 : un signal d’alarme
Ce lundi fatidique d’août, les marchés du monde entier se sont effondrés. L’indice Nikkei au Japon a chuté de 12,4%, tandis qu’aux États-Unis, le Dow Jones Industrial Average a clôturé en baisse de plus de 1 000 points (une baisse de 2,6%). Le Nasdaq, fortement orienté vers la technologie, a dégringolé de 3,4%, et le S&P 500 a chuté de 3%.
Cette baisse soudaine a été déclenchée par une combinaison de facteurs, notamment les inquiétudes concernant les investissements en IA des grandes technologies, un rapport sur l’emploi aux États-Unis plus faible que prévu, et une hausse surprise des taux d’intérêt par la Banque du Japon. Bien que les marchés se soient depuis stabilisés, le krach a mis en évidence la nécessité pour les investisseurs d’avoir une stratégie pour protéger leur patrimoine en période de turbulences.
Les actions défensives sont des actions de sociétés qui tendent à bien performer indépendamment de l’état général de l’économie. Ces actions sont souvent qualifiées de « non cycliques » car elles sont moins affectées par les cycles économiques de boom et de récession.
Lors des baisses de marché, les actions défensives peuvent servir de refuge pour les investisseurs, offrant une stabilité et continuant souvent à verser des dividendes même lorsque d’autres secteurs sont en difficulté.
Caractéristiques clés des actions défensives
Revenus et dividendes stables
Faible volatilité par rapport au marché global
Produits ou services avec une demande inélastique (les gens en ont besoin quel que soit l’état de l’économie)
Potentiel de croissance généralement plus faible mais performance plus prévisible
Secteurs défensifs et actions à considérer
Lorsqu’on recherche des actions défensives, certains secteurs tendent à être plus résilients en période de récession économique.
Produits de base de consommation
Les entreprises de ce secteur produisent des biens essentiels dont les gens ont besoin quelle que soit la situation économique. Cela inclut les aliments, les boissons, les produits ménagers et les articles de soins personnels.
Dans le contexte de la BRVM (Bourse Régionale des Valeurs Mobilières), qui dessert plusieurs pays d’Afrique de l’Ouest, un exemple d’action de produits de base de consommation pourrait être Solibra (Société de Limonaderies et Brasseries d’Afrique). En tant que grand producteur de boissons dans la région, ses produits sont susceptibles de rester demandés même en période de ralentissement économique.
Santé
Le secteur de la santé tend à être résilient car les gens ont besoin de services et de produits médicaux indépendamment des conditions économiques. Cela inclut les sociétés pharmaceutiques, les fabricants de dispositifs médicaux et les prestataires de soins de santé.
Services publics
Les entreprises de services publics fournissant des services essentiels comme l’électricité, l’eau et le gaz maintiennent généralement une demande stable et des prix régulés, ce qui en fait des options défensives attrayantes.
À la BRVM, la Compagnie Ivoirienne d’Electricité (CIE) pourrait être considérée comme une action défensive dans le secteur des services publics. En tant que principal distributeur d’électricité en Côte d’Ivoire, ses services restent cruciaux quelle que soit la situation économique.
Télécommunications
Bien que ne soient pas toujours classées comme purement défensives, certaines entreprises de télécommunications, en particulier celles qui se concentrent sur les services essentiels, peuvent afficher des caractéristiques défensives.
Sonatel et Orange CI, cotées à la BRVM, sont de grands fournisseurs de télécommunications dans plusieurs pays d’Afrique de l’Ouest. Leur gamme diversifiée de services, y compris mobile, fixe et internet, pourrait offrir une certaine stabilité en période de ralentissement du marché.
Matériaux de base
Bien qu’ils ne soient pas traditionnellement considérés comme défensifs, certaines entreprises de matériaux de base, en particulier celles traitant des matières premières essentielles, peuvent afficher des caractéristiques défensives sur certains marchés.
SOGB (Société des Caoutchoucs de Grand-Béréby), une entreprise de production de caoutchouc cotée à la BRVM, pourrait offrir des qualités défensives en raison de la demande continue de caoutchouc dans diverses industries.
Pourquoi investir dans des actions défensives ?
Stabilité du portefeuille : Les actions défensives peuvent aider à réduire la volatilité globale du portefeuille, offrant un coussin en période de baisse de marché.
Revenus stables : De nombreuses actions défensives versent des dividendes réguliers, offrant un flux de revenus fiable même lorsque les prix des actions sont en baisse.
Tranquillité d’esprit : Pour les investisseurs averses au risque ou ceux proches de la retraite, les actions défensives peuvent offrir une plus grande tranquillité d’esprit en période de turbulences sur les marchés.
Potentiel de surperformance relative : Bien que les actions défensives puissent être à la traîne en période de marché haussier, elles surpassent souvent les secteurs plus cycliques en période de marché baissier ou de récession.
