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  • Comment gérer votre tableau de capitalisation : conseils pour les fondateurs

    Comment gérer votre tableau de capitalisation : conseils pour les fondateurs

    Un tableau de capitalisation bien entretenu aide les fondateurs, les investisseurs et les parties prenantes à suivre les parts de propriété, les tours d’investissement et la répartition des actions.

    Gérer un tableau de capitalisation, communément appelé “cap table”, est un aspect crucial de la gestion d’une startup. Un tableau de capitalisation bien entretenu aide les fondateurs, les investisseurs et les parties prenantes à suivre les parts de propriété, les tours d’investissement et la répartition des actions.

    Ce guide vous présentera les éléments essentiels pour gérer efficacement votre tableau de capitalisation, vous assurant d’avoir les outils et les connaissances nécessaires pour maintenir précision et transparence.

    Comprendre le tableau de capitalisation

    Un tableau de capitalisation est un tableau détaillé, une feuille de calcul ou un outil logiciel qui décrit les parts de propriété dans une entreprise. Il inclut généralement des informations sur :

    Actions des fondateurs : Actions détenues par les fondateurs de l’entreprise.

    Actions des investisseurs : Actions détenues par les investisseurs providentiels, les capital-risqueurs et autres investisseurs.

    Options d’achat d’actions pour les employés : Actions attribuées aux employés dans le cadre de leur rémunération.

    Notes convertibles : Dette pouvant être convertie en actions à un stade ultérieur.

    Bons de souscription : Droits d’achat d’actions à un prix prédéterminé.

    Un tableau de capitalisation complet fournit un instantané de la répartition des actions de l’entreprise, essentiel pour prendre des décisions éclairées sur les levées de fonds, la dilution des parts de propriété et la croissance future.

    Lire aussi : 15 indicateurs à connaître pour investir dans les startups africaines en 2024

    L’importance de la gestion de votre tableau de capitalisation

    Une bonne gestion du tableau de capitalisation offre plusieurs avantages :

    Clarté et transparence : Assure que toutes les parties prenantes ont une compréhension claire des parts de propriété.

    Levée de fonds : Facilite les tours de financement en fournissant aux investisseurs potentiels des détails précis sur les parts de propriété.

    Prise de décision : Aide à la prise de décisions stratégiques concernant la rémunération en actions, la dilution et les sorties.

    Conformité réglementaire : Aide à maintenir la conformité avec les réglementations légales et financières.

    Étapes pour gérer votre tableau de capitalisation

    Commencez tôt et gardez-le à jour

    Commencez à gérer votre tableau de capitalisation dès le premier jour. Mettez-le à jour régulièrement pour refléter les nouvelles émissions, les transferts et les annulations d’actions. Cette pratique garantit que votre tableau de capitalisation reste précis et fiable.

    Utilisez les bons outils

    Bien que les feuilles de calcul puissent être utiles, elles sont sujettes aux erreurs et peuvent devenir encombrantes à mesure que votre entreprise se développe. Envisagez d’utiliser un logiciel de gestion de tableau de capitalisation dédié, qui offre plus de fonctionnalités et réduit le risque d’erreurs.

    Suivez toutes les transactions d’actions

    Enregistrez méticuleusement chaque transaction d’actions. Cela inclut les actions des fondateurs, les options d’achat d’actions, les notes convertibles et toute autre activité liée aux actions. Chaque transaction doit inclure des détails tels que la date, le type de transaction, le nombre d’actions, le prix par action et les parties impliquées.

    Comprenez la dilution

    La dilution se produit lorsque de nouvelles actions sont émises, réduisant le pourcentage de propriété des actionnaires existants. Il est important de comprendre comment les différents tours de financement et les attributions d’actions affectent les parts de propriété. Un tableau de capitalisation bien entretenu vous aide à visualiser et à planifier la dilution, assurant la transparence avec les parties prenantes.

    Préparez-vous pour les options d’achat d’actions des employés

    Allouez une partie de votre capital pour les options d’achat d’actions des employés. Cela attire non seulement les talents mais aligne également les intérêts des employés avec le succès de l’entreprise. Documentez clairement les termes des options d’achat d’actions, y compris les calendriers d’acquisition et les prix d’exercice, dans votre tableau de capitalisation.

    Préparez-vous à différents scénarios

    Utilisez votre tableau de capitalisation pour modéliser divers scénarios, tels que les futurs tours de financement, les acquisitions ou les sorties. La planification des scénarios vous aide à comprendre l’impact de différents événements sur les parts de propriété et à vous préparer à des décisions stratégiques.

    Audits réguliers

    Auditez périodiquement votre tableau de capitalisation pour en assurer la précision. Cela implique de vérifier les informations par rapport aux documents légaux et de corriger toute divergence. Les audits réguliers aident à maintenir la confiance des investisseurs et des autres parties prenantes.

    Lire aussi : Qu’est-ce que le financement pré-amorçage ? Un guide pour les fondateurs

    Erreurs courantes à éviter

    La gestion d’un tableau de capitalisation nécessite une attention aux détails et une approche proactive. Voici quelques erreurs courantes à éviter :

    Ne pas le mettre à jour régulièrement : Ne pas mettre à jour votre tableau de capitalisation après chaque transaction peut entraîner des inexactitudes et de la confusion.

    Ignorer les effets de la dilution : Ne pas comprendre ou communiquer les effets de la dilution peut entraîner des malentendus et des conflits avec les parties prenantes.

    Complexifier excessivement le tableau de capitalisation : Bien qu’il soit important d’inclure tous les détails pertinents, complexifier excessivement le tableau de capitalisation avec des informations inutiles peut le rendre difficile à gérer et à interpréter.

    Manque de transparence : Garder les informations du tableau de capitalisation cachées des parties prenantes clés peut éroder la confiance et créer de l’incertitude.

    Conclusion

    Un tableau de capitalisation bien géré est essentiel pour le bon fonctionnement et la croissance de votre startup. En gardant votre tableau de capitalisation à jour, en utilisant les bons outils et en comprenant les implications des différentes transactions d’actions, vous pouvez assurer la transparence et prendre des décisions éclairées.

    Commencez dès aujourd’hui à gérer efficacement votre tableau de capitalisation avec Daba. Visitez notre site Web pour découvrir comment nous pouvons vous aider à naviguer dans les complexités de la gestion de votre startup.

  • How to Manage Your Cap Table: Tips for Founders

    How to Manage Your Cap Table: Tips for Founders

    A well-maintained cap table helps founders, investors, and stakeholders keep track of ownership stakes, investment rounds, and equity distribution.

    Managing a capitalization table, commonly referred to as a cap table, is a crucial aspect of running a startup. A well-maintained cap table helps founders, investors, and stakeholders keep track of ownership stakes, investment rounds, and equity distribution.

    This guide will walk you through the essentials of managing your cap table effectively, ensuring you have the tools and knowledge needed to maintain accuracy and transparency.

    Understanding the Cap Table

    A cap table is a detailed table, spreadsheet, or software tool that outlines the ownership stakes in a company. It typically includes information about:

    Founders’ Equity: Shares owned by the founders of the company.

    Investors’ Equity: Shares owned by angel investors, venture capitalists, and other investors.

    Employee Stock Options: Shares allocated to employees as part of their compensation.

    Convertible Notes: Debt that can be converted into equity at a later stage.

    Warrants: Rights to purchase shares at a predetermined price.

    A comprehensive cap table provides a snapshot of the company’s equity distribution, which is essential for making informed decisions about fundraising, ownership dilution, and future growth.

    Also Read: 15 Metrics to Know Investing in African Startups in 2024

    Importance of Managing Your Cap Table

    Proper cap table management offers several benefits:

    Clarity and Transparency: Ensures all stakeholders have a clear understanding of ownership stakes.

    Fundraising: Facilitates smooth fundraising rounds by providing potential investors with accurate ownership details.

    Decision Making: Aids in strategic decision-making regarding equity compensation, dilution, and exits.

    Regulatory Compliance: Helps maintain compliance with legal and financial regulations.

    Steps to Manage Your Cap Table

    Start Early and Keep it Updated

    Begin managing your cap table from day one. Regularly update it to reflect new issuances, transfers, and cancellations of shares. This practice ensures that your cap table remains accurate and reliable.

    Use the Right Tools

    While spreadsheets can be useful, they are prone to errors and can become cumbersome as your company grows. Consider using dedicated cap table management software, which offers more functionality and reduces the risk of mistakes.

    Track All Equity Transactions

    Record every equity transaction meticulously. This includes founder shares, stock options, convertible notes, and any other equity-related activities. Each transaction should include details such as the date, type of transaction, number of shares, price per share, and parties involved.

    Understand Dilution

    Dilution occurs when new shares are issued, reducing the ownership percentage of existing shareholders. It’s important to understand how different funding rounds and equity grants affect ownership stakes. A well-maintained cap table helps you visualize and plan for dilution, ensuring transparency with stakeholders.

    Plan for Employee Stock Options

    Allocate a portion of your equity for employee stock options. This not only attracts talent but also aligns employees’ interests with the company’s success. Clearly document the terms of the stock options, including vesting schedules and exercise prices, in your cap table.

    Prepare for Different Scenarios

    Use your cap table to model various scenarios, such as future fundraising rounds, acquisitions, or exits. Scenario planning helps you understand the impact of different events on ownership stakes and prepare for strategic decisions.

    Regular Audits

    Periodically audit your cap table to ensure its accuracy. This involves verifying the information against legal documents and correcting any discrepancies. Regular audits help maintain trust with investors and other stakeholders.

    Also Read: What is Pre-Seed Funding? A Guide For Founders

    Common Mistakes to Avoid

    Managing a cap table requires attention to detail and a proactive approach. Here are some common mistakes to avoid:

    Neglecting to Update Regularly: Failing to update your cap table after each transaction can lead to inaccuracies and confusion.

    Ignoring Dilution Effects: Not understanding or communicating the effects of dilution can result in misunderstandings and conflicts with stakeholders.

    Overcomplicating the Cap Table: While it’s important to include all relevant details, overcomplicating the Cap table with unnecessary information can make it difficult to manage and interpret.

    Lack of Transparency: Keeping the cap table information from key stakeholders can erode trust and create uncertainty.

    Conclusion

    A well-managed cap table is essential for the smooth operation and growth of your startup. By keeping your cap table updated, using the right tools, and understanding the implications of different equity transactions, you can ensure transparency and make informed decisions.

    Start managing your cap table effectively today with Daba. Visit our website to discover how we can help you navigate the complexities of running your startup.

  • Undiscovered Founders in African Fintech

    Undiscovered Founders in African Fintech

    Contributed by Ajibola Awojobi, founder of BorderPal.co by ErrandPay.

    Flashy new tech companies and cutting-edge tech get a lot of buzz. But for investors, the real excitement lies in booming tech hubs, areas where new companies are constantly popping up, fueled by money from around the world. These up-and-coming hubs offer a chance for quick profits compared to the crowded tech industries in more advanced markets.

