Cette collaboration vise à rendre les opportunités d’investissement en Afrique accessibles aux investisseurs accrédités des États-Unis grâce à la plateforme innovante de Fundr.
Miami et New York, États-Unis – Daba, le principal fournisseur d’infrastructures d’investissement multi-actifs en Afrique, a annoncé aujourd’hui un partenariat stratégique avec Fundr, une plateforme d’investissement en startups basée aux États-Unis. Cette collaboration a pour objectif de rendre les opportunités d’investissement en Afrique accessibles aux investisseurs accrédités des États-Unis grâce à la plateforme innovante de Fundr.
Daba propose une gamme complète de produits d’investissement, notamment une application d’investissement pour les investisseurs individuels, des services institutionnels, ainsi que des API pour les entreprises technologiques souhaitant intégrer des produits d’épargne et d’investissement.
La plateforme de Fundr utilise des données et de l’intelligence artificielle pour optimiser la prise de décision, éliminer les biais et augmenter l’efficacité dans l’investissement en phase d’amorçage. Elle collabore avec des investisseurs de toutes tailles pour analyser les opportunités d’investissement, optimiser leur processus d’investissement et fournir des informations approfondies en temps réel sur leurs portefeuilles.
« Ce partenariat avec Fundr s’aligne parfaitement avec notre mission de démocratiser l’investissement en Afrique », a déclaré Boum III Jr, PDG et co-fondateur de Daba. « En tirant parti du réseau d’investisseurs de Fundr, nous pouvons connecter davantage de capitaux mondiaux aux opportunités passionnantes qui émergent à travers le continent africain. »
Lauren Washington, PDG de Fundr, a commenté : « Nous sommes ravis de nous associer à Daba pour offrir des opportunités d’investissement de haute qualité en Afrique sur notre plateforme. Cette collaboration offre à nos investisseurs un accès unique à l’un des marchés à la croissance la plus rapide au monde, diversifiant ainsi davantage leurs portefeuilles. »
L’écosystème du capital-risque en Afrique a connu une croissance remarquable ces dernières années. Selon les données disponibles, le financement du capital-risque en Afrique a augmenté de 1 597 % entre 2015 et 2023, passant de 277 millions de dollars à 4,7 milliards de dollars. Cette montée en flèche de l’activité d’investissement reflète la scène florissante des startups technologiques sur le continent, stimulée par une population jeune et technophile ainsi que par une pénétration croissante des smartphones.
Le dividende démographique de l’Afrique et sa transformation numérique rapide présentent un cas d’investissement convaincant. Avec plus de 60 % de sa population âgée de moins de 25 ans et un nombre d’utilisateurs d’Internet mobile qui devrait atteindre 475 millions d’ici 2025, le continent est prêt pour une innovation continue et une croissance soutenue. Des secteurs tels que la fintech, le commerce électronique et les technologies propres sont particulièrement attractifs, offrant des solutions aux défis locaux et des opportunités de développement à travers les frontières.
Daba et Fundr s’engagent à assurer un processus d’intégration fluide et à fournir un support complet aux investisseurs intéressés par l’exploration de ces nouvelles opportunités. Au fur et à mesure que le partenariat se développe, les deux entreprises prévoient d’organiser des webinaires et des événements communs pour informer les investisseurs sur le marché africain et présenter des startups prometteuses de tout le continent.
À propos de Daba
Fondée en 2021, Daba est la principale plateforme d’investissement et de financement multi-actifs en Afrique. La société se consacre à libérer tout le potentiel d’investissement du continent en offrant une plateforme unifiée permettant aux particuliers et aux institutions d’accéder à des opportunités d’investissement de haute qualité sur les marchés africains.
À propos de Fundr
Fundr est une plateforme d’investissement en startups basée aux États-Unis qui simplifie le processus d’investissement dans les entreprises en phase de démarrage. Grâce à son algorithme intelligent et à ses processus rationalisés, Fundr offre aux investisseurs une diversification instantanée, un accès à des startups sélectionnées et des outils efficaces de gestion de portefeuille.
This collaboration aims to make African investment opportunities accessible to accredited US investors through Fundr’s innovative platform.
Miami and New York, USA – Daba, Africa’s premier multi-asset investment infrastructure provider, today announced a strategic partnership with Fundr, a leading US-based startup investment platform. This collaboration aims to make African investment opportunities accessible to accredited US investors through Fundr’s innovative platform.
Daba offers a comprehensive suite of investment products, including a real investing app for individual investors, institutional services, and APIs for tech companies to integrate savings and investing products.
Fundr’s platform uses data and AI to empower decision-making, remove bias, and increase efficiency in seed investing. It works with investors of all sizes to analyze investment opportunities, optimize their investment process, and provide real-time deep insights into their portfolios.
“This partnership with Fundr aligns perfectly with our mission to democratize investing in Africa,” said Boum III Jr, CEO & Co-founder of Daba. “By leveraging Fundr’s investor network, we can connect more global capital to the exciting opportunities emerging across the African continent.”
Lauren Washington, CEO of Fundr, commented, “We’re thrilled to partner with Daba to bring high-quality African investment opportunities to our platform. This collaboration offers our investors unique access to one of the world’s fastest-growing markets, further diversifying their portfolios.”
The African venture capital ecosystem has seen remarkable growth in recent years. According to available data, venture capital funding in Africa has seen a remarkable surge in recent years, growing by 1,597% from $277 million in 2015 to $4.7 billion in 2023. This surge in investment activity reflects the continent’s burgeoning tech startup scene, driven by a young, tech-savvy population and increasing smartphone penetration.
Africa’s demographic dividend and rapid digital transformation present a compelling investment case. With over 60% of its population under the age of 25 and mobile internet users expected to reach 475 million by 2025, the continent is poised for continued innovation and growth. Sectors such as fintech, e-commerce, and cleantech are particularly attractive, offering solutions to local challenges and opportunities for scaling across borders.
Daba and Fundr are committed to ensuring a smooth integration process and providing comprehensive support to investors interested in exploring these new opportunities. As the partnership develops, both companies plan to host joint webinars and events to educate investors about the African market and showcase promising startups from across the continent.
About Daba
Established in 2021, Daba is Africa’s leading multi-asset investment and financing platform. The company is dedicated to unlocking the continent’s full investment potential by providing a unified platform for individuals and institutions to access high-quality investment opportunities across African markets.
About Fundr
Fundr is a US-based startup investment platform that simplifies the process of investing in early-stage companies. Through its smart algorithm and streamlined processes, Fundr offers investors instant diversification, access to vetted startups, and efficient portfolio management tools.
Les alternatives se présentent sous diverses formes et peuvent servir d’outils puissants pour atteindre la croissance, réduire la volatilité et améliorer la diversification du portefeuille.
Ces dernières années, il y a eu un virage croissant vers les investissements alternatifs dans le monde financier. Pourtant, malgré cette tendance, de nombreux investisseurs perçoivent encore les alternatives comme une catégorie d’investissement exclusive et étroite réservée à quelques-uns.
Cette perception est cependant loin d’être exacte. Les investissements alternatifs sont un domaine diversifié et expansif, offrant une vaste gamme d’actifs et de stratégies qui peuvent potentiellement bénéficier à un large éventail d’investisseurs.
Ces options d’investissement non traditionnelles se présentent sous diverses formes et peuvent servir d’outils puissants pour atteindre la croissance, réduire la volatilité et améliorer la diversification du portefeuille.
En nous plongeant dans le monde des investissements alternatifs, nous explorerons comment ces actifs sortent de leur statut de niche et deviennent de plus en plus accessibles à un public plus large d’investisseurs.