Considérations et limites
Bien que les actions défensives puissent être des ajouts précieux à un portefeuille, les investisseurs doivent garder à l’esprit quelques points :
Potentiel de croissance plus faible : La stabilité des actions défensives s’accompagne souvent d’un potentiel de croissance plus faible en période de boom économique.
Pas immunisées contre les grandes baisses : Même les actions défensives peuvent subir des pertes en période de krach sévère ou de crise économique.
Risques spécifiques au secteur : Même les secteurs défensifs peuvent rencontrer des difficultés. Par exemple, les entreprises de santé pourraient être impactées par des changements réglementaires.
L’évaluation est importante : Les actions défensives peuvent devenir surévaluées si trop d’investisseurs les choisissent pour leur sécurité, ce qui peut limiter les rendements futurs.
La diversification est clé : Bien que les actions défensives puissent offrir une stabilité, un portefeuille bien diversifié devrait également inclure des investissements orientés vers la croissance pour la construction de richesse à long terme.
Stratégies pour intégrer les actions défensives
Approche Core-Satellite : Utilisez les actions défensives comme une position de base stable, complétée par des positions plus orientées vers la croissance.
Rotation sectorielle : Augmentez l’allocation aux secteurs défensifs lorsque les indicateurs économiques suggèrent qu’un ralentissement pourrait se profiler.
Concentration sur la croissance des dividendes : Recherchez des entreprises défensives avec un historique de croissance constante de leurs dividendes au fil du temps.
Envisagez les ETFs défensifs : Pour une exposition plus large, explorez les fonds négociés en bourse (ETFs) qui se concentrent sur les secteurs ou stratégies défensifs.
Autres conseils pour investir dans les actions défensives
Diversification : Bien que les actions défensives puissent offrir de la stabilité, il est crucial de maintenir un portefeuille diversifié. Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier, même si ce panier semble sûr.
Revue régulière : Les conditions économiques et les fondamentaux des entreprises peuvent changer. Passez régulièrement en revue vos actions défensives pour vous assurer qu’elles correspondent toujours à vos objectifs d’investissement et maintiennent leurs qualités défensives.
Concentrez-vous sur les dividendes : De nombreuses actions défensives offrent des dividendes attractifs. Recherchez des entreprises avec un historique de paiements de dividendes stables ou croissants, car cela peut fournir un revenu même lorsque les prix des actions sont volatiles.
Conscience des évaluations : Même les actions défensives peuvent devenir surévaluées. Soyez prudent de ne pas trop payer, surtout s’il y a eu une ruée vers la sécurité sur le marché.
Perspective à long terme : Les actions défensives sont généralement mieux adaptées aux stratégies d’investissement à long terme. Elles peuvent sous-performer en période de marché haussier, mais peuvent offrir de la stabilité et des revenus sur le long terme.
Le krach boursier d’août 2024 a servi de rappel que l’incertitude économique peut frapper à tout moment. Bien que les marchés se soient redressés, les investisseurs avisés savent qu’il est important de se préparer aux futures baisses de marché.
Les actions défensives, avec leur stabilité et leur performance constante, peuvent jouer un rôle crucial dans la protection du patrimoine et la génération de revenus en période de turbulences économiques.
Pour les investisseurs en Afrique de l’Ouest, la BRVM offre plusieurs options défensives dans des secteurs tels que les télécommunications, les services publics et les produits de base de consommation. En intégrant ces actions dans un portefeuille bien diversifié, les investisseurs peuvent mieux résister aux tempêtes du marché et se positionner pour le succès à long terme.
N’oubliez pas que bien que les actions défensives puissent offrir une protection précieuse, elles doivent faire partie d’une stratégie d’investissement plus large, adaptée à vos objectifs individuels, votre tolérance au risque et votre horizon temporel. Comme toujours, il est sage de consulter un conseiller financier pour déterminer la meilleure approche pour votre situation unique.
The August 5 global stock market crash is a stark reminder of the importance of being prepared for potential downturns. Here’s how to prepare for the next plunge.
The global stock market experienced a significant crash on August 5, 2024, sending shockwaves through the financial world. While markets have since recovered, the event served as a stark reminder of the importance of being prepared for potential downturns.
Understanding which stocks tend to perform well during economic turbulence can help investors protect their portfolios and potentially even profit during challenging times.
The August 2024 Crash: A Wake-Up Call
On that fateful Monday in August, markets around the world plummeted. The Nikkei index in Japan fell by a staggering 12.4%, while in the United States, the Dow Jones Industrial Average closed down over 1,000 points (a 2.6% drop). The tech-heavy Nasdaq tanked by 3.4%, and the S&P 500 sank 3%.
This sudden downturn was triggered by a combination of factors, including concerns about Big Tech’s AI investments, a weaker-than-expected US jobs report, and a surprise interest rate hike by the Bank of Japan. While the markets have since stabilized, the crash highlighted the need for investors to have a strategy for protecting their wealth during turbulent times.