    That has been the tale of fintech in Africa over the past few years. Many in the global investment community have looked at the continent as the “future” or “next frontier” of financial technology, with investments flooding into the sector at an unprecedented rate.

    From 2016 to 2022, funding for African startups grew 18.5x, 45% of which was attributable to fintech, per a McKinsey report. In the eight years to 2023, nearly $4 billion in equity funding was poured into fintech startups, while the sector accounted for around half of the total financing raised last year.

    The surge in funding is partly behind the boom in Africa’s fintech, propelling it to rank as one of the fastest-growing in the world. But the concentration of investor capital on a select few players (in 2023, 75% of all equity funding secured by African fintech startups went to just ten companies) has inadvertently made the sector a “land of giants” of some sort. This top-heavy ecosystem may overlook a vast untapped potential. 

    A handful of well-known names dominate fintech headlines and funding. Companies like Flutterwave, Chipper Cash, MNT Halan, TymeBank, Wave, Jumo, and OPay have become household names, nearly all valued at over $1 billion. While their success is commendable, this concentration of resources raises a crucial question about the broader impact on financial inclusion across the continent. It limits innovation and creates a narrow funnel for financial services distribution, potentially leaving millions underserved.

    Despite the growth of fintech, financial exclusion remains a significant challenge in Africa. Sub-Saharan Africa’s banked population jumped from only 23% in 2011, but most Africans still do not have bank accounts.

    Around 360 million adults in the region do not have access to any form of account—roughly 17% of the global unbanked population, per World Bank estimates. This vast number represents not just a challenge but an enormous opportunity for a different kind of financial innovation and venture building. 

    “Undiscovered Founders”

    Traditional financial institutions and even fintech startups have struggled to reach these populations due to various factors, including low urbanization rates, infrastructure limitations, high operational costs, and a lack of tailored products. This is where the power of undiscovered founders lies.

    These religious leaders, community leaders, and small business owners have established trust, credibility, and deep connections within their local communities. Still, they may lack the technical expertise or capital to launch fintech ventures. They understand their neighbors’ financial needs and challenges, acting as bridges between the formal and informal economic sectors.

    The power of these untapped networks cannot be overstated. In many African communities, trust is currency, and these leaders have spent years building social capital. For instance, a pastor in a rural Nigerian village might have more influence over financial decisions in their community than any glossy marketing campaign from a Lagos-based fintech company.

    While these potential founders hold immense potential through their network and trust, they face significant challenges in leveraging these to provide tech-driven financial services.

    Access to capital is a major obstacle. Banks view them as high-risk borrowers, while traditional venture capital rarely reaches these individuals, making it difficult to secure funding for starting or expanding financial service offerings. In addition, many lack the technical skills to build and maintain fintech platforms, while navigating the complex world of financial regulations can be daunting.

    Here’s where the concept of white labeling emerges as a game-changer. Put simply, white labeling is the practice of one company making a product or service that other companies rebrand and sell as their own. This model could be adapted to empower undiscovered founders by providing them with ready-made, compliant fintech solutions (technological infrastructure and core services) that they can brand and distribute within their networks.

    Imagine a community leader partnering with a fintech company to offer their congregation or local businesses branded mobile wallets or microloans. The established company handles the complex back-end technology and regulatory compliance, while the community leader leverages their trusted network for customer acquisition.

    This approach solves several problems simultaneously: undiscovered founders get affordable access to advanced technology, existing trust networks are leveraged for customer acquisition, and regulatory compliance is ensured through the central platform. It also offers a distinct advantage over traditional funding models. Empowering multiple “mini-startups” across the continent through this model could prove more cost-effective than pouring resources into a single large-scale venture. 

    The analogy of Coca-Cola’s distribution system comes to mind. Its success in reaching even the most remote parts of Africa is attributed to its micro-distribution centers (MDCs) in Africa — small hubs that distribute beverages to small retailers.

    Over 3,000 are usually run by individuals who live in the community; they employ local people and handle the last-mile distribution. They create around 20,000 jobs and generate millions of dollars in annual revenue. Similarly, empowering undiscovered founders creates a capillary network of financial service providers, reaching the farthest corners of the continent.

    Consider the cost-effectiveness: Imagine funding 100 local leaders, each reaching 1,000 individuals, compared to funding one large fintech startup aiming to reach 100,000. The white-labeling model fosters a more cost-efficient and geographically expansive approach to financial inclusion. Instead of one company trying to penetrate diverse markets, hundreds or thousands of local leaders could adapt services to their specific communities.

    Beyond financial inclusion

    Increasing account ownership and usage could increase GDP by up to 14% in economies like Nigeria. By leveraging undiscovered founders, we could accelerate this growth while ensuring it’s more evenly distributed. However, the implications of this model extend far beyond just increasing access to bank accounts or broad financial services. 

    Empowering local leaders as fintech distributors could increase job creation, as each mini-startup creates multiple jobs within its community. Profits from financial services would stay within local communities, and local founders would be best positioned to understand and meet their communities’ specific needs, thereby creating more tailored products. 

    As trusted figures introduce these services, they could play the crucial role of financial educators, dispelling myths and building trust around formal financial services.  Financial literacy is essential for making informed financial decisions and avoiding predatory lending practices. Undiscovered founders can bridge the knowledge gap, fostering a financially responsible citizenry.

    While promising, this model is challenging. Ensuring quality control across numerous mini-startups, managing regulatory compliance, and preventing fraud are all significant considerations. There’s also the question of identifying and vetting potential undiscovered founders, but these challenges are manageable. With proper systems in place, including rigorous vetting processes, ongoing training, and robust monitoring systems, these risks can be mitigated.

    The concept of undiscovered founders represents a paradigm shift in our thinking about fintech distribution in Africa. We can create a more inclusive, resilient, and far-reaching financial ecosystem by leveraging existing trust networks and empowering local leaders.

    This approach aligns with the African proverb, “If you want to go fast, go alone. If you want to go far, go together.” While the current model of concentrated investment may lead to rapid growth for a few companies, empowering undiscovered founders could take us much further in achieving true financial inclusion.

    As we look to the future of fintech in Africa, it’s time to broaden our perspective. The next big innovation in financial inclusion might not come from a tech hub in Nairobi or Lagos but from a small shop owner in rural Tanzania or a community leader in suburban Ghana. By providing these undiscovered founders with the tools they need, we can unlock a new wave of innovation and inclusion, bringing financial services to millions who traditional models have left behind.

    The potential is enormous for financial returns and social impact, economic empowerment, and the realization of Africa’s full potential in the global digital economy. It’s time to discover the undiscovered and rewrite the story of fintech in Africa.

  • Le filon d’or de la diaspora africaine de 100 milliards de dollars

    Le filon d’or de la diaspora africaine de 100 milliards de dollars

    La diaspora africaine – surnommée “l’arme secrète” de l’Afrique – représente une opportunité de 100 milliards de dollars pour les startups, les entreprises et les gouvernements sur un continent de plus en plus en besoin de sources de financement externes stables.

    Les Africains vivant hors du continent, connus sous le nom de diaspora, sont devenus les plus grands soutiens financiers du continent.

    La diaspora, forte de 160 millions de personnes, envoie chaque année environ 100 milliards de dollars chez eux, soutenant les économies comme une source vitale de devises étrangères.

    Cela signifie qu’à l’opposé de l’image dominante de l’Afrique comme un cas de charité, plus d’entrées de capitaux proviennent des Africains de l’étranger que de l’aide étrangère.

    Et cet argent représente 2 à 3 % du PIB du continent (dans des pays comme la Gambie, les envois de fonds représentent près de 30 % du PIB) tout en soutenant quelque 200 millions de personnes.

    Il y a maintenant un enthousiasme croissant pour utiliser ces fonds pour soutenir les entreprises, les infrastructures et d’autres projets de développement à long terme.

    Cependant, cela dépend de la capacité des gouvernements africains à établir des relations avec leurs diasporas.

    Bien que cela soit important pour les experts en politique, la puissance financière de la diaspora en fait également une base de clients attrayante et une source potentielle de financement pour les startups et les entreprises sur le continent.

    De nombreux innovateurs axés sur l’Afrique intègrent désormais les Africains riches en liquidités vivant à l’étranger dans leurs stratégies de financement et de marché.

    Des services financiers au divertissement en passant par le Web3, les Africains construisent des solutions autour de la communauté diasporique.

    Nous en explorons quelques-uns.

    Lire aussi : Les dollars de la diaspora en Afrique : Accroître l’impact des entreprises

    Services financiers

    Les services financiers destinés à la diaspora africaine doivent répondre à des défis courants comme les envois de fonds coûteux, l’accès limité aux services bancaires et la création d’historiques de crédit à l’étranger.

    Des startups émergent pour combler ces besoins.

    Moneco offre à la diaspora africaine en Europe des transferts d’argent sans frais, des services bancaires mobiles, des cercles d’épargne et d’autres outils financiers familiers et abordables.

    Daba permet aux membres de la diaspora d’investir facilement dans les principales entreprises privées et publiques d’Afrique, offrant un accès facile aux marchés de capitaux du continent.

    Il a déjà facilité des investissements dans des entreprises comme Spleet, la plateforme de mobilité BuuPass, Lengo AI, et le géant des télécommunications Orange.

    Les deux exploitent la diaspora comme point de lancement stratégique vers le continent.

    D’autres startups répondent à des points de douleur spécifiques des migrants.

    Betascore, par exemple, aide les Africains à construire des historiques de crédit avant de partir à l’étranger afin qu’ils puissent accéder à des prêts et des hypothèques.

    Bee aide également les migrants à établir des identités financières et à accéder aux services bancaires grâce à un système de registre numérique innovant.

    Alors que les migrants du monde entier envoient des milliards chez eux chaque année, les services financiers adaptés peuvent tirer parti de ce vaste flux de remises.

    En résolvant les problèmes liés aux transferts, aux services bancaires, aux investissements et au crédit, les startups peuvent s’intégrer tôt dans les habitudes financières de la diaspora et évoluer avec leurs utilisateurs au fur et à mesure qu’ils deviennent plus riches à l’étranger.

    La montée en puissance de la diaspora représente une opportunité.

    Envois de fonds

    Alors que de nombreux services visent à faciliter les envois de fonds de la diaspora vers l’Afrique, Kaoshi adopte une approche novatrice d’infrastructure financière ouverte.

    À l’instar de Plaid qui agrège les données bancaires pour la finance intégrée, Kaoshi agrège les services financiers transfrontaliers.

    Cela permet aux entreprises africaines d’intégrer les paiements internationaux de fournisseurs comme Remitly, Wise et WorldRemit dans leurs applications.

    Par exemple, les compagnies aériennes pourraient permettre aux clients de la diaspora d’acheter des billets pour leurs proches en utilisant ces services plutôt que des cartes.

    L’infrastructure de Kaoshi réduit les frais souvent exorbitants des envois de fonds qui siphonnent les fonds. Bien que les données soient datées, environ 10 % de l’argent envoyé en Afrique pourrait être perdu en frais de transaction.