Les investissements alternatifs sont des actifs financiers qui ne relèvent pas des catégories d’investissement conventionnelles que sont les actions, les obligations et les liquidités. Ces investissements non traditionnels peuvent inclure le capital-investissement, le capital-risque, les fonds spéculatifs, l’immobilier, les matières premières, et même des actifs tangibles comme l’art ou les objets de collection.
Caractéristiques clés des investissements alternatifs :
Faible corrélation avec les marchés traditionnels : Les investissements alternatifs ne suivent souvent pas les mêmes tendances que les actions et les obligations, offrant ainsi des avantages de diversification.
Potentiel de rendements plus élevés : De nombreux investissements alternatifs offrent la possibilité de rendements supérieurs à la moyenne, bien que souvent avec un risque plus élevé.
Moins de liquidité : Les actifs alternatifs sont généralement plus difficiles à acheter et à vendre rapidement comparés aux actions ou obligations.
Réglementation limitée : De nombreux investissements alternatifs sont soumis à une surveillance réglementaire moindre que les titres traditionnels.
Frais plus élevés : Les investissements alternatifs sont souvent associés à des frais de gestion et de performance plus élevés.
Complexité : Ces investissements peuvent être plus complexes et peuvent nécessiter des connaissances spécialisées pour être compris et gérés efficacement.
Alternatives vs. Actifs Traditionnels
Les investissements traditionnels comme les actions et les obligations sont généralement très liquides, échangés sur des marchés publics, et ont une forte corrélation avec les mouvements du marché global. Ils sont également généralement plus transparents et soumis à des réglementations plus strictes.
En revanche, les investissements alternatifs peuvent être moins liquides, impliquent souvent des marchés publics et privés, et ont une corrélation plus faible avec les tendances générales du marché. Ils nécessitent fréquemment une gestion plus active et peuvent offrir le potentiel de rendements plus élevés, bien que potentiellement avec un risque plus élevé.
Types d’investissements alternatifs
Capital-Investissement (Private Equity) : Cela implique d’investir dans des entreprises privées ou des rachats d’entreprises publiques. En Afrique, le capital-investissement a joué un rôle crucial dans des secteurs comme les télécommunications, avec des entreprises comme Helios Investment Partners réalisant des investissements significatifs dans des sociétés comme Helios Towers.
Fonds Spéculatifs (Hedge Funds) : Ce sont des fonds gérés activement qui utilisent des stratégies d’investissement avancées. Bien que moins courants en Afrique, certains fonds spéculatifs se concentrent sur les marchés africains, comme Steyn Capital Management en Afrique du Sud.
Immobilier : Cela peut inclure des investissements directs dans des propriétés ou des fonds d’investissement immobilier (REITs). Le marché immobilier africain offre des opportunités significatives, avec une urbanisation rapide stimulant la demande dans des pays comme le Kenya et le Nigeria.
Matières Premières : Cela inclut des investissements dans des matières premières comme l’or, le pétrole ou les produits agricoles. L’Afrique est riche en ressources naturelles, rendant les investissements dans les matières premières particulièrement pertinents. Par exemple, investir dans des entreprises impliquées dans l’extraction d’or au Ghana ou la production de cacao en Côte d’Ivoire.
Infrastructure : Investissements dans des systèmes physiques comme les réseaux de transport, l’énergie ou les systèmes d’eau. L’Afrique présente un déficit important en infrastructures, offrant de nombreuses opportunités d’investissement, comme des projets d’énergie renouvelable dans des pays comme le Maroc ou le Kenya.
Capital-Risque (Venture Capital) : Cela implique d’investir dans des entreprises en phase de démarrage avec un fort potentiel de croissance. L’écosystème des startups technologiques en Afrique est en plein essor, avec des startups attirant des capitaux-risque significatifs. Les investisseurs peuvent participer à cet espace via des fonds de capital-risque, qui regroupent le capital de multiples investisseurs pour soutenir un portefeuille de startups. Par exemple, des fonds comme Future Africa investissent activement dans des entreprises technologiques africaines prometteuses.
Mythes sur les investissements alternatifs
Mythe : Les alternatives sont réservées aux ultra-riches.
Réalité : Bien que certains investissements alternatifs nécessitent des investissements minimums élevés, beaucoup sont désormais accessibles à un plus large éventail d’investisseurs via des fonds communs de placement et des ETFs.
Mythe : Les alternatives sont toujours à haut risque.
Réalité : Bien que certains investissements alternatifs comportent un risque élevé, d’autres peuvent en fait aider à réduire le risque global du portefeuille grâce à la diversification.
Mythe : Les alternatives surpassent toujours les investissements traditionnels.
Réalité : Les performances varient largement parmi les investissements alternatifs, et ils ne surpassent pas toujours les actions et les obligations.
Mythe : Les alternatives sont trop complexes pour les investisseurs moyens.
Réalité : Bien que certaines alternatives soient complexes, d’autres, comme l’immobilier ou les investissements dans les matières premières, peuvent être assez simples.
Mythe : Les alternatives sont complètement illiquides.
Réalité : La liquidité varie largement parmi les investissements alternatifs. Certains, comme certains fonds spéculatifs, offrent des opportunités de rachat régulières.
Avantages et inconvénients des investissements alternatifs
Avantages :
Diversification : Les alternatives peuvent aider à répartir le risque dans un portefeuille.
Potentiel de rendements plus élevés : Certaines alternatives offrent la possibilité de rendements supérieurs à la moyenne.
Couverture contre l’inflation : Certaines alternatives, comme l’immobilier et les matières premières, peuvent fournir une protection contre l’inflation.
Accès à des opportunités uniques : Les alternatives peuvent offrir une exposition à des investissements non disponibles sur les marchés publics.
Inconvénients :
Frais plus élevés : De nombreux investissements alternatifs sont associés à des frais de gestion et de performance significatifs.
Moins de liquidité : Il peut être plus difficile de vendre rapidement des investissements alternatifs.
Complexité : Certaines alternatives nécessitent des connaissances spécialisées pour être comprises et gérées efficacement.
Moins de transparence : De nombreux investissements alternatifs fournissent des rapports moins fréquents et détaillés que les investissements traditionnels.
Risque plus élevé : Certains investissements alternatifs comportent un risque de perte plus élevé.
Comment diversifier votre portefeuille avec des investissements alternatifs
Les investissements alternatifs peuvent être un outil puissant pour la diversification du portefeuille, offrant des avantages uniques qui complètent les actifs traditionnels comme les actions et les obligations. Voici comment vous pouvez utiliser les alternatives pour créer un portefeuille d’investissement plus robuste et diversifié :
Comprendre le concept de complémentarité : La clé d’une diversification efficace avec les alternatives réside dans le concept de complémentarité. Cela se réfère à la manière dont différents actifs évoluent les uns par rapport aux autres sous diverses conditions de marché. En sélectionnant des investissements qui ne se déplacent pas toujours dans la même direction, vous pouvez réduire le risque global du portefeuille. Par exemple, tandis que les actions peuvent lutter en période de ralentissement économique, certains investissements alternatifs comme l’or ou les fonds spéculatifs peuvent bien performer, équilibrant ainsi la performance de votre portefeuille.
Considérez différents horizons temporels et liquidités : Les investissements alternatifs ont souvent des horizons temporels plus longs et une liquidité plus faible comparés aux actifs traditionnels. Cela peut en fait être bénéfique pour la diversification du portefeuille. En incluant des investissements avec des horizons temporels variés, vous créez un portefeuille qui équilibre la flexibilité à court terme avec la stabilité à long terme.