Defensive stocks are shares of companies that tend to perform relatively well regardless of the overall state of the economy. These stocks are often referred to as “non-cyclical” because they’re less affected by economic boom and bust cycles.
During market downturns, defensive stocks can act as a safe haven for investors, providing stability and often continuing to pay dividends even when other sectors struggle.
Key Characteristics of Defensive Stocks
Stable earnings and dividends
Low volatility compared to the broader market
Products or services with inelastic demand (people need them regardless of economic conditions)
Generally lower growth potential but more predictable performance
Defensive Sectors and Stocks to Consider
When looking for defensive stocks, certain sectors tend to be more resilient during economic downturns.
Consumer Staples
Companies in this sector produce essential goods that people need regardless of economic conditions. This includes food, beverages, household products, and personal care items.
In the context of the BRVM (Bourse Régionale des Valeurs Mobilières) stock exchange, which serves several West African countries, an example of a consumer staples stock could be Solibra (Société de Limonaderies et Brasseries d’Afrique). As a major beverage producer in the region, its products are likely to remain in demand even during economic downturns.
Healthcare
The healthcare sector tends to be resilient because people require medical services and products regardless of economic conditions. This includes pharmaceutical companies, medical device manufacturers, and healthcare providers.
Utilities
Utility companies providing essential services like electricity, water, and gas typically maintain stable demand and regulated pricing, making them attractive defensive options.
On the BRVM, Compagnie Ivoirienne d’Electricité (CIE) could be considered a defensive utility stock. As the primary electricity distributor in Côte d’Ivoire, its services remain crucial regardless of economic conditions.
Telecommunications
While not always classified as purely defensive, some telecommunications companies, especially those focusing on essential services, can display defensive characteristics.
Sonatel and Orange CI, listed on the BRVM, are major telecommunications providers in several West African countries. Their diverse range of services, including mobile, fixed-line, and internet, could provide some stability during market downturns.
Basic Materials
Although not traditionally considered defensive, some basic materials companies, particularly those dealing with essential commodities, can display defensive characteristics in certain markets.
SOGB (Société des Caoutchoucs de Grand-Béréby), a rubber production company listed on the BRVM, could potentially offer some defensive qualities due to the ongoing demand for rubber in various industries.
Why Invest in Defensive Stocks?
Portfolio Stability: Defensive stocks can help reduce overall portfolio volatility, providing a cushion during market downturns.
Steady Income: Many defensive stocks pay regular dividends, offering a reliable income stream even when share prices are depressed.
Peace of Mind: For risk-averse investors or those nearing retirement, defensive stocks can provide more peace of mind during turbulent market conditions.
Potential for Relative Outperformance: While defensive stocks may lag during bull markets, they often outperform more cyclical sectors during bear markets or recessions.
While defensive stocks can be valuable additions to a portfolio, investors should keep a few things in mind:
Lower Growth Potential: The stability of defensive stocks often comes at the cost of lower growth potential during economic booms.
Not Immune to Major Downturns: Even defensive stocks can suffer losses during severe market crashes or economic crises.
Sector-Specific Risks: Even defensive sectors can face challenges. For example, healthcare companies might be impacted by regulatory changes.
Valuation Matters: Defensive stocks can become overvalued if too many investors flock to them for safety, potentially limiting future returns.
Diversification is Key: While defensive stocks can provide stability, a well-diversified portfolio should also include growth-oriented investments for long-term wealth building.
Strategies for Incorporating Defensive Stocks
Core-Satellite Approach: Use defensive stocks as a stable core holding, complemented by more growth-oriented satellite positions.
Sector Rotation: Increase allocation to defensive sectors when economic indicators suggest a downturn may be approaching.
Dividend Growth Focus: Look for defensive companies with a history of consistently growing their dividends over time.
Consider Defensive ETFs: For broader exposure, explore exchange-traded funds (ETFs) that focus on defensive sectors or strategies.
Other Tips for Investing in Defensive Stocks
Diversification While defensive stocks can provide stability, it’s crucial to maintain a diversified portfolio. Don’t put all your eggs in one basket, even if that basket seems safe.
Regular Review Economic conditions and company fundamentals can change. Regularly review your defensive stock holdings to ensure they still align with your investment goals and maintain their defensive qualities.
Dividend Focus Many defensive stocks offer attractive dividends. Look for companies with a history of stable or growing dividend payments, as this can provide income even when share prices are volatile.
Valuation Awareness Even defensive stocks can become overvalued. Be cautious of overpaying, especially if there’s been a rush to safety in the market.
Long-Term Perspective Defensive stocks are typically best suited for long-term investment strategies. They may underperform during bull markets but can provide stability and income over time.
The August 2024 market crash served as a reminder that economic uncertainty can strike at any time. While markets have recovered, savvy investors know the importance of being prepared for future downturns.
Defensive stocks, with their stability and consistent performance, can play a crucial role in protecting wealth and generating income during challenging economic times.