    L’opportunité des envois de fonds est l’une des plus recherchées à travers le continent.

    Les acteurs majeurs comme Chipper Cash, Sendwave et NALA mènent la charge pour rendre les transferts moins chers et plus rapides, mais rivalisent avec des centaines de concurrents pour le marché.

    Innombrables fintechs et entreprises traditionnelles veulent une part des 100 milliards de dollars d’opportunités annuelles.

    Capturer les fonds de la diaspora pourrait améliorer les moyens de subsistance individuels et les économies nationales.

    Santé

    Alors que les envois de fonds fournissent principalement des besoins de base comme la nourriture et le logement, les dépenses de santé représentent également une part importante.

    Susu exploite cela en offrant aux abonnés de la diaspora des packages de soins couvrant leurs familles avec des avantages de santé.

    Une healthtech africaine francophone leader, Susu dessert actuellement la Côte d’Ivoire, le Cameroun, le Sénégal et le Bénin, mais s’étend bientôt en Afrique de l’Ouest anglophone.

    Au-delà des envois de fonds, les startups permettent des soins spécialisés pour les familles de la diaspora restées au pays.

    Fleri aide à créer des plans de soins de santé sur mesure, orientant les dépenses vers les besoins médicaux spécifiques de la famille plutôt que des transferts de fonds généraux.

    Awabah adopte une approche similaire pour les pensions – aidant la diaspora à établir des économies de retraite pour leurs proches sur le continent.

    Lire aussi : Libérer le potentiel de l’Afrique : Un guide pour les investisseurs de la diaspora

    Alors que l’infrastructure de santé de l’Afrique évolue, la diaspora et les startups ont des rôles pivots à jouer.

    Les envois de fonds pourraient passer d’un soutien généralisé à des services ciblés.

    Et en associant la puissance financière de la diaspora à des solutions évolutives, les startups peuvent améliorer les soins pour ceux qui restent grâce à une innovation agile.

    Renforcement communautaire

    Les membres de la diaspora africaine partagent souvent certaines expériences formatrices.

    Migrer à l’étranger ou grandir déconnecté de sa culture d’origine peut alimenter des sentiments d’isolement et d’aliénation.

    Des communautés numériques comme Afropolitan visent à unir la diaspora mondiale africaine en créant un hub en ligne pour la connexion, la communication et la collaboration.

    Décrite diversément comme une “plateforme de communauté en tant que service”, un “pays internet” et un “état de réseau”, Afropolitan aspire à devenir une nation virtuelle pour les personnes d’origine africaine dispersées à travers le monde.

    Plus simplement, elle cherche à agréger une communauté diasporique fragmentée et à favoriser un sentiment partagé d’identité, de but et d’appartenance.

    Si Afropolitan intègre avec succès les membres de la diaspora au niveau mondial – devenant un point de rassemblement vital pour la communauté africaine mondiale – elle pourrait offrir une valeur immense.

    Soutenue par des investisseurs angéliques de haut niveau comme Shola Akinlade de Paystack, Iyinoluwa Aboyeji de Future Africa, Olugbenga “GB” Agboola de Flutterwave, et des financeurs institutionnels comme Atlantica Ventures, Ingressive Capital et RaliCap, la plateforme a les ressources pour essayer de réaliser son ambition de construire une “nation numérique”.

    D’autres initiatives adoptent une approche plus professionnelle, comme Movemeback qui lie les émigrés africains avec des perspectives de carrière et d’investissement sur le continent.

    Alors que les réseaux en ligne de la diaspora continuent de proliférer, il sera intéressant de suivre le développement de visions audacieuses pour autonomiser les Africains à l’étranger.

    Les avantages collectifs potentiels pour les membres de la diaspora restent à voir.

    Divertissement

    Rester culturellement connecté à la maison est une priorité absolue pour les Africains à l’étranger.

    Les plateformes de streaming comme IrokoTV répondent à ce besoin en diffusant des hits de Nollywood et d’autres contenus localisés aux audiences de la diaspora.

    Fondée en 2011, IrokoTV exploite la demande des Nigérians déplacés et des communautés africaines plus larges pour se connecter avec les points de repère artistiques et culturels du pays.

    Alors que Netflix et Showmax enrichissent leurs catalogues africains, une nouvelle génération de services de streaming se concentre exclusivement sur des cultures et des marchés spécifiques à travers le continent.

    Un exemple notable est Wi-flix, l’un des services de streaming en expansion rapide en Afrique, qui a récemment fait ses débuts en Zambie grâce à une collaboration avec MTN.

    La Zambie est le quatrième pays sur le continent où Wi-flix est disponible, après le Kenya, le Ghana et le Nigeria.

    L’expansion s’aligne sur la vision de l’entreprise de devenir le principal fournisseur de contenu à travers l’Afrique.

    Porté par une démographie jeune en pleine croissance et une accessibilité croissante à Internet, les projections de la firme de renseignement commerciale

    londonienne Digital TV Research prévoient que les abonnements à la vidéo à la demande en Afrique passeront à 15 millions d’ici 2026, un bond significatif par rapport aux 5 millions enregistrés en 2021.

    De plus, les revenus de l’industrie devraient tripler, passant de 623 millions de dollars en 2021 à 2 milliards de dollars en 2027.

    Cependant, les ambitions de Wi-flix ne se limitent pas au continent africain. L’entreprise vise également à se positionner comme la principale plateforme de streaming connectant la diaspora africaine à ses racines.

    La formule offre une proposition commerciale convaincante – les spectateurs de la diaspora à l’étranger ont généralement plus de revenus disponibles que leurs homologues à domicile, mais désirent l’authenticité du divertissement local.

    Alors que les industries créatives de l’Afrique sont en plein essor, les innovateurs du streaming continueront de cibler cette niche mondiale d’Africains aisés cherchant de plus en plus à se connecter à leur pays d’origine.

    Positionnement vers la diaspora africaine

    La diaspora africaine, ou les personnes d’origine africaine vivant hors du continent, est si grande que si elle était un pays, elle serait deuxième après le Nigeria en termes de population.

    L’Union africaine (UA) l’appelle même la “sixième région” de l’Afrique, aux côtés de régions comme l’Afrique du Sud, du Nord, du Centre, de l’Est et de l’Ouest.

    Ces membres de la diaspora travaillent, créent des entreprises et étudient aux États-Unis, au Canada et au Royaume-Uni. Ils sont souvent considérés comme “l’arme secrète” de l’Afrique en raison de leurs compétences et de leur influence.

    Au Nigeria, il y a un mot, “japa”, qui signifie fuir. Les gens l’utilisent pour parler de quitter le Nigeria pour trouver des opportunités ailleurs, notamment à l’étranger.

    Les entreprises prêtent de plus en plus attention à la diaspora africaine car elle a un potentiel énorme pour avoir un impact économique majeur.

    Et pour exploiter pleinement leur potentiel à faire avancer le continent, les dirigeants politiques africains doivent réfléchir à la manière de collaborer avec cette communauté mondiale d’Africains.

  • Africa’s $100Bn Diaspora Goldmine

    Africa’s $100Bn Diaspora Goldmine

    The African diaspora – dubbed Africa’s “secret weapon” – is a $100bn opportunity for startups, businesses, and governments on a continent increasingly in need of stable source of external financing.

    Africans living outside the continent, known as the diaspora, have become the continent’s largest financial supporters. 

    The 160m-strong diaspora sends an estimated $100bn back home every year, propping up economies as a vital source of foreign currency.

    This means that contrary to the prevailing image of Africa as a charity case, more capital inflows come from Africans abroad than from foreign aid. 

    And this money accounts for 2-3% of the continent’s GDP (in countries like Gambia, remittances make up nearly 30% of GDP) while supporting some 200m people. 

    There is now growing enthusiasm for using these funds to support companies, infrastructure, and other long-term development projects.

    However, this depends on African governments’ ability to build relationships with their diasporas.  

    While important for policy experts, the diaspora’s financial muscle also makes it an attractive customer base and a potential source of funding for startups and businesses on the continent. 

    Many Africa-focused innovators now incorporate cash-rich Africans living abroad into their funding and market strategies. 

    From financial services to entertainment to Web3, Africans are building solutions around the diaspora community.

    We explore some of them.

    Also Read: Diaspora Dollars to Africa: Scaling Up Business & Impact

    Financial Services

    Financial services targeting the African diaspora must address common challenges like expensive remittances, inaccessible banking, and building credit histories abroad. 

    Startups are emerging to fill these needs. 

    Moneco offers Europe’s African diaspora fee-free remittances, mobile banking, savings circles, and other familiar, affordable financial tools. 

    Daba enables diaspora members to easily invest in Africa’s top private and public companies, providing easy access to the continent’s capital markets. 

    It’s already facilitated investments in the likes of Spleet, mobility tech platform BuuPass, Lengo AI, and telecom giant Orange.

    Both tap into the diaspora as a strategic launching point into the continent.

    Other startups address migrants’ specific pain points. 

    Betascore, for instance, helps Africans build credit histories before moving abroad so they can access loans and mortgages. 

    Bee also helps migrants establish financial identities and access banking services through an innovative digital ledger system.

    As migrants worldwide send billions back home each year, tailored financial services can tap into this vast flow of remittances. 

    By solving pinching problems around transfers, banking, investments, and credit, startups can embed themselves into diaspora financial habits early on and scale up with their users as they grow wealthier abroad. 

    The diaspora’s rise spells opportunity.

    Remittances

    While numerous services aim to facilitate diaspora remittances into Africa, Kaoshi is taking a novel open finance infrastructure approach. 

    Similar to how Plaid aggregates bank data for embedded finance, Kaoshi aggregates cross-border financial services. 

    This allows African businesses to integrate international payments from providers like Remitly, Wise, and WorldRemit into their applications. 

    For example, airlines could enable diaspora customers to purchase tickets for relatives using these services versus cards. 

    Kaoshi’s infrastructure reduces the often exorbitant remittance fees that siphon funds. Though data is dated, around 10% of money sent to Africa may be lost to transaction costs. 

    The remittance opportunity is one of the most sought-after across the continent. 

    Major players like Chipper Cash, Sendwave, and NALA lead the charge to make transfers cheaper and faster but vie with hundreds of rivals for the market. 

    Countless fintechs and legacy firms want a share of the $100 billion yearly opportunity. 

    Capturing diaspora funds could lift individual livelihoods and national economies alike.

    ICYMI: Daba hosted Henri Nyakarundi and Jennifer Frimpong in a webinar discussion on channeling diaspora capital into African startups and SMEs.

    In case you missed the conversation, you can watch the recording or read the recap article on our website.

    Healthcare

    While remittances primarily provide basics like food and shelter, health expenses also claim a sizable share. 

    Susu taps this by offering diaspora subscribers care packages that cover their families with healthcare benefits. 

    A leading Francophone African healthtech, Susu currently serves Ivory Coast, Cameroon, Senegal, and Benin but is expanding into Anglophone West Africa soon. 

    Beyond remittances, startups enable specialized care for the diaspora’s families back home. 