Diversifiez à travers les marchés et les industries : Lors de l’intégration des alternatives, regardez au-delà des classes d’actifs. Diversifiez à travers différents marchés et industries. Par exemple, dans les investissements en capital-investissement ou en dette, choisissez des entreprises de secteurs complémentaires. Pour l’immobilier, répartissez les investissements à travers différents types de propriétés ou emplacements géographiques. Avec les matières premières, envisagez un mélange de différentes ressources comme les métaux, l’énergie et les produits agricoles. Cette approche aide à protéger votre portefeuille contre les baisses spécifiques à un secteur.
Équilibrez les niveaux de risque : Différents investissements alternatifs viennent avec des niveaux de risque variés. Considérez comment ces risques complètent le profil de risque existant de votre portefeuille. Par exemple, les investissements à plus long terme comme le capital-investissement peuvent offrir un risque de marché plus faible en raison de leurs horizons temporels prolongés. Les actifs physiques comme l’immobilier ou les objets de collection peuvent avoir un risque de marché plus faible mais un risque physique plus élevé (dommages, vol). L’objectif est de sélectionner des alternatives qui aident à équilibrer le risque global de votre portefeuille.
Utilisez des fonds d’investissement alternatifs : Pour de nombreux investisseurs, surtout ceux qui débutent avec les alternatives, l’utilisation de fonds d’investissement alternatifs peut être une bonne stratégie. Ces fonds, qui peuvent inclure des fonds spéculatifs, des fonds de capital-investissement ou des fonds d’investissement immobilier (REITs), offrent une gestion professionnelle et une diversification intégrée au sein de l’espace alternatif.
Envisagez des alternatives internationales : Regarder au-delà de votre marché domestique peut fournir des avantages supplémentaires de diversification. Les investissements alternatifs internationaux peuvent aider à se protéger contre les problèmes économiques spécifiques à un pays et fournir une exposition à différentes opportunités de croissance.
Commencez petit et augmentez progressivement l’exposition : Si vous êtes nouveau dans les investissements alternatifs, il est judicieux de commencer avec une petite allocation et d’augmenter progressivement votre exposition à mesure que vous vous familiarisez avec le comportement de ces actifs dans votre portefeuille.
Rebalancement régulier : Comme pour toute stratégie d’investissement, un rebalancement régulier est essentiel. Étant donné que les investissements alternatifs peuvent être moins liquides, il est important de revoir régulièrement votre portefeuille et d’effectuer des ajustements pour maintenir votre allocation d’actifs souhaitée.
En intégrant de manière réfléchie des investissements alternatifs dans votre portefeuille, vous pouvez potentiellement améliorer les rendements tout en réduisant le risque global. Cependant, il est important de se rappeler que les alternatives viennent avec leurs propres ensembles uniques de risques et de défis.
Comment investir dans les alternatives
Investissement direct : Pour ceux avec un capital significatif, investir directement dans des entreprises privées, l’immobilier ou les matières premières est une option.
Fonds : Les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (ETFs) axés sur des actifs alternatifs offrent un point d’entrée plus accessible pour de nombreux investisseurs.
Plateformes d’investissement : Les plateformes numériques rendent les investissements alternatifs plus accessibles. Par exemple, Daba est une plateforme qui permet aux investisseurs d’accéder aux investissements dans les startups africaines et les fonds de capital-risque, un marché traditionnellement difficile d’accès pour les investisseurs individuels.
Fonds d’investissement immobilier (REITs) : Ceux-ci offrent un moyen d’investir dans l’immobilier sans posséder directement des propriétés.
Crowdfunding : Certaines plateformes permettent aux investisseurs de regrouper leur argent pour investir dans des alternatives comme l’immobilier ou les startups.
ETFs de matières premières : Ceux-ci fournissent une exposition aux matières premières sans avoir besoin de posséder directement l’actif physique.
Les plateformes d’investissement comme Daba sont particulièrement intéressantes pour ceux qui cherchent à investir dans des alternatives africaines. La plateforme permet aux investisseurs de soutenir des startups africaines prometteuses, offrant une exposition à l’écosystème technologique en pleine croissance du continent. Ce type de plateforme démocratise l’accès aux investissements en capital-risque, qui étaient traditionnellement disponibles uniquement pour les investisseurs institutionnels ou les individus à haute valeur nette.
Lors de la considération des investissements alternatifs, il est crucial de faire des recherches approfondies et de comprendre les risques impliqués. Bien que les alternatives puissent offrir des avantages significatifs, elles comportent également des défis uniques. Il est souvent judicieux de commencer petit et d’augmenter progressivement l’exposition à mesure que vous vous familiarisez avec ces types d’investissements.
Pour les investisseurs africains, ou ceux intéressés par les marchés africains, les alternatives présentent des opportunités uniques. La croissance économique rapide du continent, sa population jeune et ses marchés financiers en développement créent un terrain fertile pour les investissements alternatifs. Des startups technologiques à Lagos aux fermes solaires au Maroc, des projets d’infrastructure au Kenya aux investissements dans les matières premières à travers le continent, l’Afrique offre une gamme diversifiée d’options d’investissement alternatives.
Cependant, il est important de noter que l’investissement dans les alternatives africaines comporte également des risques uniques, notamment l’instabilité politique, la volatilité des devises et des cadres réglementaires moins développés dans certains pays. Comme pour tout investissement, une diligence raisonnable approfondie et une compréhension claire des risques et des récompenses potentielles sont essentielles.
En conclusion, bien que les investissements alternatifs aient été autrefois considérés comme une zone de niche pour les investisseurs sophistiqués, ils deviennent de plus en plus une considération courante pour la diversification du portefeuille.
Alors que le paysage de l’investissement évolue, en particulier dans des marchés dynamiques comme l’Afrique, les alternatives offrent des opportunités passionnantes pour ceux qui sont prêts à aller au-delà des actifs traditionnels. Que ce soit via des classes d’actifs alternatifs établies ou des plateformes innovantes comme Daba, les investisseurs ont désormais plus d’options que jamais pour diversifier leurs portefeuilles et accéder à des opportunités d’investissement uniques.
Alternatives come in various forms and can serve as powerful tools for achieving growth, reducing volatility, and enhancing portfolio diversification.
In recent years, there’s been a growing shift towards alternative investments in the financial world. Yet, despite this trend, many investors still perceive alternatives as an exclusive, narrowly defined investment category reserved for a select few.
This perception, however, is far from accurate. Alternative investments are a diverse and expansive field, offering a wide array of assets and strategies that can potentially benefit a broad range of investors.
These non-traditional investment options come in various forms and can serve as powerful tools for achieving growth, reducing volatility, and enhancing portfolio diversification.
As we delve into the world of alternative investments, we’ll explore how these assets are breaking out of their niche status and becoming increasingly accessible to a wider audience of investors.
Alternative investments are financial assets that fall outside the conventional investment categories of stocks, bonds, and cash. These non-traditional investments can include private equity, venture capital, hedge funds, real estate, commodities, and even tangible assets like art or collectibles.
Key Features of Alternative Investments:
Low correlation with traditional markets: Alternative investments often don’t move in tandem with stocks and bonds, providing diversification benefits.
Potential for higher returns: Many alternative investments offer the possibility of above-average returns, though often with higher risk.
Less liquidity: Alternative assets are typically harder to buy and sell quickly compared to stocks or bonds.
Limited regulation: Many alternative investments face less regulatory oversight than traditional securities.
Higher fees: Alternative investments often come with higher management and performance fees.
Complexity: These investments can be more complex and may require specialized knowledge to understand and manage effectively.
Alternatives vs. Traditional Assets
Traditional investments like stocks and bonds are typically highly liquid, traded on public markets, and have a high correlation to overall market movements. They’re also generally more transparent and subject to stricter regulations.
In contrast, alternative investments may be less liquid, often involve both public and private markets, and have a lower correlation to broad market trends. They frequently require more active management and can offer the potential for higher returns, albeit with potentially higher risk.