For investors in West Africa, the BRVM offers several defensive options across sectors like telecommunications, utilities, and consumer staples. By incorporating these stocks into a well-diversified portfolio, investors can better weather market storms and position themselves for long-term success.
Remember, while defensive stocks can provide valuable protection, they should be part of a broader investment strategy tailored to your individual goals, risk tolerance, and time horizon. As always, it’s wise to consult with a financial advisor to determine the best approach for your unique situation.
Les alternatives se présentent sous diverses formes et peuvent servir d’outils puissants pour atteindre la croissance, réduire la volatilité et améliorer la diversification du portefeuille.
Ces dernières années, il y a eu un virage croissant vers les investissements alternatifs dans le monde financier. Pourtant, malgré cette tendance, de nombreux investisseurs perçoivent encore les alternatives comme une catégorie d’investissement exclusive et étroite réservée à quelques-uns.
Cette perception est cependant loin d’être exacte. Les investissements alternatifs sont un domaine diversifié et expansif, offrant une vaste gamme d’actifs et de stratégies qui peuvent potentiellement bénéficier à un large éventail d’investisseurs.
Ces options d’investissement non traditionnelles se présentent sous diverses formes et peuvent servir d’outils puissants pour atteindre la croissance, réduire la volatilité et améliorer la diversification du portefeuille.
En nous plongeant dans le monde des investissements alternatifs, nous explorerons comment ces actifs sortent de leur statut de niche et deviennent de plus en plus accessibles à un public plus large d’investisseurs.
Les investissements alternatifs sont des actifs financiers qui ne relèvent pas des catégories d’investissement conventionnelles que sont les actions, les obligations et les liquidités. Ces investissements non traditionnels peuvent inclure le capital-investissement, le capital-risque, les fonds spéculatifs, l’immobilier, les matières premières, et même des actifs tangibles comme l’art ou les objets de collection.
Caractéristiques clés des investissements alternatifs :
Faible corrélation avec les marchés traditionnels : Les investissements alternatifs ne suivent souvent pas les mêmes tendances que les actions et les obligations, offrant ainsi des avantages de diversification.
Potentiel de rendements plus élevés : De nombreux investissements alternatifs offrent la possibilité de rendements supérieurs à la moyenne, bien que souvent avec un risque plus élevé.
Moins de liquidité : Les actifs alternatifs sont généralement plus difficiles à acheter et à vendre rapidement comparés aux actions ou obligations.
Réglementation limitée : De nombreux investissements alternatifs sont soumis à une surveillance réglementaire moindre que les titres traditionnels.
Frais plus élevés : Les investissements alternatifs sont souvent associés à des frais de gestion et de performance plus élevés.
Complexité : Ces investissements peuvent être plus complexes et peuvent nécessiter des connaissances spécialisées pour être compris et gérés efficacement.
Alternatives vs. Actifs Traditionnels
Les investissements traditionnels comme les actions et les obligations sont généralement très liquides, échangés sur des marchés publics, et ont une forte corrélation avec les mouvements du marché global. Ils sont également généralement plus transparents et soumis à des réglementations plus strictes.
En revanche, les investissements alternatifs peuvent être moins liquides, impliquent souvent des marchés publics et privés, et ont une corrélation plus faible avec les tendances générales du marché. Ils nécessitent fréquemment une gestion plus active et peuvent offrir le potentiel de rendements plus élevés, bien que potentiellement avec un risque plus élevé.
Types d’investissements alternatifs
Capital-Investissement (Private Equity) : Cela implique d’investir dans des entreprises privées ou des rachats d’entreprises publiques. En Afrique, le capital-investissement a joué un rôle crucial dans des secteurs comme les télécommunications, avec des entreprises comme Helios Investment Partners réalisant des investissements significatifs dans des sociétés comme Helios Towers.
Fonds Spéculatifs (Hedge Funds) : Ce sont des fonds gérés activement qui utilisent des stratégies d’investissement avancées. Bien que moins courants en Afrique, certains fonds spéculatifs se concentrent sur les marchés africains, comme Steyn Capital Management en Afrique du Sud.
Immobilier : Cela peut inclure des investissements directs dans des propriétés ou des fonds d’investissement immobilier (REITs). Le marché immobilier africain offre des opportunités significatives, avec une urbanisation rapide stimulant la demande dans des pays comme le Kenya et le Nigeria.
Matières Premières : Cela inclut des investissements dans des matières premières comme l’or, le pétrole ou les produits agricoles. L’Afrique est riche en ressources naturelles, rendant les investissements dans les matières premières particulièrement pertinents. Par exemple, investir dans des entreprises impliquées dans l’extraction d’or au Ghana ou la production de cacao en Côte d’Ivoire.
Infrastructure : Investissements dans des systèmes physiques comme les réseaux de transport, l’énergie ou les systèmes d’eau. L’Afrique présente un déficit important en infrastructures, offrant de nombreuses opportunités d’investissement, comme des projets d’énergie renouvelable dans des pays comme le Maroc ou le Kenya.