    Fleri helps create tailored healthcare plans, directing spending toward the family’s specific medical needs rather than general cash transfers. 

    Awabah takes a similar approach to pensions – helping the diaspora establish retirement savings for relatives on the continent.  

    Also Read: Unlock Africa’s Potential: A Guide for Diaspora Investors

    As Africa’s healthcare infrastructure evolves, both the diaspora and startups have pivotal roles to play.

    Remittances could shift from generalized support toward targeted services. 

    And by converging the diaspora’s financial strength with scalable solutions, startups can elevate care for those remaining through nimble innovation.

    Community Building

    Members of the African diaspora often share certain formative experiences. 

    Migrating abroad or growing up disconnected from one’s heritage culture can fuel feelings of isolation and alienation. 

    Digital communities like Afropolitan aim to unite Africa’s global diaspora by creating an online hub for connection, communication, and collaboration. 

    Described variously as a “community-as-a-service platform,” an “internet country,” and a “network state,” Afropolitan aspires to become a virtual nation for people of African descent scattered worldwide. 

    More simply, it seeks to aggregate a fragmented diaspora community and foster a shared sense of identity, purpose, and belonging.  

    If Afropolitan successfully integrates diaspora members globally – becoming a vital gathering point for the worldwide African community – it could offer tremendous value. 

    Backed by high-profile angel investors like Shola Akinlade of Paystack, Iyinoluwa Aboyeji of Future Africa, Olugbenga “GB” Agboola of Flutterwave, and institutional funders like Atlantica Ventures, Ingressive Capital, and RaliCap, the platform has the resources to try realize its ambition of building a “digital nation”.

    Other initiatives take a more professional bent, like Movemeback which links African emigres with career and investment prospects back on the mother continent. 

    As online diaspora networks continue proliferating, it will be interesting to watch the development of bold visions to empower Africans abroad. 

    The potential collective benefits for diaspora members remain to be seen.

    Entertainment

    Staying culturally connected to home is a top priority for Africans abroad. 

    Streaming platforms like IrokoTV cater to this by delivering Nollywood hits and other localized content to diaspora audiences. 

    Founded in 2011, IrokoTV taps into the demand from displaced Nigerians and wider African communities to engage with homegrown artistic and cultural touchpoints.

    While Netflix and Showmax grow their African catalogs, a crop of new streaming services exclusively focus on specific cultures and markets across the continent. 

    A prime example is Wi-flix, one of Africa’s swiftly expanding streaming services, which recently made its debut in Zambia through a collaboration with MTN.

    Zambia marked the fourth country on the continent where Wi-flix is available, following Kenya, Ghana, and Nigeria.

    The expansion aligns with the company’s vision of becoming the foremost content provider across Africa.

    Fueled by a burgeoning young demographic and escalating internet accessibility, projections from the London-based business intelligence firm, Digital TV Research, anticipate video-on-demand subscriptions in Africa to soar to 15m by 2026, a significant leap from the 5m recorded in 2021.

    Moreover, industry revenues are forecasted to triple from $623 million in 2021 to $2 billion by 2027.

    However, Wi-flix’s ambitions extend beyond catering solely to the African continent. It also aims to position itself as the premier streaming platform connecting the African diaspora to their roots.

    The formula offers a compelling business case – diaspora viewers abroad generally have more disposable income than their counterparts at home, yet crave the authenticity of homegrown entertainment. 

    As Africa’s creative industries boom, streaming innovators will continue targeting this global niche of affluent, Africans increasingly looking to connect back to home.

    Wiflix: le site disponible sur une nouvelle adresse en 2021 ? - Geekeries

    Positioning towards the African diaspora

    Africa’s diaspora, or the people of African descent living outside the continent, is so huge that if it were a country, it would be second only to Nigeria by population. 

    The African Union (AU) even calls it the “sixth region” of Africa, alongside regions like South, North, Central, East and West Africa.

    These diaspora folks work, start businesses, and study in the US, Canada, and the UK. They’re often seen as Africa’s “secret weapon” because of their skills and influence.

    In Nigeria, there’s a word, “japa,” which means to run away. People use it to talk about leaving Nigeria to find opportunities elsewhere, especially abroad.

    Businesses are increasingly paying attention to the African diaspora because they have a lot of potential to make a big impact economically.

    And to fully tap their potential in driving forward the continent, Africa’s political leaders need to think about how they can work with this global community of Africans.

  • Perspectives Économiques de l’Afrique 2024 : Résilience et Opportunités pour les Investisseurs

    Perspectives Économiques de l’Afrique 2024 : Résilience et Opportunités pour les Investisseurs

    Découvrez les principales perspectives du rapport African Economic Outlook 2024 et explorez les opportunités d’investissement dans les régions à croissance rapide du continent.

    Le rapport African Economic Outlook 2024, publié par la Banque africaine de développement, présente une analyse complète de la performance économique de l’Afrique et des projections futures.

    Le rapport met en évidence la résilience du continent face à de multiples chocs mondiaux et expose des stratégies pour stimuler la transformation structurelle et la croissance durable.

    Nous fournissons ci-dessous un aperçu des principales perspectives du rapport et explorons les opportunités d’investissement dans les régions à croissance rapide de l’Afrique.

    Points Clés

    Résilience Économique et Projections de Croissance

    Malgré les prix élevés des denrées alimentaires et de l’énergie, les tensions géopolitiques, les impacts du changement climatique et l’instabilité politique, les économies africaines ont montré une résilience remarquable.

    La croissance réelle moyenne du PIB de l’Afrique a ralenti à 3,1 % en 2023 contre 4,1 % en 2022, mais devrait rebondir à 3,7 % en 2024 et 4,3 % en 2025.

    Ce rebond souligne la capacité du continent à se redresser et à croître malgré des défis importants.

    Performance Sectorielle

    La croissance en Afrique est stimulée par des investissements publics accrus dans les secteurs clés et des dépenses importantes en infrastructures publiques critiques.

    Les économies non dépendantes des ressources devraient connaître une croissance plus élevée grâce à des activités économiques diversifiées, soulignant l’importance d’investir dans divers secteurs pour soutenir la croissance économique.

    Régions à Croissance la Plus Rapide en Afrique

    Afrique de l’Est : Leader de la Croissance

    Projections de Croissance :

    • La région devrait être la plus dynamique, avec une croissance du PIB projetée à 1,5 % en 2023, 4,9 % en 2024 et 5,7 % en 2025.

    Opportunités d’Investissement :

    • La croissance rapide de l’Afrique de l’Est est alimentée par des investissements accrus dans les infrastructures, la technologie et les services.
    • Les investisseurs peuvent explorer des opportunités à la Nairobi Securities Exchange (NSE) et à la Dar es Salaam Stock Exchange (DSE) pour s’exposer à des secteurs prometteurs tels que la technologie, les télécommunications et les services financiers.

    Afrique de l’Ouest : Une Région Prometteuse

    Projections de Croissance :

    • La croissance devrait passer de 3,6 % en 2023 à 4,2 % en 2024 et 4,4 % en 2025.

    Opportunités d’Investissement :

    • La croissance de l’Afrique de l’Ouest est soutenue par la solide performance de grandes économies comme la Côte d’Ivoire, le Ghana, le Nigeria et le Sénégal.
    • La Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM) est une bourse clé pour les investisseurs souhaitant accéder au marché ouest-africain. La plateforme Daba offre un moyen facile et efficace d’investir dans des actions cotées à la BRVM, offrant une exposition à des entreprises leaders dans des secteurs dynamiques de la région.

    Afrique Centrale : Amélioration Progressive

    Projections de Croissance :

    • La croissance devrait modérer légèrement mais s’améliorer fortement à 4,7 % d’ici 2025.

    Opportunités d’Investissement :

    • La croissance de la région est stimulée par des prix favorables des métaux et des investissements accrus dans les mines et les infrastructures.
    • Les investisseurs peuvent explorer des opportunités à la Bourse des Valeurs Mobilières de l’Afrique Centrale (BVMAC) pour s’exposer à ces secteurs.

    Afrique du Nord : Potentiel Robuste

    Projections de Croissance :

    • La croissance devrait diminuer légèrement, passant de 4,1 % estimé en 2023 à 3,6 % en 2024, mais devrait rebondir à 4,2 % en 2025.

    Opportunités d’Investissement :

    • La croissance de l’Afrique du Nord est soutenue par des économies diversifiées, avec de solides performances dans des secteurs tels que le tourisme, la fabrication et l’énergie.
    • La Bourse de Casablanca (CSE) et la Bourse Égyptienne (EGX) offrent des opportunités d’investissement robustes dans ces secteurs clés.
    • Les secteurs du tourisme et de l’hôtellerie dans des pays comme le Maroc et l’Égypte présentent des perspectives attrayantes pour les investisseurs.

    Afrique Australe : Croissance Progressive

    Projections de Croissance :

    • La croissance devrait augmenter progressivement, passant de 1,6 % estimé en 2023 à 2,2 % en 2024 et à 2,7 % en 2025.

    Opportunités d’Investissement :

    • La croissance de l’Afrique australe est influencée par des économies majeures comme l’Afrique du Sud, qui connaît une reprise progressive.
    • Les investisseurs peuvent explorer des opportunités à la Bourse de Johannesburg (JSE) pour s’exposer à des secteurs tels que les mines, la finance et le commerce de détail.
    • L’économie diversifiée de l’Afrique du Sud offre une gamme d’options d’investissement, des industries bien établies aux secteurs émergents.

    Inflation et Dynamiques Monétaires

    Tendances de l’Inflation :

    • L’inflation moyenne en Afrique a augmenté à 17 % en 2023, poussée par la hausse des prix des denrées alimentaires, les surplus de liquidité et la dépréciation des devises.
    • L’inflation devrait augmenter à 17,8 % en 2024 avant de se calmer à 12,3 % en 2025.

    Dépréciation des Devises :

    • De nombreuses devises africaines se sont dépréciées en 2023 en raison des taux d’intérêt mondiaux élevés et des incertitudes économiques. Une dépréciation significative a été observée pour le naira nigérian et le kwanza angolais, affectant la stabilité économique globale.

    Équilibres Fiscaux et Extérieurs

    Déficits Fiscaux :

    • Les déficits fiscaux devraient se réduire, passant de 5 % du PIB en 2023 à 4,3 % d’ici 2025 à mesure que les pays maîtrisent les dépenses et améliorent la mobilisation des recettes.

    Déficits du Compte Courant :

    • Les déficits moyens du compte courant devraient s’élargir légèrement mais devraient se stabiliser avec l’amélioration des conditions du commerce mondial et de l’économie.

    Niveaux d’Endettement :

    • La dette publique reste élevée, reflétant le fardeau du service de la dette sur l’espace budgétaire. Le ratio médian de la dette publique devrait diminuer mais rester au-dessus des niveaux pré-pandémiques.

    Flux Financiers Extérieurs

    Déclin des Flux Financiers Extérieurs :

    • Le resserrement des conditions financières mondiales a conduit à une diminution significative des flux financiers extérieurs vers l’Afrique en 2022, affectant les investissements et le financement du développement.