Types of Alternative Investments
Private Equity: This involves investing in private companies or buyouts of public companies. In Africa, private equity has played a crucial role in sectors like telecommunications, with firms like Helios Investment Partners making significant investments in companies like Helios Towers.
Hedge Funds: These are actively managed funds that use advanced investment strategies. While less common in Africa, some hedge funds focus on African markets, like Steyn Capital Management in South Africa.
Real Estate: This can include direct property investments or real estate investment trusts (REITs). The African real estate market offers significant opportunities, with rapid urbanization driving demand in countries like Kenya and Nigeria.
Commodities: These include investments in raw materials like gold, oil, or agricultural products. Africa is rich in natural resources, making commodity investments particularly relevant. For example, investing in companies involved in gold mining in Ghana or cocoa production in Côte d’Ivoire.
Infrastructure: Investments in physical systems like transportation networks, energy, or water systems. Africa has a significant infrastructure gap, presenting numerous investment opportunities, such as renewable energy projects in countries like Morocco or Kenya.
Venture Capital: This involves investing in early-stage companies with high growth potential. Africa’s tech startup ecosystem is booming, with startups attracting significant venture capital. Investors can participate in this space through venture funds, which pool capital from multiple investors to back a portfolio of startups. For example, funds like Future Africa are actively investing in promising African tech companies.
Myths About Alternative Investments
Myth: Alternatives are only for the ultra-wealthy. Reality: While some alternative investments have high minimum investments, many are now accessible to a broader range of investors through mutual funds and ETFs.
Myth: Alternatives are always high-risk. Reality: While some alternative investments carry high risk, others can actually help reduce overall portfolio risk through diversification.
Myth: Alternatives always outperform traditional investments. Reality: Performance varies widely among alternative investments, and they don’t always outperform stocks and bonds.
Myth: Alternatives are too complex for average investors. Reality: While some alternatives are complex, others, like real estate or commodity investments, can be quite straightforward.
Myth: Alternatives are completely illiquid. Reality: Liquidity varies widely among alternative investments. Some, like certain hedge funds, offer regular redemption opportunities.
Pros and Cons of Alternative Investments
Pros:
Diversification: Alternatives can help spread risk in a portfolio.
Potential for higher returns: Some alternatives offer the possibility of above-average returns.
Inflation hedge: Certain alternatives, like real estate and commodities, can provide protection against inflation.
Access to unique opportunities: Alternatives can provide exposure to investments not available in public markets.
Cons:
Higher fees: Many alternative investments come with significant management and performance fees.
Less liquidity: It can be harder to sell alternative investments quickly.
Complexity: Some alternatives require specialized knowledge to understand and manage effectively.
Less transparency: Many alternative investments provide less frequent and detailed reporting than traditional investments.
Higher risk: Some alternative investments carry a higher risk of loss.
How to Diversify Your Portfolio with Alternative Investments
As established, alternative investments can be a powerful tool for portfolio diversification, offering unique benefits that complement traditional assets like stocks and bonds. Here’s how you can use alternatives to create a more robust and diversified investment portfolio:
Understand the Concept of Complementarity: The key to effective diversification with alternatives lies in the concept of complementarity. This refers to how different assets move in relation to each other under various market conditions. By selecting investments that don’t always move in the same direction, you can reduce overall portfolio risk. For example, while stocks might struggle during an economic downturn, certain alternative investments like gold or hedge funds might perform well, balancing out your portfolio’s performance.
Consider Different Time Horizons and Liquidity: Alternative investments often have longer time horizons and lower liquidity compared to traditional assets. This can actually be beneficial for portfolio diversification. By including investments with varying time horizons, you create a portfolio that balances short-term flexibility with long-term stability.
Diversify Across Markets and Industries: When incorporating alternatives, look beyond just asset classes. Diversify across different markets and industries. For instance, in private equity or debt investments, choose companies from complementary industries. For real estate, spread investments across different types of properties or geographic locations. With commodities, consider a mix of different resources like metals, energy, and agricultural products. This approach helps protect your portfolio from sector-specific downturns.
Balance Risk Levels: Different alternative investments come with varying levels of risk. Consider how these risks complement the existing risk profile of your portfolio. For example, longer-term investments like private equity might offer lower market risk due to their extended time horizons. Physical assets like real estate or collectibles might have lower market risk but higher physical risk (damage, theft). The goal is to select alternatives that help balance out the overall risk of your portfolio.
Use Alternative Investment Funds: For many investors, especially those just starting with alternatives, using alternative investment funds can be a good strategy. These funds, which can include hedge funds, private equity funds, or real estate investment trusts (REITs), offer professional management and built-in diversification within the alternative space.
Consider International Alternatives: Looking beyond your home market can provide additional diversification benefits. International alternative investments can help protect against country-specific economic issues and provide exposure to different growth opportunities.
Start Small and Gradually Increase Exposure: If you’re new to alternative investments, it’s wise to start with a small allocation and gradually increase your exposure as you become more comfortable with how these assets behave in your portfolio.
Regular Rebalancing: As with any investment strategy, regular rebalancing is key. Because alternative investments can be less liquid, it’s important to regularly review your portfolio and make adjustments to maintain your desired asset allocation.
By thoughtfully incorporating alternative investments into your portfolio, you can potentially enhance returns while reducing overall risk. However, it’s important to remember that alternatives come with their own unique sets of risks and challenges.
How to Invest in Alternatives
Direct Investment: For those with significant capital, directly investing in private companies, real estate, or commodities is an option.
Funds: Mutual funds and exchange-traded funds (ETFs) focused on alternative assets provide a more accessible entry point for many investors.
Investment Platforms: Digital platforms are making alternative investments more accessible. For example, Daba is a platform that allows investors to access African startup and venture fund investments, traditionally a difficult market for individual investors to enter.
Real Estate Investment Trusts (REITs): These provide a way to invest in real estate without directly owning property.
Crowdfunding: Some platforms allow investors to pool money to invest in alternatives like real estate or startups.
Commodity ETFs: These provide exposure to commodities without the need to directly own the physical asset.
Investment platforms like Daba are particularly interesting for those looking to invest in African alternatives. The platform allows investors to back promising African startups, providing exposure to the continent’s rapidly growing tech ecosystem. This type of platform democratizes access to venture capital investments, which were traditionally only available to institutional investors or high-net-worth individuals.
When considering alternative investments, it’s crucial to do thorough research and understand the risks involved. While alternatives can offer significant benefits, they also come with unique challenges. It’s often wise to start small and gradually increase exposure as you become more comfortable with these investment types.
For African investors, or those interested in African markets, alternatives present unique opportunities. The continent’s rapid economic growth, young population, and developing financial markets create a fertile ground for alternative investments. From tech startups in Lagos to solar farms in Morocco, from infrastructure projects in Kenya to commodity investments across the continent, Africa offers a diverse range of alternative investment options.
However, it’s important to note that investing in African alternatives also comes with unique risks, including political instability, currency volatility, and less developed regulatory frameworks in some countries. As with any investment, thorough due diligence and a clear understanding of the risks and potential rewards are essential.
In conclusion, while alternative investments were once seen as a niche area for sophisticated investors, they are increasingly becoming a mainstream consideration for portfolio diversification.
As the investment landscape evolves, particularly in dynamic markets like Africa, alternatives offer exciting opportunities for those willing to venture beyond traditional assets. Whether through established alternative asset classes or innovative platforms like Daba, investors now have more options than ever to diversify their portfolios and tap into unique investment opportunities.
Contributed by Mathias Léopoldie, Co-Founder of Julaya via Realistic Optimist.