Capital-Risque (Venture Capital) : Cela implique d’investir dans des entreprises en phase de démarrage avec un fort potentiel de croissance. L’écosystème des startups technologiques en Afrique est en plein essor, avec des startups attirant des capitaux-risque significatifs. Les investisseurs peuvent participer à cet espace via des fonds de capital-risque, qui regroupent le capital de multiples investisseurs pour soutenir un portefeuille de startups. Par exemple, des fonds comme Future Africa investissent activement dans des entreprises technologiques africaines prometteuses.
Mythes sur les investissements alternatifs
Mythe : Les alternatives sont réservées aux ultra-riches.
Réalité : Bien que certains investissements alternatifs nécessitent des investissements minimums élevés, beaucoup sont désormais accessibles à un plus large éventail d’investisseurs via des fonds communs de placement et des ETFs.
Mythe : Les alternatives sont toujours à haut risque.
Réalité : Bien que certains investissements alternatifs comportent un risque élevé, d’autres peuvent en fait aider à réduire le risque global du portefeuille grâce à la diversification.
Mythe : Les alternatives surpassent toujours les investissements traditionnels.
Réalité : Les performances varient largement parmi les investissements alternatifs, et ils ne surpassent pas toujours les actions et les obligations.
Mythe : Les alternatives sont trop complexes pour les investisseurs moyens.
Réalité : Bien que certaines alternatives soient complexes, d’autres, comme l’immobilier ou les investissements dans les matières premières, peuvent être assez simples.
Mythe : Les alternatives sont complètement illiquides.
Réalité : La liquidité varie largement parmi les investissements alternatifs. Certains, comme certains fonds spéculatifs, offrent des opportunités de rachat régulières.
Avantages et inconvénients des investissements alternatifs
Avantages :
Diversification : Les alternatives peuvent aider à répartir le risque dans un portefeuille.
Potentiel de rendements plus élevés : Certaines alternatives offrent la possibilité de rendements supérieurs à la moyenne.
Couverture contre l’inflation : Certaines alternatives, comme l’immobilier et les matières premières, peuvent fournir une protection contre l’inflation.
Accès à des opportunités uniques : Les alternatives peuvent offrir une exposition à des investissements non disponibles sur les marchés publics.
Inconvénients :
Frais plus élevés : De nombreux investissements alternatifs sont associés à des frais de gestion et de performance significatifs.
Moins de liquidité : Il peut être plus difficile de vendre rapidement des investissements alternatifs.
Complexité : Certaines alternatives nécessitent des connaissances spécialisées pour être comprises et gérées efficacement.
Moins de transparence : De nombreux investissements alternatifs fournissent des rapports moins fréquents et détaillés que les investissements traditionnels.
Risque plus élevé : Certains investissements alternatifs comportent un risque de perte plus élevé.
Comment diversifier votre portefeuille avec des investissements alternatifs
Les investissements alternatifs peuvent être un outil puissant pour la diversification du portefeuille, offrant des avantages uniques qui complètent les actifs traditionnels comme les actions et les obligations. Voici comment vous pouvez utiliser les alternatives pour créer un portefeuille d’investissement plus robuste et diversifié :
Comprendre le concept de complémentarité : La clé d’une diversification efficace avec les alternatives réside dans le concept de complémentarité. Cela se réfère à la manière dont différents actifs évoluent les uns par rapport aux autres sous diverses conditions de marché. En sélectionnant des investissements qui ne se déplacent pas toujours dans la même direction, vous pouvez réduire le risque global du portefeuille. Par exemple, tandis que les actions peuvent lutter en période de ralentissement économique, certains investissements alternatifs comme l’or ou les fonds spéculatifs peuvent bien performer, équilibrant ainsi la performance de votre portefeuille.
Considérez différents horizons temporels et liquidités : Les investissements alternatifs ont souvent des horizons temporels plus longs et une liquidité plus faible comparés aux actifs traditionnels. Cela peut en fait être bénéfique pour la diversification du portefeuille. En incluant des investissements avec des horizons temporels variés, vous créez un portefeuille qui équilibre la flexibilité à court terme avec la stabilité à long terme.
Diversifiez à travers les marchés et les industries : Lors de l’intégration des alternatives, regardez au-delà des classes d’actifs. Diversifiez à travers différents marchés et industries. Par exemple, dans les investissements en capital-investissement ou en dette, choisissez des entreprises de secteurs complémentaires. Pour l’immobilier, répartissez les investissements à travers différents types de propriétés ou emplacements géographiques. Avec les matières premières, envisagez un mélange de différentes ressources comme les métaux, l’énergie et les produits agricoles. Cette approche aide à protéger votre portefeuille contre les baisses spécifiques à un secteur.