    Défis et Opportunités

    Principaux Risques à la Baisse :

    • Les pressions inflationnistes persistantes, les tensions géopolitiques, les prix élevés des commodités, les conflits régionaux et les chocs climatiques posent des risques à la reprise économique et à la croissance.

    Principaux Vents Favorables :

    • Les tendances positives en matière de consolidation budgétaire, de transformation structurelle et de conditions de marché mondiales favorables pourraient améliorer les perspectives de croissance.

    Recommandations Politiques

    Politiques à Court Terme :

    • Ajustements de la politique monétaire pour atteindre une désinflation plus rapide.
    • Aborder les pressions sur le taux de change et promouvoir la production locale pour stabiliser les prix alimentaires.
    • Mettre en œuvre des réformes de gouvernance et renforcer la gestion de la dette pour réduire le fardeau de la dette publique.

    Politiques à Moyen et Long Terme :

    • Intensifier la mobilisation des ressources nationales pour accélérer la transformation structurelle.
    • Réformer l’architecture financière mondiale pour faciliter la restructuration de la dette.
    • Créer un environnement propice aux flux financiers extérieurs pour soutenir la transformation économique.

    Conclusion

    Le rapport African Economic Outlook 2024 souligne la résilience du continent et son potentiel de croissance durable malgré les défis mondiaux.

    Les investissements stratégiques dans les infrastructures, le capital humain et les réformes structurelles, associés à une mise en œuvre politique efficace, peuvent conduire la transformation de l’Afrique et améliorer ses perspectives économiques.

    Les investisseurs cherchant à tirer parti du potentiel de croissance de l’Afrique peuvent explorer des opportunités dans les régions à croissance rapide du continent, telles que l’Afrique de l’Est et l’Afrique de l’Ouest.

    Des plateformes comme l’application Daba offrent un accès pratique à l’investissement dans des actions cotées sur des bourses régionales comme la BRVM, offrant une exposition à des marchés dynamiques et en pleine croissance.

    Embrassez l’avenir de la croissance économique de l’Afrique et explorez les nombreuses opportunités d’investissement disponibles sur ce continent résilient et prometteur. Commencez ici.

  • Comment Gagner de l’Argent en Investissant dans les Startups Africaines

    Comment Gagner de l’Argent en Investissant dans les Startups Africaines

    Investir dans les startups africaines offre une opportunité unique de réaliser des rendements significatifs tout en contribuant à la croissance économique du continent.

    À mesure que l’écosystème des startups africaines continue d’évoluer, les investisseurs peuvent capitaliser sur une gamme de projets prometteurs dans divers secteurs.

    Voici un guide pour vous aider à comprendre comment gagner de l’argent en investissant dans les startups africaines.

    Comprendre le Paysage des Startups Africaines

    Avant de vous lancer dans des investissements, il est crucial de comprendre les dynamiques uniques du marché africain. L’Afrique abrite une population jeune et en croissance rapide, une pénétration accrue des téléphones mobiles et une amélioration de la connectivité internet.

    Ces facteurs créent un terreau fertile pour les startups innovantes. Cependant, les investisseurs doivent également être conscients des défis, tels que les complexités réglementaires, les lacunes en infrastructure et l’instabilité politique dans certaines régions.

    Lire aussi : Comment Mesurer la Performance de Votre Fonds de Capital-Risque

    Stratégies Clés pour Investir avec Succès

    Recherche et Diligence Raisonnée : Effectuez des recherches approfondies sur l’écosystème des startups dans la région qui vous intéresse. Comprenez les tendances du marché, les acteurs clés et l’environnement réglementaire. Réalisez une diligence raisonnée sur les opportunités d’investissement potentielles en évaluant le modèle commercial, le potentiel du marché, le paysage concurrentiel et l’expertise de l’équipe fondatrice.

    Focus sur les Secteurs à Forte Croissance : Certains secteurs en Afrique ont montré un potentiel de croissance exceptionnel, tels que la fintech, l’agritech, la healthtech et le e-commerce. En vous concentrant sur ces secteurs à forte croissance, vous pouvez augmenter vos chances d’identifier des startups avec un potentiel de hausse significatif.

    Diversifiez Votre Portefeuille : La diversification est la clé pour atténuer les risques. Répartissez vos investissements entre différentes startups, secteurs et régions en Afrique. Cette approche aide à équilibrer les risques et les récompenses, assurant que votre portefeuille reste résilient aux fluctuations du marché.

    Engagez-vous avec les Écosystèmes Locaux : Établir des connexions solides au sein des écosystèmes locaux des startups peut fournir des informations précieuses et un accès à des opportunités d’investissement exclusives. Assistez à des événements de startups, rejoignez des réseaux d’investisseurs et collaborez avec des sociétés de capital-risque locales pour rester informé et connecté.

    Évaluation des Métriques des Startups

    Les investisseurs doivent se fier à des métriques de performance clés pour évaluer le potentiel des startups africaines. Voici quelques métriques importantes à considérer :

    Marché Total Addressable (TAM) : Évaluez la taille globale du marché et le potentiel de croissance.

    Revenu Mensuel Récurent (MRR) : Pour les modèles basés sur l’abonnement, cela indique un revenu stable.

    Coût d’Acquisition Client (CAC) : Comprenez l’efficacité des stratégies d’acquisition de clients.

    Valeur à Vie (LTV) : Évaluez le potentiel de revenu à long terme de chaque client.

    Taux de Churn : Un faible taux de churn indique une haute rétention des clients.

    Taux de Consommation et Runway : Ces métriques montrent la vitesse à laquelle une startup dépense son capital et combien de temps elle peut fonctionner avant de nécessiter un financement supplémentaire.

    Lire aussi : 15 Métriques à Connaître pour Investir dans les Startups Africaines en 2024

    L’Importance de la Patience et de la Vision à Long Terme

    Investir dans les startups, en particulier sur les marchés émergents comme l’Afrique, nécessite de la patience et une perspective à long terme.

    Les startups prennent souvent du temps à se développer et à atteindre la rentabilité. Les investisseurs doivent être prêts pour le long terme, comprenant que les rendements les plus importants viennent souvent d’une croissance soutenue sur plusieurs années.

    Options de Sortie pour les Investisseurs

    Comprendre les options de sortie est crucial pour réaliser des rendements sur les investissements dans les startups. Voici les principales stratégies de sortie :

    Introduction en Bourse (IPO) : Une IPO est lorsque une startup devient publique en offrant des actions au public pour la première fois. Bien que relativement rares en Afrique, la maturité croissante du marché suggère que plus d’IPO pourraient se produire à l’avenir.

    Acquisitions : Les grandes entreprises, locales et internationales, acquièrent souvent des startups réussies pour renforcer leurs capacités ou entrer sur de nouveaux marchés. Les acquisitions peuvent offrir des rendements substantiels aux investisseurs.

    Ventes Secondaires : Les investisseurs peuvent vendre leurs actions à d’autres investisseurs sur les marchés secondaires avant que la startup n’atteigne une IPO ou une acquisition. Cette option peut offrir de la liquidité et des rendements.

    Rachats : Dans certains cas, la startup elle-même peut racheter des actions aux investisseurs. Cela peut se produire lorsque l’entreprise dispose de réserves de trésorerie suffisantes et souhaite consolider la propriété.

    Fusions : Similaires aux acquisitions, les fusions impliquent la combinaison de deux entreprises. Cela peut être bénéfique pour les startups cherchant à croître rapidement ou à entrer sur de nouveaux marchés.

    Dividendes : Bien que moins courants dans le monde des startups, certaines startups peuvent atteindre la rentabilité et choisir de verser des dividendes à leurs actionnaires.

    Histoires de Succès

    De nombreuses histoires de succès ont émergé de l’écosystème des startups africaines. Des entreprises comme Flutterwave, Jumia et Andela ont grandi pour devenir des acteurs majeurs, offrant des rendements substantiels aux premiers investisseurs.

    Ces histoires de succès soulignent le potentiel immense des startups africaines et les opportunités lucratives disponibles pour les investisseurs avisés.

    Utiliser la Plateforme de Daba

    La plateforme d’investissement unifiée de Daba offre des ressources inestimables pour les investisseurs cherchant à gagner de l’argent en investissant dans les startups africaines. Voici comment Daba peut vous aider :

    Accès à des Startups Vérifiées : Daba fournit une liste sélectionnée de startups à fort potentiel dans divers secteurs en Afrique.

    Analyses Détaillées : Notre plateforme offre des informations et des analyses complètes sur les métriques de performance des startups, aidant les investisseurs à prendre des décisions éclairées.

    Diversification des Investissements : Daba permet aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles en offrant un accès à une large gamme d’options d’investissement, y compris des fonds de capital-risque, des actions et des fonds du marché monétaire.

    Guidage Expert : Avec notre équipe d’experts, les investisseurs reçoivent des conseils sur les tendances du marché, les stratégies d’investissement et les meilleures opportunités dans l’écosystème des startups africaines.

    Conclusion

    Investir dans les startups africaines offre une voie vers des rendements financiers significatifs et la possibilité de soutenir l’écosystème entrepreneurial en pleine croissance du continent.

    En effectuant des recherches approfondies, en se concentrant sur les secteurs à forte croissance, en diversifiant votre portefeuille et en utilisant des plateformes comme Daba, les investisseurs peuvent naviguer dans les défis uniques du marché africain et débloquer des opportunités rentables.

    Pour explorer les opportunités d’investissement et accéder à des métriques détaillées et des conseils d’experts, visitez la plateforme de Daba dès aujourd’hui et commencez votre parcours vers des investissements de haute qualité dans l’écosystème dynamique des startups en Afrique.

  • 15 Métriques à Connaître pour Investir dans les Startups Africaines en 2024

    15 Métriques à Connaître pour Investir dans les Startups Africaines en 2024

    Lors de l’évaluation de ces métriques, il est important de prendre en compte les défis et opportunités uniques présents sur les marchés diversifiés du continent.

    Alors que l’écosystème des startups africaines continue de prospérer, les investisseurs se tournent de plus en plus vers les entrepreneurs innovants du continent.

    Cependant, prendre des décisions d’investissement éclairées nécessite une compréhension approfondie des métriques clés qui peuvent indiquer le potentiel de succès d’une startup.

    Dans ce blog, nous explorons quelques métriques importantes à considérer avant d’investir dans les startups africaines en 2024.

    1. Marché Total Addressable (TAM)

    Définition : Le TAM représente l’opportunité de revenu global pour le produit ou service d’une startup. Dans le contexte africain, il est crucial de considérer non seulement la taille actuelle du marché mais aussi le potentiel de croissance à mesure que l’infrastructure et l’adoption technologique s’améliorent à travers le continent.

    Exemple : Disons que vous lancez un service de transfert d’argent mobile au Nigeria.