Optimizing for home runs
It is said that the first venture capital (VC) firm was founded in 1946, in the USA. The American Research & Development Corporation (ARDC) became famous for its $70,000 investment in Digital Equipment Corporation, a computer manufacturer, which went public in 1967 at a whopping $355M valuation. Investors taking risky bets on companies wasn’t new, but the computer era put venture capital’s singular “power law” on full display.
A baseball game is an apt analogy to conceptualize how venture capital works. The most exciting play, which also brings outsized returns, is when the ball skyrockets over the fence resulting in a home run.
VC is quite similar, as the power law nature implies that a few investments (<5%) will drive most of a fund’s returns. While the number of home runs in baseball might not guarantee winning the season, it does in VC.
This is why VC is an exciting asset class: sharp skill and experience are necessary, but luck plays a non-negligible role. It is no surprise that, amongst asset classes, VC has the highest dispersion of returns. Participants can either win big or lose a lot.
The African VC ecosystem is young, inching past its first decade of existence. The African internet revolution took a different shape than it did elsewhere: between 2005 and 2019, the share of African households possessing a computer went from 4% to 8%, while other developed economies witnessed a 55% to 80% jump over the same period.
One can’t expect a VC industry to suddenly flourish in an economy where microchip-equipped computer and smartphone ownership is so scarce. The heart of the VC industry is called “Silicon Valley” for a reason.
Another trend, however, calls our attention. Namely, the rise of mobile phones on the continent. Currently, over 80% of Africans own a mobile phone, a figure that reaches close to 100% in some countries. The 2000s-2010s feature phone mass production era is to thank. Transsion Holdings, a Chinese public company, tops the leaderboard in terms of mobile phones sold in Africa, through its portfolio of brands (Tecno, Itel, and Infinix).
This offline, ‘computerized’ revolution of sorts is significant for the continent, as a large part of Sub-Saharan Africa’s population still lacks internet access. This includes people who own a feature phone but no smartphone, or people for whom the cost of internet data is prohibitively expensive. Internet’s geographical reach in Africa also remains patchy, further complicating the equation.
Unsurprisingly, telecom operators have emerged as this mobile phone revolution’s winners. The mobile money industry is a striking example: a fertile mix of USSD technology and agent networks enabled telecom operators to become fintech companies as far back as 2007. Those same telcos now derive a significant amount of their business from the financial services they ushered in. M-Pesa, Kenya’s leading mobile money service provider, now accounts for more than 40% of Safaricom’s (its parent telecom operator) mobile service revenue.
In Sub-Saharan Africa, 55% of the population possesses a financial account, with mobile money’s rise boosting that number in recent years. That’s approximately double the amount of Africans with an internet connection.
Too early to call
In this context, many are the Cassandras lamenting venture capital’s failure in Africa. These conclusions seem premature, both because the industry itself is novel but also because the digital ecosystem it operates in is still nascent.
Even by removing Africa from the picture, venture capital is a long-term industry, and its illiquidity can lead to prolonged exit times. According to Dealroom, only 17% of portfolio startups globally exit within the investment period of 10 years. Initial, tangible VC investments in Africa debuted around 2012. We believe that the pessimists are neither right nor wrong: they’re just pontificating too early.
That being said, the past decade has drawn the contours of what can be improved and highlighted what has worked.
# years it takes for portfolio startups to exit, along with exit size (Dealroom)
The casino analogy
Casinos constitute another pertinent venture capital analogy. Addiction and money laundering aside, a casino is a fascinating business. In a casino, a few people win exuberant amounts, while the many ‘losers’ subsidize the entire operation. In return for setting up the infrastructure, applying rules, and mediating disputes, the casino pockets a handsome amount of the proceeds as profits.
Venture capital’s logic is similar to a casino’s. “Winners” are the top decile of skilled VC funds reaping outsized returns. “Losers” are the VC funds that don’t return the amount of money they promised their investors (LPs). The casino itself is the government, collecting tax revenue in return for organizing the game.
Without casinos’ power law gains distribution, no one would play. It is by design that ‘returns’ are extremely skewed, enabling the casino economy to work. VC is similar: it is by design that most of the returns come from the top decile funds and companies because winning in venture capital is hard. It wouldn’t be possible without the entire ecosystem structure, and failing companies still provide tremendous value to the other players.
Mixing profitability and venture scale
While far from a solely African problem, the confusion between these two terms may cause damage. In light of hostile, macroeconomic conditions, many Africa-focused VCs have started demanding that their startups reach “profitability” even if this means compromising on hyper-growth.
This is partly a mistake: if investors want to invest in profitable African businesses, they can invest in African banks for example, which exhibit fantastic ROIs. Or switch to private equity. But that isn’t the VC game.
VCs demanding that their portfolio companies, especially young ones (pre-seed and seed stages), become profitable quasi-eliminates any potential “home-run” companies. The latter can only emerge through market share dominance, a process facilitated by operating at a company-level loss when competitors can’t. Those home-run companies are the only way a VC can reach the outsized returns it promised its LPs.
Herein lies the confusion between profitability as a whole and positive unit economics at the marginal level. VCs should be encouraging their portfolio companies to reach “venture scale”. Venture scale is the ability to grow at a decreasing and very efficient marginal cost. This implies tinkering and getting unit economics to a point where the revenue generated from each unit sold is superior to what it costs to make it. This metric is referred to as the “contribution margin”.
A company with a positive contribution margin, which can be unprofitable as a whole because it has very high fixed costs (such as R&D), has a clear path to long-term profitability. This justifies pumping large amounts of money into it, enabling the company to reach the economies of scale it needs to win.
Companies continuing their fundraising route, and even going public, with iffy contribution margins either speed-run their death (Airlift) or make their lives significantly harder (SWVL). Those are the business models VCs should be wary of. However, a blind focus on company-level profitability for the sake of profitability doesn’t make much sense in the VC context. There are very useful data points that companies can follow to see if they are on the right path, such as the “burn multiple” or the “magic number”.
VCs investing in African startups should be cognizant of this difference as they hit the brakes during the current funding winter.
African VC: Expensive and risky, replete with singular challenges
The early innings of the African venture capital ecosystem have made two things clear: venture capital in Africa is expensive and risky.
It is expensive because lagging infrastructure might nudge startups to build out their own, which costs money, additional time, and expertise. If the infrastructure needed can’t be built in-house, such as public infrastructure (roads, etc…), the startup will have to contend with the higher prices resulting from the existing infrastructure’s inefficiencies. This is a salient problem for logistics startups, for example.
Funding high-growth businesses in Africa can thus turn out to be an expensive endeavor, generating infrastructure costs that wouldn’t be necessary in other, more developed markets.
It is riskier if funded by international funds in international currencies (USD, Euros, GB Pounds, etc…). Take Nigeria for example, one of the continent’s venture capital darlings. Earlier last year, the Central Bank of Nigeria floated the local currency (the naira) away from its traditional peg to the USD, in a bid to liberalize the economy. The move led to the naira’s sharp and sudden devaluation, revealing overarching uncertainty about its strength.
This was a disaster for Nigerian startups, especially those that reported their revenue numbers in dollars (a given if foreign investors are on the cap table). The devaluation meant that similar revenue in naira from one month to another could render just half the value in dollars.
If Nigerian startups had converted any USD from their funding rounds into naira, their buying power was also drastically slashed. From the investor’s point of view, the startup’s $USD valuation got trimmed almost overnight, due to factors outside the founders’ control. This also creates currency translation issues, making reporting of actual performance of ventures in local and USD currencies trickier and less reliable.
This is not an issue in developed markets with stronger currencies and free capital flows, such as the US or Europe. It can be reasonably assumed that this issue has contributed to Nigeria’s drop in startup investment.
To sum it all up: African venture capital is expensive because startups have to build out or deal with decrepit infrastructure hence requiring specific business models, and comparatively riskier since valuations are subject to currency-induced volatility.