Équilibrez les niveaux de risque : Différents investissements alternatifs viennent avec des niveaux de risque variés. Considérez comment ces risques complètent le profil de risque existant de votre portefeuille. Par exemple, les investissements à plus long terme comme le capital-investissement peuvent offrir un risque de marché plus faible en raison de leurs horizons temporels prolongés. Les actifs physiques comme l’immobilier ou les objets de collection peuvent avoir un risque de marché plus faible mais un risque physique plus élevé (dommages, vol). L’objectif est de sélectionner des alternatives qui aident à équilibrer le risque global de votre portefeuille.
Utilisez des fonds d’investissement alternatifs : Pour de nombreux investisseurs, surtout ceux qui débutent avec les alternatives, l’utilisation de fonds d’investissement alternatifs peut être une bonne stratégie. Ces fonds, qui peuvent inclure des fonds spéculatifs, des fonds de capital-investissement ou des fonds d’investissement immobilier (REITs), offrent une gestion professionnelle et une diversification intégrée au sein de l’espace alternatif.
Envisagez des alternatives internationales : Regarder au-delà de votre marché domestique peut fournir des avantages supplémentaires de diversification. Les investissements alternatifs internationaux peuvent aider à se protéger contre les problèmes économiques spécifiques à un pays et fournir une exposition à différentes opportunités de croissance.
Commencez petit et augmentez progressivement l’exposition : Si vous êtes nouveau dans les investissements alternatifs, il est judicieux de commencer avec une petite allocation et d’augmenter progressivement votre exposition à mesure que vous vous familiarisez avec le comportement de ces actifs dans votre portefeuille.
Rebalancement régulier : Comme pour toute stratégie d’investissement, un rebalancement régulier est essentiel. Étant donné que les investissements alternatifs peuvent être moins liquides, il est important de revoir régulièrement votre portefeuille et d’effectuer des ajustements pour maintenir votre allocation d’actifs souhaitée.
En intégrant de manière réfléchie des investissements alternatifs dans votre portefeuille, vous pouvez potentiellement améliorer les rendements tout en réduisant le risque global. Cependant, il est important de se rappeler que les alternatives viennent avec leurs propres ensembles uniques de risques et de défis.
Comment investir dans les alternatives
Investissement direct : Pour ceux avec un capital significatif, investir directement dans des entreprises privées, l’immobilier ou les matières premières est une option.
Fonds : Les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (ETFs) axés sur des actifs alternatifs offrent un point d’entrée plus accessible pour de nombreux investisseurs.
Plateformes d’investissement : Les plateformes numériques rendent les investissements alternatifs plus accessibles. Par exemple, Daba est une plateforme qui permet aux investisseurs d’accéder aux investissements dans les startups africaines et les fonds de capital-risque, un marché traditionnellement difficile d’accès pour les investisseurs individuels.
Fonds d’investissement immobilier (REITs) : Ceux-ci offrent un moyen d’investir dans l’immobilier sans posséder directement des propriétés.
Crowdfunding : Certaines plateformes permettent aux investisseurs de regrouper leur argent pour investir dans des alternatives comme l’immobilier ou les startups.
ETFs de matières premières : Ceux-ci fournissent une exposition aux matières premières sans avoir besoin de posséder directement l’actif physique.
Les plateformes d’investissement comme Daba sont particulièrement intéressantes pour ceux qui cherchent à investir dans des alternatives africaines. La plateforme permet aux investisseurs de soutenir des startups africaines prometteuses, offrant une exposition à l’écosystème technologique en pleine croissance du continent. Ce type de plateforme démocratise l’accès aux investissements en capital-risque, qui étaient traditionnellement disponibles uniquement pour les investisseurs institutionnels ou les individus à haute valeur nette.
Lors de la considération des investissements alternatifs, il est crucial de faire des recherches approfondies et de comprendre les risques impliqués. Bien que les alternatives puissent offrir des avantages significatifs, elles comportent également des défis uniques. Il est souvent judicieux de commencer petit et d’augmenter progressivement l’exposition à mesure que vous vous familiarisez avec ces types d’investissements.
Pour les investisseurs africains, ou ceux intéressés par les marchés africains, les alternatives présentent des opportunités uniques. La croissance économique rapide du continent, sa population jeune et ses marchés financiers en développement créent un terrain fertile pour les investissements alternatifs. Des startups technologiques à Lagos aux fermes solaires au Maroc, des projets d’infrastructure au Kenya aux investissements dans les matières premières à travers le continent, l’Afrique offre une gamme diversifiée d’options d’investissement alternatives.
Cependant, il est important de noter que l’investissement dans les alternatives africaines comporte également des risques uniques, notamment l’instabilité politique, la volatilité des devises et des cadres réglementaires moins développés dans certains pays. Comme pour tout investissement, une diligence raisonnable approfondie et une compréhension claire des risques et des récompenses potentielles sont essentielles.
En conclusion, bien que les investissements alternatifs aient été autrefois considérés comme une zone de niche pour les investisseurs sophistiqués, ils deviennent de plus en plus une considération courante pour la diversification du portefeuille.