    • Population du Nigeria : ~200 millions
    • Pourcentage d’adultes avec des téléphones mobiles : ~80% = 160 millions
    • Pourcentage susceptible d’utiliser des services de transfert d’argent mobile : ~40% = 64 millions
    • Dépense annuelle moyenne pour les transferts d’argent : 100 $
    • TAM = 64 millions * 100 $ = 6,4 milliards $

    Cela vous donne une idée de la taille potentielle du marché. Cependant, il est également utile de calculer le marché accessible (SAM) et le marché réalisable (SOM).

    2. Revenu Mensuel Récurent (MRR)

    Définition : Le revenu prévisible et stable généré chaque mois pour les startups basées sur l’abonnement. Un MRR croissant indique que la startup acquiert et retient des clients avec succès.

    Exemple : Imaginez que vous avez un produit SaaS pour les petites entreprises au Kenya.

    • 100 clients sur le plan de base (20 $/mois)
    • 50 clients sur le plan premium (50 $/mois)
    • 10 clients sur le plan entreprise (200 $/mois)
    • MRR = (100 * 20 $) + (50 * 50 $) + (10 * 200 $) = 2 000 $ + 2 500 $ + 2 000 $ = 6 500 $

    Un bon taux de croissance du MRR pour les startups en phase de démarrage est souvent considéré comme étant de 15-20% mois après mois.

    3. Coût d’Acquisition Client (CAC)

    Définition : Le CAC mesure le coût total d’acquisition d’un nouveau client, y compris les dépenses marketing et commerciales. Comprendre l’efficacité de l’acquisition de clients est crucial.

    Exemple : Disons que vous gérez une application de livraison de nourriture au Caire.

    • Dépense marketing totale du mois dernier : 10 000 $
    • Salaires de l’équipe commerciale : 5 000 $
    • Nombre de nouveaux clients acquis : 500
    • CAC = (10 000 $ + 5 000 $) / 500 = 30 $ par client

    Un bon CAC dépend de votre modèle d’affaires et de votre LTV. En général, vous souhaitez récupérer votre CAC en 12-18 mois.

    4. Valeur à Vie (LTV)

    Définition : La LTV estime le revenu total qu’une entreprise peut attendre d’un compte client unique tout au long de leur relation.

    Exemple : En continuant avec l’application de livraison de nourriture :

    • Valeur moyenne de commande : 15 $
    • Commandes moyennes par mois : 4
    • Durée de vie moyenne du client : 24 mois
    • Marge bénéficiaire : 20%
    • LTV = 15 $ * 4 * 24 * 0,20 = 288 $

    Le ratio LTV:CAC serait de 288:30 ou 9,6:1, ce qui est excellent.

    5. Taux de Churn

    Définition : Cette métrique suit le pourcentage de clients qui arrêtent d’utiliser un produit ou un service sur une période donnée. Un taux de churn faible est particulièrement important.

    Exemple : Pour une application bancaire mobile au Ghana :

    • Clients au début du mois : 10 000
    • Clients partis durant le mois : 200
    • Taux de churn mensuel = 200 / 10 000 = 2%

    Un bon taux de churn varie selon l’industrie et le modèle d’affaires.

    6. Marge Brute

    Définition : La marge brute, calculée comme (Revenu – Coût des biens vendus) / Revenu, indique la rentabilité du modèle commercial de base d’une startup.

    Exemple : Considérons une startup d’énergie solaire au Kenya vendant des panneaux solaires et des services d’installation :

    • Revenu des ventes et installations : 100 000 $
    • Coût des panneaux solaires et des matériaux d’installation : 60 000 $
    • Marge Brute = (100 000 $ – 60 000 $) / 100 000 $ = 40%

    Une bonne marge brute varie selon l’industrie.

    7. Taux de Consommation

    Définition : Le taux de consommation montre la rapidité avec laquelle une startup dépense son capital. Un taux de consommation durable est crucial pour la survie à long terme.

    Exemple : Une startup fintech au Nigeria :

    • 500 000 $ en banque
    • Revenu mensuel : 50 000 $
    • Dépenses mensuelles : 100 000 $
    • Taux de consommation mensuel = 100 000 $ – 50 000 $ = 50 000 $

    Cela signifie que l’entreprise “consomme” 50 000 $ de son capital chaque mois.

    8. Runway

    Définition : Indique combien de temps une startup peut continuer à fonctionner avant de manquer d’argent.

    Exemple : En continuant avec l’exemple précédent :

    • Cash en banque : 500 000 $
    • Taux de consommation mensuel : 50 000 $
    • Runway = 500 000 $ / 50 000 $ = 10 mois

    10 mois est généralement considéré comme un runway confortable.

    9. Taux de Croissance des Utilisateurs

    Définition : Cette métrique mesure la vitesse à laquelle une startup acquiert de nouveaux utilisateurs.

    Exemple : Une application edtech en Afrique du Sud :

    • 10 000 utilisateurs au début de janvier
    • 13 000 utilisateurs à la fin de janvier
    • Taux de croissance mensuel = (13 000 – 10 000) / 10 000 = 30%

    10. Ratio d’Utilisateurs Actifs

    Définition : Le pourcentage d’utilisateurs qui utilisent activement le produit ou service.

    Exemple : Une application bancaire mobile au Ghana :

    • Utilisateurs enregistrés totaux : 100 000
    • Utilisateurs ayant effectué au moins une transaction le mois dernier : 65 000
    • Ratio d’Utilisateurs Actifs = 65 000 / 100 000 = 65%

    11. Taux d’Adoption Mobile

    Définition : Le pourcentage d’utilisateurs qui accèdent au produit ou service via des appareils mobiles.

    Exemple : Une plateforme de commerce électronique au Nigeria :

    • Utilisateurs actifs mensuels totaux : 100 000
    • Utilisateurs accédant via des appareils mobiles : 85 000
    • Taux d’Adoption Mobile = 85 000 / 100 000 = 85%

    12. Taux de Succès des Paiements

    Définition : Le pourcentage de paiements tentés qui sont complétés avec succès.

    Exemple : Une application de prêt numérique au Kenya :

    • Tentatives de paiement total le mois dernier : 10 000
    • Paiements réussis : 9 200
    • Taux de Succès des Paiements = 9 200 / 10 000 = 92%

    13. Économies Unitaires

    Définition : Les revenus et coûts associés à une unité de vente unique.

    Exemple : Un fournisseur de systèmes solaires domestiques en Tanzanie :

    • Prix d’un système : 200 $
    • Coût du matériel : 120 $
    • Coût d’installation : 30 $
    • Coût d’acquisition client : 20 $
    • Coût de service sur 2 ans : 10 $

    Économies Unitaires :

    • Revenu par unité : 200 $
    • Coût total par unité : 120 $ + 30 $ + 20 $ + 10 $ = 180 $
    • Profit par unité : 200 $ – 180 $ = 20 $

    14. Score de Conformité Réglementaire

    Définition : Une mesure de la conformité d’une startup aux réglementations pertinentes.

    Exemple : Une startup fintech au Ghana :

    • Procédures AML/KYC : 95/100
    • Protection des données : 90/100
    • Rapport financier : 85/100
    • Protection des consommateurs : 80/100
    • Score de Conformité Global = (95 + 90 + 85 + 80) / 4 = 87,5/100

    15. Métriques d’Impact Social

    Définition : Mesures de l’impact positif d’une startup sur la société ou l’environnement.

    Exemple : Une plateforme de microfinance en Ouganda :

    • Inclusion Financière :
      • Nouveaux comptes bancaires ouverts : 50 000
      • Pourcentage d’emprunteurs féminins : 60%
    • Création d’Emplois :
      • Emplois directs créés : 500
      • Emplois indirects estimés créés par les prêts : 2 000
    • Impact Environnemental :
      • Réduction des émissions de CO2 par des projets financés : 1 000 tonnes

    Pour toutes ces métriques, il est crucial de :

    • Comparer aux normes de l’industrie et aux concurrents
    • Suivre les tendances dans le temps
    • Fixer des objectifs clairs pour l’amélioration
    • Utiliser les données pour éclairer les décisions stratégiques

    Comment Évaluer les Métriques des Startups

    Souvenez-vous, bien que ces métriques soient importantes, elles doivent être considérées dans le cadre d’une vue holistique de l’entreprise.

    Une forte croissance des utilisateurs peut justifier un taux de consommation plus élevé, tant que vous avez la runway pour capitaliser sur cette croissance. De même, un ratio élevé d’utilisateurs actifs peut permettre un coût d’acquisition client plus élevé, car les utilisateurs trouvent clairement de la valeur dans votre produit.

    En outre, une startup peut exceller dans un domaine mais avoir besoin d’améliorations dans d’autres. L’important est d’utiliser ces métriques pour identifier les forces et les faiblesses et orienter les décisions stratégiques pour une croissance durable.

    Adopter l’Opportunité Africaine

    À mesure que l’écosystème des startups africaines continue de mûrir, les investisseurs qui peuvent utiliser efficacement ces métriques, tout en comprenant le contexte unique des marchés africains, seront bien positionnés pour identifier et soutenir les entreprises entrepreneuriales les plus prometteuses du continent.

    Pour explorer des opportunités d’investissement et tirer parti de métriques et analyses détaillées, visitez la plateforme de Daba dès aujourd’hui et commencez votre parcours vers des investissements de haute qualité en Afrique et sur les marchés émergents.

  • ETFs en Afrique : Un Guide Complet pour Investir

    ETFs en Afrique : Un Guide Complet pour Investir

    Lorsqu’il s’agit d’ETFs africains, ces fonds suivent généralement des indices représentant un panier d’entreprises africaines ou des secteurs spécifiques de l’économie africaine.

    La communauté d’investissement mondiale se tourne de plus en plus vers le continent africain, reconnaissant son immense potentiel de croissance et ses opportunités économiques diversifiées.

    En conséquence, un nombre croissant de Fonds Négociés en Bourse (ETFs) inclut désormais des participations significatives en actions africaines, offrant aux investisseurs un moyen pratique d’accéder à ce marché émergent.

    Cependant, il est crucial de comprendre que l’Afrique n’est pas une entité homogène. C’est un vaste continent composé de 54 pays, chacun avec son paysage culturel, politique et économique unique. Cette diversité présente à la fois des opportunités et des défis pour les investisseurs cherchant à s’exposer aux marchés africains.

    Pour ceux qui cherchent à ajouter des investissements africains à leur portefeuille, les ETFs offrent un excellent point d’entrée. Ce guide complet vous aidera à comprendre ce que sont les ETFs africains, comment ils fonctionnent et comment vous pouvez les utiliser pour atteindre vos objectifs d’investissement.

    Lire aussi : Qu’est-ce qu’un Fonds Négocié en Bourse (ETF) ?

    Démystifier les ETFs africains : Structure et Fonction

    Les fonds négociés en bourse (ETFs) sont des véhicules d’investissement visant à répliquer la performance d’un indice de marché ou d’une commodité spécifique.

    En ce qui concerne les ETFs africains, ces fonds suivent généralement des indices représentant un panier d’entreprises africaines ou des secteurs spécifiques de l’économie africaine.