The past year was also punctuated by the downfall of some well-funded African startups, failures attributed to a nebulous mix of founder wrongdoing, financial mismanagement, and outright fraud. As is often the case, very few people will uncover the full story behind these crashes.
Some observers were quick to generalize the trend, using these failures as proxies to gauge the integrity of all other African founders. Shady founders do and will always exist, regardless of the ecosystem’s maturity. There is an argument to be made that the safeguards against those founders are potentially lower in young ecosystems such as Africa, where governance standards have not yet been standardized and where investors are less aware of African markets’ specific features. That is a solvable problem.
These are normal ecosystem growing pains that need to be rationally addressed but are no cause for doomsday rhetoric.
What’s needed: liquidity
Venture capital’s equation is simple: can you invest in startups that will exit, and will those exits return (much) more money than your LPs put in while creating economic value for the clients, suppliers, and all stakeholders?
Exits, meaning a startup getting acquired or going public, are crucial to the venture capital ecosystem’s health. VCs are investing with the intention of outsized exits, but sometimes those turn out to be impossible. Adverse market conditions, a non-scalable business model, founder conflict… Exits can be jeopardized for various reasons.
When such a situation arises, invested VCs will sometimes face the choice of either settling down for a smaller exit or losing their money outright. We believe that the importance of these small exits, such as “acquihires” should not be underestimated as they remain important for VCs required to distribute to their LPs. Typically, they will also provide cash-outs for angel investors, employees, public institutions, and founders. These cash-outs will hopefully convince these stakeholders to pour money back into the ecosystem, launching a virtuous flywheel.
While the number of exits has been increasing on the continent, actual numbers of their combined value are hard to come through (many deals don’t disclose their terms). Briter Bridges also interestingly notes that the countries and sectors receiving the most amount of funding aren’t necessarily the ones with the most lucrative exit paths.
Liquidity events are essential to Africa’s VC market. So far, most of the attention has gone toward fundraising numbers, a relevant proxy for market sentiment but not market viability or growth. More attention should be paid to the African exit market, its intricacies, its possibilities, and its obstacles.
The future of African M&A
An overwhelming majority of exits for African startups today entail a merger/acquisition (M&A).
Two African M&A trends are likely to materialize over the next couple of years.
First is the consolidation of African startups operating in the same sector yet different geographies, and struggling to live up to the valuation they raised. The recent Wasoko-MaxAB merger announcement is an example of such.
Second is the potential rise of “south-south” startup acquisitions. The socio-demographic similarities between emerging markets make the solution built in one place potentially applicable to another, even thousands of miles away. This seems to be truer for lesser regulated sectors, such as edtech or e-commerce, but harder for more supervised ones, like fintech. The recent Orcas-Baims acquisition is an example of such a deal.
Players such as Brazil’s Ebanx, Estonia’s Bolt, and Russia’s Yango Delivery all operate in Africa and represent new competitors (and potential acquirers) for local African startups. This could stimulate the local M&A scene, but more importantly, entice other well-capitalized startups in emerging markets to expand to Africa.
Conclusion
Venture capital in Africa is a recent phenomenon, one whose success can’t yet be pronounced due to the sector’s long-term nature. These early years have highlighted the specificities of African venture capital, some of which aren’t relatable to more developed markets or even other emerging markets. This means copy-pasting Western frameworks in the African context is a faulty and lazy approach.
Foreign and local VCs investing in African startups should seek to deeply understand the continent’s intricacies, and develop fresh strategies to deal with them.
The ecosystem should give itself time. Adopting a longer-term view discounts short-term pessimism and allows one to rationally solve the challenges that arise. African venture capital can be a fantastic locomotive for African growth, but railroads don’t get built overnight.
As the Bambara saying puts it, munyu tè nimisa : one never regrets patience.
Mathias Léopoldie is the co-founder of Julaya, an Ivory Coast-based startup that offers digital payment and lending accounts for African companies of all sizes. Julaya serves over 1,500 companies, processes $400M of transactions, and has raised $10M in funding.
Julaya has offices in Benin, Senegal, France, and Ivory Coast.
Mathias would like to thank Mohamed Diabi (CEO at AFRKN Ventures) and Hannah Subayi Kamuanga (Partner at Launch Africa Ventures) for their thorough advice on this piece.
Le paysage du capital-risque africain regorge d’opportunités passionnantes.
En tant qu’investisseur particulier, vous avez placé votre confiance dans un fonds de capital-risque, espérant qu’il propulsera votre portefeuille vers une croissance significative. Mais comment évaluer efficacement la performance de votre fonds dans un marché dynamique avec des horizons d’investissement longs ?
Cet article de blog, proposé par Daba, votre guichet unique pour les investissements en Afrique et sur les marchés émergents, vous fournira les connaissances nécessaires pour évaluer le succès de votre fonds de capital-risque.
Nous explorons les principaux indicateurs, les considérations de risque et comment interpréter les données pour prendre des décisions d’investissement éclairées.
Démystifier la Performance des Fonds : Comprendre le Terrain de Jeu
Par nature, les fonds de capital-risque investissent dans des startups à haut risque et à haute récompense. Bien que le potentiel de rendements explosifs existe, il y a aussi un risque significatif d’échec. Par conséquent, évaluer la performance nécessite une approche nuancée, prenant en compte à la fois les rendements absolus et le risque.
Voici quelques indicateurs fondamentaux à considérer :
Taux de Rentabilité Interne Brut (IRR) : Cet indicateur reflète le rendement annualisé d’un investissement sur sa durée de vie. Il prend en compte l’investissement initial et tous les flux de trésorerie reçus, y compris l’appréciation du capital et les dividendes. Pour les fonds de capital-risque, l’IRR est généralement calculé sur 10 ans, reflétant la nature à long terme de ces investissements.
Valeur Nette d’Inventaire (NAV) : Cela représente la valeur totale des actifs sous-jacents d’un fonds, moins ses passifs, divisée par le nombre d’actions en circulation. Suivre les fluctuations de la NAV dans le temps peut offrir des informations sur la performance globale du fonds et la santé du portefeuille.
Multiple sur le Capital Investi (MOIC) : Cet indicateur révèle combien un fonds a rapporté sur son capital investi. Il se calcule en divisant la valeur totale du fonds (y compris les gains non réalisés) par le capital total engagé par les investisseurs.
Multiple Cash on Cash (CoC) : Cet indicateur montre le montant total de cash retourné aux investisseurs divisé par le montant total d’argent investi. Un multiple CoC supérieur à 1 indique une rentabilité, tandis qu’une valeur inférieure à 1 suggère une perte. Cet indicateur offre une vue pratique des flux de trésorerie réels.
Composition du Portefeuille de Transactions : Au-delà des chiffres bruts, la qualité et le stade des entreprises du portefeuille d’un fonds sont cruciaux. Un portefeuille bien diversifié à travers les secteurs et les stades d’investissement réduit le risque. Cherchez des fonds avec un solide historique d’identification de projets prometteurs.
Rappelez-vous : Aucun indicateur ne donne une image complète à lui seul. Une approche globale qui considère une combinaison de ces indicateurs clés, ainsi que la stratégie d’investissement du fonds et l’expertise de l’équipe de gestion, est idéale.
Prendre en Compte le Risque
Bien que les indicateurs comme l’IRR et le MOIC soient cruciaux, ils ne donnent pas une image complète sans considérer le risque. Le capital-risque implique intrinsèquement un degré élevé d’incertitude. Voici comment prendre en compte le risque :
Volatilité du Fonds : Mesurez la variabilité des rendements d’un fonds dans le temps. Une forte volatilité signifie que les rendements du fonds peuvent fluctuer de manière significative, indiquant un investissement plus risqué.