Alors que le paysage de l’investissement évolue, en particulier dans des marchés dynamiques comme l’Afrique, les alternatives offrent des opportunités passionnantes pour ceux qui sont prêts à aller au-delà des actifs traditionnels. Que ce soit via des classes d’actifs alternatifs établies ou des plateformes innovantes comme Daba, les investisseurs ont désormais plus d’options que jamais pour diversifier leurs portefeuilles et accéder à des opportunités d’investissement uniques.
Alternatives come in various forms and can serve as powerful tools for achieving growth, reducing volatility, and enhancing portfolio diversification.
In recent years, there’s been a growing shift towards alternative investments in the financial world. Yet, despite this trend, many investors still perceive alternatives as an exclusive, narrowly defined investment category reserved for a select few.
This perception, however, is far from accurate. Alternative investments are a diverse and expansive field, offering a wide array of assets and strategies that can potentially benefit a broad range of investors.
These non-traditional investment options come in various forms and can serve as powerful tools for achieving growth, reducing volatility, and enhancing portfolio diversification.
As we delve into the world of alternative investments, we’ll explore how these assets are breaking out of their niche status and becoming increasingly accessible to a wider audience of investors.
Alternative investments are financial assets that fall outside the conventional investment categories of stocks, bonds, and cash. These non-traditional investments can include private equity, venture capital, hedge funds, real estate, commodities, and even tangible assets like art or collectibles.
Key Features of Alternative Investments:
Low correlation with traditional markets: Alternative investments often don’t move in tandem with stocks and bonds, providing diversification benefits.
Potential for higher returns: Many alternative investments offer the possibility of above-average returns, though often with higher risk.
Less liquidity: Alternative assets are typically harder to buy and sell quickly compared to stocks or bonds.
Limited regulation: Many alternative investments face less regulatory oversight than traditional securities.
Higher fees: Alternative investments often come with higher management and performance fees.
Complexity: These investments can be more complex and may require specialized knowledge to understand and manage effectively.
Alternatives vs. Traditional Assets
Traditional investments like stocks and bonds are typically highly liquid, traded on public markets, and have a high correlation to overall market movements. They’re also generally more transparent and subject to stricter regulations.
In contrast, alternative investments may be less liquid, often involve both public and private markets, and have a lower correlation to broad market trends. They frequently require more active management and can offer the potential for higher returns, albeit with potentially higher risk.
Types of Alternative Investments
Private Equity: This involves investing in private companies or buyouts of public companies. In Africa, private equity has played a crucial role in sectors like telecommunications, with firms like Helios Investment Partners making significant investments in companies like Helios Towers.
Hedge Funds: These are actively managed funds that use advanced investment strategies. While less common in Africa, some hedge funds focus on African markets, like Steyn Capital Management in South Africa.
Real Estate: This can include direct property investments or real estate investment trusts (REITs). The African real estate market offers significant opportunities, with rapid urbanization driving demand in countries like Kenya and Nigeria.
Commodities: These include investments in raw materials like gold, oil, or agricultural products. Africa is rich in natural resources, making commodity investments particularly relevant. For example, investing in companies involved in gold mining in Ghana or cocoa production in Côte d’Ivoire.
Infrastructure: Investments in physical systems like transportation networks, energy, or water systems. Africa has a significant infrastructure gap, presenting numerous investment opportunities, such as renewable energy projects in countries like Morocco or Kenya.
Venture Capital: This involves investing in early-stage companies with high growth potential. Africa’s tech startup ecosystem is booming, with startups attracting significant venture capital. Investors can participate in this space through venture funds, which pool capital from multiple investors to back a portfolio of startups. For example, funds like Future Africa are actively investing in promising African tech companies.
Myths About Alternative Investments
Myth: Alternatives are only for the ultra-wealthy. Reality: While some alternative investments have high minimum investments, many are now accessible to a broader range of investors through mutual funds and ETFs.
Myth: Alternatives are always high-risk. Reality: While some alternative investments carry high risk, others can actually help reduce overall portfolio risk through diversification.
Myth: Alternatives always outperform traditional investments. Reality: Performance varies widely among alternative investments, and they don’t always outperform stocks and bonds.
Myth: Alternatives are too complex for average investors. Reality: While some alternatives are complex, others, like real estate or commodity investments, can be quite straightforward.
Myth: Alternatives are completely illiquid. Reality: Liquidity varies widely among alternative investments. Some, like certain hedge funds, offer regular redemption opportunities.
Pros and Cons of Alternative Investments
Pros:
Diversification: Alternatives can help spread risk in a portfolio.
Potential for higher returns: Some alternatives offer the possibility of above-average returns.
Inflation hedge: Certain alternatives, like real estate and commodities, can provide protection against inflation.
Access to unique opportunities: Alternatives can provide exposure to investments not available in public markets.
Cons:
Higher fees: Many alternative investments come with significant management and performance fees.
Less liquidity: It can be harder to sell alternative investments quickly.
Complexity: Some alternatives require specialized knowledge to understand and manage effectively.