    Caractéristiques Clés des ETFs africains

    Diversification : Les ETFs africains offrent une exposition à une gamme d’entreprises de différents pays et secteurs, aidant à répartir le risque.

    Liquidité : Les ETFs sont négociés sur les bourses, offrant aux investisseurs la possibilité d’acheter et de vendre des actions tout au long de la journée de négociation.

    Transparence : La plupart des ETFs divulguent leurs avoirs quotidiennement, permettant aux investisseurs de savoir exactement ce qu’ils possèdent.

    Efficacité des coûts : En général, les ETFs ont des ratios de dépenses inférieurs par rapport aux fonds communs de placement gérés activement.

    Accessibilité : Les investisseurs peuvent obtenir une exposition aux marchés africains sans les complexités de la propriété directe d’actions sur les marchés étrangers.

    Types d’ETFs

    ETFs Simples : Ces fonds détiennent directement les actions qui composent l’indice qu’ils suivent. Ils sont souvent plus rentables et simples.

    ETFs Complexes : Ceux-ci peuvent utiliser des dérivés ou d’autres stratégies pour atteindre leurs objectifs d’investissement. Bien qu’ils puissent offrir des avantages uniques, ils peuvent comporter des risques et des coûts supplémentaires.

    Les investisseurs doivent soigneusement considérer quel type s’aligne le mieux avec leur stratégie d’investissement et leur tolérance au risque.

    Le Marché des ETFs en Afrique : Options Disponibles

    Le marché des ETFs en Afrique, bien qu’encore en développement, offre une gamme d’options pour les investisseurs. Voici un aperçu de certains acteurs clés dans cet espace :

    Titans Continentaux : ETFs Africains Généralisés

    Le Vanguard FTSE Africa Index Fund ETF (KWA)

    KWA se distingue comme le plus grand ETF africain par les actifs sous gestion (AUM), avec 2,5 milliards de dollars. Ce fonds offre une exposition à 40 grandes entreprises à travers le continent, y compris des géants comme Standard Bank en Afrique du Sud et First Bank au Nigeria.

    Caractéristiques clés de KWA :

    • Exposition continentale large
    • Focus sur les actions à grande capitalisation
    • Ratio de dépenses relativement bas de 0,08 %

    Le VanEck Africa Index ETF (AFK®)

    AFK cherche à répliquer, avant frais et dépenses, la performance en prix et rendement de l’indice MVIS® GDP Africa (MVAFKTR), qui comprend des cotations locales d’entreprises incorporées en Afrique et des cotations d’entreprises incorporées hors d’Afrique mais ayant au moins 50 % de leurs revenus/actifs liés en Afrique.

    Caractéristiques clés d’AFK :

    • Exposition continentale aux plus grandes économies africaines
    • Focus sur les actions à grande capitalisation et diversité sectorielle
    • Un ratio de dépenses de 1,13 %

    Opportunités Spécifiques à un Pays : ETFs Africains Ciblés

    Pour les investisseurs cherchant à s’exposer à des économies africaines spécifiques, certains ETFs se concentrent sur des pays individuels :

    iShares MSCI South Africa ETF (EZA)

    L’iShares MSCI South Africa ETF cherche à suivre les résultats d’investissement d’un indice composé d’actions sud-africaines. Il offre une exposition à de grandes et moyennes entreprises en Afrique du Sud, un accès ciblé au marché boursier sud-africain et est utilisé pour exprimer une vue d’un seul pays.

    Jusqu’à sa liquidation récente, BlackRock exploitait l’ETF iShares de 400 millions de dollars au Nigeria et au Kenya.

    Ces ETFs spécifiques à un pays permettent aux investisseurs de cibler des économies qu’ils estiment avoir un potentiel de croissance particulier ou de diversifier leur exposition africaine à travers plusieurs fonds axés sur des pays.

    ETFs Sectoriels ou de Commodités Africaines

    Certains ETFs se concentrent sur des secteurs particuliers de l’économie africaine ou certaines commodités.

    Market Vectors Africa Index ETF (AFK)

    Cet ETF offre une exposition à des entreprises cotées en bourse dont le siège est en Afrique ou qui génèrent la majorité de leurs revenus en Afrique.

    NewGold Exchange Traded Fund (ETF)

    Le NewGold Exchange Traded Fund (ETF) permet aux investisseurs d’investir dans un instrument de dette dont la valeur suit le prix de l’or.

    Les ETFs sectoriels peuvent être utiles pour les investisseurs ayant des perspectives sur des industries particulières ou souhaitant capitaliser sur des tendances économiques spécifiques en Afrique.

    Réduction des Risques : ETFs Africains Couvert en Devises

    Investir sur les marchés étrangers implique toujours un risque de change. Lorsque vous investissez dans un ETF africain standard, vous êtes exposé non seulement à la performance des actions sous-jacentes mais aussi aux fluctuations du taux de change entre votre devise nationale et les devises des pays africains représentés dans l’ETF.

    Les ETFs couverts en devises visent à atténuer ce risque. Ces fonds utilisent divers instruments financiers pour compenser l’impact des fluctuations de change sur la performance de l’ETF. Par exemple, le Vanguard FTSE Africa Hedged Index Fund ETF (VFA) hypothétique viserait à fournir les rendements des actions africaines tout en minimisant l’impact des mouvements de change.

    Principaux avantages des ETFs couverts en devises :

    • Réduction de la volatilité due aux fluctuations de change
    • Focus plus clair sur la performance des actions sous-jacentes
    • Potentiel de rendements plus stables en période de turbulence sur les marchés des devises

    Cependant, il est important de noter que la couverture peut également limiter les gains potentiels si les devises africaines s’apprécient par rapport à votre devise nationale.

    Indices des ETFs Africains : La Base de la Construction des Fonds

    La plupart des ETFs africains sont construits autour de deux indices principaux :

    MSCI Emerging and Frontier (EFM) Africa Top 50 Capped Index

    • Suit les 50 plus grandes entreprises des marchés émergents et frontières en Afrique
    • Limite la pondération des pays et entreprises individuels pour assurer la diversification
    • Fournit une exposition équilibrée aux plus grandes économies du continent

    SGI Pan Africa Index

    • Suit 30 grandes actions cotées en Afrique ou explorant principalement des actifs africains
    • Également exposé à trois zones : Afrique du Sud, Afrique du Nord (y compris le Maroc et l’Égypte) et Afrique subsaharienne (hors Afrique du Sud)
    • Limite les constituants individuels à 10 % pour éviter la surconcentration

    Ces indices offrent différentes approches pour capturer le marché africain, permettant aux investisseurs de choisir l’exposition qui correspond le mieux à leur thèse d’investissement.

    Comment Investir dans les ETFs Africains

    Les investisseurs ont plusieurs options pour ajouter des ETFs africains à leurs portefeuilles :

    Comptes de Courtage Traditionnels : La plupart des courtiers en ligne majeurs offrent un accès à une large gamme d’ETFs, y compris ceux axés sur l’Afrique. Les investisseurs peuvent acheter des actions d’ETFs africains comme ils le feraient pour toute autre action ou ETF.

    Robo-Conseillers : Certaines plateformes de robo-conseillers ont commencé à inclure des ETFs africains dans leurs allocations de portefeuille automatisées, notamment pour les investisseurs recherchant une exposition aux marchés émergents.

    Plateformes d’Investissement Numériques : L’essor de la fintech en Afrique a conduit à de nouvelles façons innovantes d’investir sur les marchés africains. Daba, par exemple, permet aux investisseurs du monde entier d’acheter des actions d’entreprises africaines et d’ETFs sur la bourse régionale BRVM et fournit des ressources éducatives pour aider les investisseurs à comprendre les marchés africains.

    Adopter l’Opportunité Africaine

    À mesure que l’Afrique continue de se développer et que ses économies mûrissent, les ETFs offrent un moyen attrayant pour les investisseurs de participer à cette croissance.

    Que vous choisissiez des ETFs de marché large pour une exposition continentale, des fonds spécifiques à un pays pour cibler des économies particulières ou que vous exploitiez de nouvelles plateformes numériques pour un accès plus granulaire, il existe de nombreuses options pour aligner votre stratégie d’investissement.

    Points Clés sur l’Investissement dans les ETFs Africains

    • Comprenez la diversité des économies africaines et les profils de risque variables
    • Tenez compte de vos objectifs d’investissement et de votre tolérance au risque lors de la sélection des ETFs
    • Explorez les plateformes traditionnelles et innovantes pour accéder aux ETFs africains
    • Restez informé des développements économiques et politiques pouvant impacter les marchés africains
    • Envisagez de consulter un conseiller financier pour vous assurer que les ETFs africains s’intègrent dans votre stratégie d’investissement globale

    Comme pour tout investissement, une recherche approfondie et une réflexion minutieuse sont essentielles. Les ETFs africains peuvent offrir un potentiel de croissance excitant et des avantages de diversification, mais ils comportent également des risques uniques.

    En adoptant une approche réfléchie et informée, les investisseurs peuvent potentiellement bénéficier du parcours économique de l’Afrique tout en construisant un portefeuille plus diversifié à l’échelle mondiale.

    Pour ceux qui souhaitent investir dans des actions étrangères cotées à la BRVM en toute simplicité et avec des conseils d’experts, Daba offre une plateforme qui simplifie le processus, donnant accès à une large gamme d’actions, d’obligations, d’ETFs et de services d’investissement.

    Vous pouvez télécharger l’application Daba Investment depuis le Play Store. Si vous êtes utilisateur d’iPhone, vous pouvez également télécharger l’application Daba Investment depuis l’App Store.

  • Qu’est-ce qu’un Fonds Négocié en Bourse (ETF) ?

    Qu’est-ce qu’un Fonds Négocié en Bourse (ETF) ?

    Un Fonds Négocié en Bourse, communément appelé ETF (Exchange-Traded Fund), est un type de fonds d’investissement qui est négocié sur les bourses, de la même manière que les actions individuelles.

    Ces dernières années, le paysage financier africain a évolué rapidement, avec de nouvelles opportunités d’investissement émergentes pour les investisseurs individuels et institutionnels.

    Un de ces véhicules d’investissement qui a gagné en popularité à l’échelle mondiale et qui fait maintenant son chemin sur les marchés africains est le Fonds Négocié en Bourse (ETF). Cet article de blog explorera ce que sont les ETFs, comment ils fonctionnent et leurs avantages potentiels pour les investisseurs africains.

    Qu’est-ce qu’un ETF ?

    Un Fonds Négocié en Bourse, communément appelé ETF (Exchange-Traded Fund), est un type de fonds d’investissement qui est négocié sur les bourses, de la même manière que les actions individuelles.

    Les ETFs sont conçus pour suivre la performance d’un indice spécifique, d’un secteur, d’une commodité ou d’un autre actif. Ils offrent aux investisseurs un moyen d’obtenir une exposition à une gamme diversifiée de titres par le biais d’un seul véhicule d’investissement.

    Comment fonctionnent les ETFs

    Structure et création: Les ETFs sont créés par des institutions financières qui sélectionnent un panier de titres pour représenter un segment de marché ou une stratégie d’investissement particulière. Ces titres sont ensuite regroupés pour former l’ETF. Le fonds émet des actions qui représentent une propriété dans ce panier d’actifs.