Ratio de Sharpe : Cet indicateur ajuste les rendements en fonction du risque en comparant le rendement excédentaire d’un fonds (rendement au-dessus du taux sans risque) à sa volatilité. Un ratio de Sharpe plus élevé suggère que le fonds génère des rendements supérieurs par rapport au niveau de risque entrepris.
Au-Delà des Chiffres : Les Facteurs Qualitatifs qui Comptent
Bien que les indicateurs quantitatifs soient essentiels, les facteurs qualitatifs influencent également la performance des fonds :
Expertise du Gestionnaire de Fonds : L’expérience et l’historique du gestionnaire de fonds sont primordiaux. Recherchez des gestionnaires avec une profonde compréhension du paysage du capital-risque africain et une capacité prouvée à identifier des startups à fort potentiel de croissance.
Stratégie d’Investissement et Focalisation : Une stratégie d’investissement claire et bien définie, alignée sur votre tolérance au risque, est cruciale. Le fonds se concentre-t-il sur des entreprises en phase de démarrage à haut risque, ou sur des entreprises en phase avancée avec un chemin plus clair vers la rentabilité ?
Réseau et Flux de Transactions : Un réseau solide au sein de l’écosystème des startups africaines peut fournir un accès aux transactions et des informations précieuses pour le gestionnaire de fonds. Ce réseau peut significativement influencer la capacité du fonds à identifier et investir dans des startups prometteuses.
Benchmarking de la Performance du Fonds pour Contexte
Évaluer la performance d’un fonds isolément ne suffit pas. Pour obtenir une compréhension plus holistique, comparez ses indicateurs avec des benchmarks pertinents.
Benchmarks Industriels : Comparez la performance de votre fonds aux moyennes de l’industrie pour les fonds de capital-risque à un stade d’investissement similaire (amorçage, early-stage, etc.) et dans la même région géographique.
Performance du Marché Public : Si le fonds investit dans des secteurs avec des entreprises cotées en bourse, considérez comment sa performance se compare aux indices boursiers pertinents.
Mettre Toutes les Données Ensemble : Interpréter les Données
Il n’existe pas de “nombre magique” unique pour définir un fonds de capital-risque réussi. Analysez les indicateurs collectivement, en tenant compte de la stratégie d’investissement du fonds, de son profil de risque et de vos propres objectifs d’investissement.
Voici quelques conseils :
Un IRR élevé ne garantit pas le succès. Recherchez un historique cohérent de génération d’IRR positifs sur plusieurs fonds gérés par la même équipe.
Les fluctuations de la NAV sont normales. Cependant, une NAV en baisse constante pourrait indiquer des problèmes sous-jacents dans le portefeuille.
Le MOIC devrait idéalement être supérieur à 1. Cela suggère que le fonds génère un rendement sur le capital investi.
La volatilité est attendue. Cependant, une volatilité excessivement élevée pourrait être préoccupante pour les investisseurs averses au risque.
Un ratio de Sharpe supérieur à 1 est généralement positif. Un ratio plus élevé indique de meilleurs rendements ajustés au risque.
L’Avantage Daba : Simplifier Votre Parcours d’Investissement
Évaluer la performance d’un fonds de capital-risque nécessite de l’expertise et un accès aux données. Daba vous permet de prendre des décisions d’investissement éclairées. Notre plateforme propose :
Listes de Fonds Sélectionnées : Nous offrons un accès à un annuaire complet de fonds de capital-risque africains, vous permettant de comparer et de contraster les stratégies d’investissement, les indicateurs de performance et les profils des équipes.
Analyses d’Experts : Notre équipe de professionnels de l’investissement publie régulièrement des articles et des analyses de marché perspicaces pour vous tenir informé des dernières tendances et développements dans le capital-risque africain.
Services de Gestion d’Investissement : Pour ceux qui recherchent une approche plus pratique, Daba propose des services de gestion d’investissement, où notre équipe expérimentée peut vous aider à construire un portefeuille diversifié aligné sur vos objectifs d’investissement.
Données et Analyses de Performance : Obtenez des informations sur la performance historique d’un fonds et des indicateurs clés pour prendre des décisions d’investissement basées sur les données.
Investir en Confiance
Mesurer la performance d’un fonds de capital-risque est une tâche multifacette. En comprenant les indicateurs clés, en tenant compte des facteurs de risque et en utilisant des benchmarks industriels, vous serez bien équipé pour évaluer le succès de votre fonds.
Daba est votre partenaire pour naviguer dans le monde passionnant du capital-risque africain. Avec notre plateforme complète et nos conseils d’experts, vous pouvez investir en toute confiance, sachant que vous avez les outils pour prendre les bonnes décisions.
Investir judicieusement votre argent est crucial pour atteindre la stabilité financière et la croissance. Au Ghana, il existe plusieurs moyens efficaces d’investir vos cedis. Ce guide vous expliquera quelques-unes des options d’investissement les plus accessibles et rentables disponibles.
Comptes d’Épargne
Un compte d’épargne est l’un des moyens les plus basiques et sécurisés de commencer à faire fructifier votre argent. Lorsque vous déposez de l’argent sur un compte d’épargne, la banque vous paie des intérêts pour conserver votre argent chez eux. Bien que les rendements puissent ne pas être substantiels, la sécurité et la liquidité offertes par les comptes d’épargne en font une option attrayante pour beaucoup.
Avantages :
Faible risque
Accès facile à vos fonds
Les exigences de dépôt initial sont souvent minimes
Inconvénients :
Taux d’intérêt plus bas comparé à d’autres options d’investissement
Nombre limité de retraits gratuits par mois
Bons du Trésor
Les bons du trésor sont des titres de créance à court terme émis par le gouvernement via la Banque du Ghana. Ils sont un choix d’investissement populaire en raison de leur sécurité et de leurs taux d’intérêt relativement plus élevés par rapport aux comptes d’épargne. Les bons du trésor peuvent être achetés pour des périodes allant de 90 jours à 1 an, avec des taux d’intérêt variables.
Avantages :
Sans risque car garantis par le gouvernement
Peuvent être utilisés comme garantie pour des prêts
Taux d’intérêt plus élevés comparés aux comptes d’épargne
Inconvénients :
Périodes de maturité fixes
Le rachat anticipé peut entraîner des pénalités
Comptes à Terme
Les dépôts à terme sont similaires aux bons du trésor mais sont offerts par les banques plutôt que par le gouvernement. En ouvrant un compte à terme, vous acceptez de prêter votre argent à la banque pour une période spécifiée à un taux d’intérêt fixe. Les termes peuvent aller de quelques mois à plusieurs années, et les taux d’intérêt varient en fonction du montant investi et de la durée.
Avantages :
Faible risque
Taux d’intérêt plus élevés que les comptes d’épargne
Taux d’intérêt négociables pour les dépôts importants
Inconvénients :
Pénalités pour retrait anticipé
Les termes fixes limitent la liquidité
Investissement en Actions
Investir en actions implique d’acheter des parts de sociétés cotées en bourse à la Bourse du Ghana ou sur des marchés étrangers tels que les États-Unis et la BRVM.
Lorsque vous achetez des actions, vous devenez copropriétaire de l’entreprise et pouvez recevoir des dividendes en fonction de la performance de l’entreprise. Les actions offrent un potentiel de rendements élevés, mais elles comportent également des risques plus élevés.
Pour ceux qui souhaitent investir dans des actions étrangères cotées à la BRVM avec facilité et des conseils d’experts, Daba offre une plateforme qui simplifie le processus, offrant accès à une large gamme d’actions et des services de gestion d’investissement professionnels.
Daba offre une expérience conviviale pour les investisseurs et fournit des outils et des ressources supplémentaires pour l’investissement en actions.