Less transparency: Many alternative investments provide less frequent and detailed reporting than traditional investments.
Higher risk: Some alternative investments carry a higher risk of loss.
How to Diversify Your Portfolio with Alternative Investments
As established, alternative investments can be a powerful tool for portfolio diversification, offering unique benefits that complement traditional assets like stocks and bonds. Here’s how you can use alternatives to create a more robust and diversified investment portfolio:
Understand the Concept of Complementarity: The key to effective diversification with alternatives lies in the concept of complementarity. This refers to how different assets move in relation to each other under various market conditions. By selecting investments that don’t always move in the same direction, you can reduce overall portfolio risk. For example, while stocks might struggle during an economic downturn, certain alternative investments like gold or hedge funds might perform well, balancing out your portfolio’s performance.
Consider Different Time Horizons and Liquidity: Alternative investments often have longer time horizons and lower liquidity compared to traditional assets. This can actually be beneficial for portfolio diversification. By including investments with varying time horizons, you create a portfolio that balances short-term flexibility with long-term stability.
Diversify Across Markets and Industries: When incorporating alternatives, look beyond just asset classes. Diversify across different markets and industries. For instance, in private equity or debt investments, choose companies from complementary industries. For real estate, spread investments across different types of properties or geographic locations. With commodities, consider a mix of different resources like metals, energy, and agricultural products. This approach helps protect your portfolio from sector-specific downturns.
Balance Risk Levels: Different alternative investments come with varying levels of risk. Consider how these risks complement the existing risk profile of your portfolio. For example, longer-term investments like private equity might offer lower market risk due to their extended time horizons. Physical assets like real estate or collectibles might have lower market risk but higher physical risk (damage, theft). The goal is to select alternatives that help balance out the overall risk of your portfolio.
Use Alternative Investment Funds: For many investors, especially those just starting with alternatives, using alternative investment funds can be a good strategy. These funds, which can include hedge funds, private equity funds, or real estate investment trusts (REITs), offer professional management and built-in diversification within the alternative space.
Consider International Alternatives: Looking beyond your home market can provide additional diversification benefits. International alternative investments can help protect against country-specific economic issues and provide exposure to different growth opportunities.
Start Small and Gradually Increase Exposure: If you’re new to alternative investments, it’s wise to start with a small allocation and gradually increase your exposure as you become more comfortable with how these assets behave in your portfolio.
Regular Rebalancing: As with any investment strategy, regular rebalancing is key. Because alternative investments can be less liquid, it’s important to regularly review your portfolio and make adjustments to maintain your desired asset allocation.
By thoughtfully incorporating alternative investments into your portfolio, you can potentially enhance returns while reducing overall risk. However, it’s important to remember that alternatives come with their own unique sets of risks and challenges.
How to Invest in Alternatives
Direct Investment: For those with significant capital, directly investing in private companies, real estate, or commodities is an option.
Funds: Mutual funds and exchange-traded funds (ETFs) focused on alternative assets provide a more accessible entry point for many investors.
Investment Platforms: Digital platforms are making alternative investments more accessible. For example, Daba is a platform that allows investors to access African startup and venture fund investments, traditionally a difficult market for individual investors to enter.
Real Estate Investment Trusts (REITs): These provide a way to invest in real estate without directly owning property.
Crowdfunding: Some platforms allow investors to pool money to invest in alternatives like real estate or startups.
Commodity ETFs: These provide exposure to commodities without the need to directly own the physical asset.
Investment platforms like Daba are particularly interesting for those looking to invest in African alternatives. The platform allows investors to back promising African startups, providing exposure to the continent’s rapidly growing tech ecosystem. This type of platform democratizes access to venture capital investments, which were traditionally only available to institutional investors or high-net-worth individuals.
When considering alternative investments, it’s crucial to do thorough research and understand the risks involved. While alternatives can offer significant benefits, they also come with unique challenges. It’s often wise to start small and gradually increase exposure as you become more comfortable with these investment types.
For African investors, or those interested in African markets, alternatives present unique opportunities. The continent’s rapid economic growth, young population, and developing financial markets create a fertile ground for alternative investments. From tech startups in Lagos to solar farms in Morocco, from infrastructure projects in Kenya to commodity investments across the continent, Africa offers a diverse range of alternative investment options.
However, it’s important to note that investing in African alternatives also comes with unique risks, including political instability, currency volatility, and less developed regulatory frameworks in some countries. As with any investment, thorough due diligence and a clear understanding of the risks and potential rewards are essential.
In conclusion, while alternative investments were once seen as a niche area for sophisticated investors, they are increasingly becoming a mainstream consideration for portfolio diversification.
As the investment landscape evolves, particularly in dynamic markets like Africa, alternatives offer exciting opportunities for those willing to venture beyond traditional assets. Whether through established alternative asset classes or innovative platforms like Daba, investors now have more options than ever to diversify their portfolios and tap into unique investment opportunities.