    Négociation sur les bourses: Contrairement aux fonds communs de placement traditionnels, les ETFs peuvent être achetés et vendus tout au long de la journée de négociation sur les bourses. Cette caractéristique offre aux investisseurs une plus grande flexibilité et liquidité par rapport aux fonds communs de placement, qui sont généralement évalués et négociés une seule fois par jour.

    Mécanisme de suivi: Les ETFs sont conçus pour suivre de près la performance de leurs actifs ou indices sous-jacents. Les gestionnaires de fonds utilisent diverses techniques pour s’assurer que la performance de l’ETF est alignée avec son indice de référence, y compris la réplication totale (détenir tous les titres de l’indice) ou l’échantillonnage (détenir une sélection représentative de titres).

    Types d’ETFs disponibles sur les marchés africains

    Bien que le marché des ETFs en Afrique soit encore en développement, il existe plusieurs types d’ETFs que les investisseurs peuvent envisager :

    ETFs d’actions : Ceux-ci suivent des indices boursiers, tels que l’iShares MSCI South Africa ETF ou le VanEck Africa Index ETF.

    ETFs d’obligations : Ceux-ci investissent dans des titres à revenu fixe, offrant une exposition à des obligations gouvernementales ou d’entreprises.

    ETFs de commodités : Ceux-ci suivent le prix des commodités comme l’or, le pétrole ou les produits agricoles, particulièrement pertinents pour de nombreuses économies africaines.

    ETFs de devises : Ceux-ci permettent aux investisseurs d’obtenir une exposition à des devises étrangères ou à des paniers de devises.

    ETFs sectoriels : Ceux-ci se concentrent sur des industries ou secteurs particuliers, tels que les mines, les télécommunications ou les services financiers.

    Avantages des ETFs pour les investisseurs africains

    Diversification : Les ETFs offrent une diversification instantanée en fournissant une exposition à une large gamme de titres au sein d’un seul investissement. Cela est particulièrement bénéfique pour les investisseurs africains qui peuvent avoir un accès limité à des options d’investissement diversifiées.

    Coûts inférieurs : Par rapport aux fonds gérés activement, les ETFs ont généralement des ratios de dépenses inférieurs en raison de leur style de gestion passive. Cela peut se traduire par des économies de coûts significatives pour les investisseurs au fil du temps.

    Transparence : Les ETFs divulguent généralement leurs avoirs quotidiennement, permettant aux investisseurs de voir exactement ce qu’ils possèdent. Cette transparence est précieuse sur les marchés où l’information peut être moins facilement disponible.

    Accessibilité : Les ETFs fournissent aux investisseurs africains un accès à des marchés et des classes d’actifs qui pourraient autrement être difficiles ou coûteux à investir directement, comme les actions internationales ou les commodités.

    Flexibilité : La possibilité de négocier des ETFs tout au long de la journée sur les bourses offre aux investisseurs un plus grand contrôle sur le moment et la stratégie de leur investissement.

    Défis et considérations pour l’investissement dans les ETFs en Afrique

    Sélection limitée : Bien que croissante, la gamme d’ETFs disponibles sur les marchés africains est encore relativement limitée par rapport aux marchés plus développés. Cela peut restreindre les options d’investissement pour les investisseurs locaux.

    Problèmes de liquidité : Certains ETFs sur les marchés africains peuvent avoir des volumes de négociation plus faibles, ce qui pourrait affecter la liquidité et la capacité à acheter ou vendre des actions aux prix désirés.

    Environnement réglementaire : Le cadre réglementaire pour les ETFs varie selon les pays africains, et les investisseurs doivent être conscients des réglementations spécifiques régissant les investissements dans les ETFs dans leur juridiction.

    Risque de change : Pour les ETFs qui investissent dans des actifs internationaux, les fluctuations de devises peuvent affecter les rendements, en particulier compte tenu de la volatilité de certaines devises africaines.

    Infrastructure de marché : Le développement d’une infrastructure de marché efficace, y compris des plateformes de négociation et des systèmes de compensation fiables, est crucial pour la croissance du marché des ETFs en Afrique.

    Termes clés à connaître avant d’investir dans les ETFs

    • Actifs sous gestion (AUM) : La valeur totale de marché de tous les actifs détenus par un ETF. Cela indique la taille et la popularité du fonds. Généralement, un AUM plus élevé suggère une meilleure liquidité et des coûts plus bas.
    • Ratio de dépenses : La redevance annuelle facturée par l’ETF pour couvrir les frais d’exploitation. Elle est exprimée en pourcentage des actifs nets moyens du fonds. Des ratios de dépenses plus bas signifient que plus de rendements vont aux investisseurs.
    • Valeur liquidative (NAV) : La valeur par action des actifs sous-jacents d’un ETF moins les passifs. Elle est calculée à la fin de chaque journée de négociation et est utilisée pour déterminer si un ETF se négocie avec une prime ou une décote.
    • Erreur de suivi : La différence entre la performance d’un ETF et celle de son indice de référence. Une erreur de suivi plus faible indique que l’ETF suit de près son indice. Elle peut être causée par des frais, des coûts de négociation ou des techniques d’échantillonnage.
    • Écart de prix acheteur-vendeur (Bid-Ask Spread) : La différence entre le prix le plus élevé qu’un acheteur paiera (bid) et le prix le plus bas qu’un vendeur acceptera (ask). Des écarts plus étroits indiquent une meilleure liquidité et des coûts de négociation plus bas. Cela est important pour les traders à court terme et ceux effectuant de grandes transactions.
    • Unités de création/rémission : De gros blocs d’actions d’ETF (généralement 50 000 ou plus) qui peuvent être créés ou rachetés avec la société de fonds. Ce processus aide à maintenir le prix du marché de l’ETF proche de sa NAV et est généralement géré par des participants autorisés.
    • Rendement de distribution : Le rendement annuel qu’un investisseur recevrait si la distribution la plus récente restait constante. Il est calculé en annualisant la distribution la plus récente et en la divisant par la NAV. Cela est important pour les investisseurs axés sur le revenu.
    • Rendement total : Le rendement global d’un ETF, y compris l’appréciation des prix et les distributions. Il est généralement exprimé en pourcentage sur une période spécifique et fournit une vue complète de la performance de l’ETF.
    • Liquidité : La facilité avec laquelle un ETF peut être acheté ou vendu sans affecter de manière significative son prix. En général, les ETFs avec des volumes de négociation plus élevés sont plus liquides. Cela est important pour les investisseurs qui peuvent avoir besoin de sortir rapidement de leurs positions.
    • Rééquilibrage : Le processus d’ajustement des avoirs d’un ETF pour maintenir son allocation cible ou suivre son indice. Il peut se produire quotidiennement, trimestriellement ou annuellement selon l’ETF, et peut affecter l’erreur de suivi et l’efficacité fiscale du fonds.
    • Prime/Décote : La différence entre le prix du marché d’un ETF et sa NAV. Une prime signifie que l’ETF se négocie au-dessus de sa NAV ; une décote signifie qu’il se négocie en dessous. Les primes/décotes importantes ou persistantes peuvent indiquer des inefficacités dans la structure de l’ETF.
    • Pondération de l’indice : La méthode utilisée pour déterminer combien de chaque titre est détenu dans l’indice (et par conséquent l’ETF). Les méthodes courantes incluent la pondération par capitalisation boursière, la pondération égale et la pondération basée sur des facteurs. Cela affecte l’exposition de l’ETF à différentes entreprises et secteurs.
    • Prêt de titres : La pratique consistant à prêter les titres détenus par l’ETF pour générer des revenus supplémentaires. Cela peut aider à compenser les dépenses et à améliorer les rendements, mais comporte un certain risque de contrepartie, généralement géré par le fonds.
    • Participant autorisé (AP) : Les grandes institutions financières qui créent et rachètent des actions d’ETF. Ils jouent un rôle crucial dans le maintien de la liquidité de l’ETF et en gardant son prix proche de la NAV. Les AP travaillent directement avec le fournisseur d’ETF sur le marché primaire.
    • Marché primaire : Où la création et la rémission des actions d’ETF se produisent entre le fonds et les participants autorisés. Cela aide à maintenir la liquidité et l’efficacité des prix de l’ETF. Le marché primaire n’est pas directement accessible aux investisseurs particuliers.
    • Marché secondaire : Où se déroule la plupart des échanges d’ETF, généralement sur les bourses. C’est là que les investisseurs particuliers achètent et vendent des actions d’ETF. Les prix sur le marché secondaire sont déterminés par l’offre et la demande.

    Comprendre ces termes peut aider les investisseurs à mieux évaluer et comparer différents ETFs, à évaluer leurs coûts et leurs risques, et à prendre des décisions d’investissement plus éclairées.

    Comment investir dans les ETFs

    Recherche et sélection: Les investisseurs doivent soigneusement rechercher les ETFs disponibles, en tenant compte de facteurs tels que l’indice ou les actifs sous-jacents, le ratio de dépenses, l’erreur de suivi et le volume de négociation.

    Plateformes d’investissement numériques: L’utilisation de plateformes d’investissement numériques comme Daba peut simplifier le processus de recherche et d’investissement dans les ETFs. Par exemple, Daba donne accès à divers ETFs, y compris ceux offerts sur la BRVM (Bourse Régionale des Valeurs Mobilières), facilitant les investissements sur les marchés d’Afrique de l’Ouest.

    Compte de courtage: Pour investir dans les ETFs, les particuliers doivent généralement ouvrir un compte de courtage auprès d’un courtier local ou international qui donne accès aux bourses concernées.

    Stratégie d’investissement: Les investisseurs doivent développer une stratégie d’investissement claire, en tenant compte de leurs objectifs financiers, de leur tolérance au risque et de leur horizon d’investissement lors de la sélection des ETFs.

    Surveillance régulière: Bien que les ETFs soient généralement des investissements passifs, il est important de réviser périodiquement et de rééquilibrer votre portefeuille pour s’assurer qu’il reste aligné avec vos objectifs d’investissement.

    Conclusion

    Les fonds négociés en bourse représentent un développement excitant dans le paysage des investissements africains, offrant aux investisseurs un moyen flexible et rentable de diversifier leurs portefeuilles et d’accéder à une large gamme de marchés.

    À mesure que le marché des ETFs en Afrique continue de croître et de mûrir, il a le potentiel de jouer un rôle significatif dans la profondeur des marchés de capitaux et de fournir de nouvelles opportunités pour les investisseurs particuliers et institutionnels.

    Cependant, comme pour tout investissement, il est crucial pour les investisseurs africains de bien comprendre les caractéristiques, les avantages et les risques associés aux ETFs avant de les incorporer dans leurs stratégies d’investissement.

    En le faisant, les investisseurs peuvent exploiter le potentiel des ETFs pour construire des portefeuilles plus robustes et diversifiés, adaptés aux opportunités et aux défis uniques des marchés financiers africains.