Les fonds communs de placement regroupent l’argent de plusieurs investisseurs pour investir dans un portefeuille diversifié d’actions, d’obligations et d’autres titres. Gérés par des professionnels, les fonds communs de placement offrent une approche équilibrée de l’investissement, permettant aux individus de bénéficier de l’expertise professionnelle et de la diversification.
Avantages :
Gérés par des professionnels
La diversification réduit le risque
Rendements potentiels plus élevés comparés aux comptes d’épargne
Inconvénients :
Frais de gestion
Risques de marché
Obligations
Les obligations sont des titres de créance émis par des entreprises ou le gouvernement, offrant des paiements d’intérêts fixes sur une période spécifiée. Investir dans des obligations est relativement sûr, surtout lorsqu’il s’agit d’obligations gouvernementales ou d’entreprises de haute qualité. Elles offrent un flux de revenus régulier et sont moins volatiles que les actions.
Avantages :
Paiements d’intérêts réguliers
Risque plus faible comparé aux actions
Peuvent être utilisés comme garantie
Inconvénients :
Rendements plus bas comparé aux actions
Le risque d’inflation peut éroder le pouvoir d’achat
Investissements Alternatifs : Startups et Fonds de Capital-Risque
Les investissements alternatifs tels que les startups et les fonds de capital-risque offrent le potentiel de rendements élevés en investissant dans des entreprises en phase de démarrage. Ce type d’investissement permet de soutenir des idées et des entreprises innovantes qui peuvent croître considérablement en valeur au fil du temps.
Startups : Investir dans des startups signifie fournir du capital à de nouvelles entreprises en échange de capitaux propres. Cela peut être très lucratif si la startup réussit, mais cela comporte également un risque important car de nombreuses startups échouent.
Fonds de Capital-Risque : Les fonds de capital-risque regroupent de l’argent de divers investisseurs pour investir dans un portefeuille de startups et d’entreprises en phase de démarrage. Ces fonds sont gérés par des capital-risqueurs professionnels qui ont l’expertise pour sélectionner des entreprises prometteuses et les aider à croître.
Pour ceux qui souhaitent explorer les investissements alternatifs, Daba propose une plateforme complète qui permet d’investir dans des startups à fort potentiel et des fonds de capital-risque.
Avec Daba, vous pouvez accéder à une sélection de choix d’investissement, soutenue par des recherches approfondies et une gestion experte, ce qui facilite la diversification de votre portefeuille et l’exploitation du potentiel de croissance des entreprises émergentes.
Avantages :
Rendements potentiels élevés
Opportunité de soutenir l’innovation et l’entrepreneuriat
Gestion professionnelle dans les fonds de capital-risque
Inconvénients :
Risque élevé en raison de l’incertitude du succès des startups
Moins de liquidité comparé aux investissements traditionnels
La Diversification est Essentielle
Investir vos cedis au Ghana offre de nombreuses opportunités de faire fructifier votre argent de manière sécurisée et rentable.
Que vous préfériez la sécurité des comptes d’épargne et des bons du trésor ou les rendements potentiels plus élevés des actions et des fonds communs de placement, il existe une option d’investissement pour chaque tolérance au risque et objectif financier.
Pour ceux qui s’intéressent aux investissements en actions, Daba propose une plateforme complète pour vous aider à naviguer sur le marché boursier avec confiance et facilité.
Investissez judicieusement, diversifiez votre portefeuille et consultez des conseillers financiers pour maximiser vos rendements et atteindre vos objectifs financiers.
The African venture capital landscape is brimming with exciting opportunities.
As a retail investor, you’ve placed your trust in a venture fund, hoping it will propel your portfolio towards significant growth. But how do you effectively gauge your fund’s performance with a dynamic market and long investment horizons?
This blog post, brought to you by Daba, your one-stop shop for African and emerging market investments, will equip you with the knowledge to assess your venture fund’s success.
We explore key metrics, risk considerations, and how to interpret the data to make informed investment decisions.
Demystifying Fund Performance: Understanding the Playing Field
By their very nature, venture capital funds invest in high-risk, high-reward startups. While the potential for explosive returns exists, there’s also a significant chance of failure. So, evaluating performance requires a nuanced approach, considering both absolute returns and risk.
Here are some fundamental metrics to consider:
Gross Internal Rate of Return (IRR): This metric reflects an investment’s annualized return over its lifetime. It considers initial investment and all cash flows received, including capital appreciation and dividends. For venture funds, IRR is typically calculated over 10 years, reflecting the long-term nature of these investments.
Net Asset Value (NAV): This represents the total value of a fund’s underlying assets, minus its liabilities, divided by the number of outstanding shares. Tracking NAV fluctuations over time can offer insights into the fund’s overall performance and portfolio health.
Multiple on Invested Capital (MOIC): This metric reveals how much a fund has returned on its invested capital. It’s calculated by dividing the fund’s total value (including unrealized gains) by the total capital investors commit.
Cash on Cash (CoC) Multiple: This metric showcases the total amount of cash returned to investors divided by the total amount of money invested. A CoC multiple greater than 1 indicates profitability, while a value less than 1 suggests a loss. This metric offers a practical view of actual cash flow.
Deal Portfolio Composition: Beyond raw numbers, the quality and stage of a fund’s portfolio companies are crucial. A well-diversified portfolio across sectors and investment stages mitigates risk. Look for funds with a strong track record of identifying promising ventures.
Remember: No single metric paints the whole picture. A comprehensive approach that considers a combination of these KPIs along with the fund’s investment strategy and management team expertise is ideal.
Factor in Risk
While metrics like IRR and MOIC are crucial, they paint an incomplete picture without considering risk. Venture capital inherently involves a high degree of uncertainty. Here’s how to factor in risk:
Fund Volatility: Measure the variability of a fund’s returns over time. High volatility signifies that the fund’s returns can fluctuate significantly, indicating a riskier investment.
Sharpe Ratio: This metric adjusts returns for risk by comparing a fund’s excess return (return above the risk-free rate) to its volatility. A higher Sharpe Ratio suggests the fund is generating superior returns relative to the level of risk undertaken.
Beyond the Numbers: Qualitative Factors that Matter
While quantitative metrics are essential, qualitative factors also influence fund performance:
Fund Manager Expertise: The experience and track record of the fund manager are paramount. Look for managers with a deep understanding of the African VC landscape and a proven ability to identify high-growth potential startups.
Investment Strategy and Focus: A clear and well-defined investment strategy that aligns with your risk tolerance is crucial. Does the fund focus on early-stage, high-risk ventures, or later-stage companies with a clearer path to profitability?
Network and Deal Flow: A strong network within the African startup ecosystem can provide deal flow access and valuable insights for the fund manager. This network can significantly impact the fund’s ability to identify and invest in promising startups.
Benchmarking Fund Performance for Context
Evaluating a fund’s performance in isolation isn’t enough. To gain a more holistic understanding, compare its metrics with relevant benchmarks.
Industry Benchmarks: Compare your fund’s performance against industry averages for venture capital funds in a similar investment stage (seed, early-stage, etc.) and geography.
Public Market Performance: If the fund invests in sectors with publicly traded companies, consider how its performance stacks up against relevant stock market indices.
Putting it All Together: Interpreting the Data
There’s no single “magic number” to define a successful venture fund. Analyze the metrics collectively, considering the fund’s investment strategy, risk profile, and your own investment goals.
Here are some pointers:
High IRR doesn’t guarantee success. Look for a consistent track record of generating positive IRRs over multiple funds managed by the same team.
NAV fluctuations are normal. However, a consistently declining NAV could indicate underlying portfolio issues.
MOIC should ideally be greater than 1. This suggests the fund is generating a return on invested capital.
Volatility is expected. However, excessively high volatility might be concerning for risk-averse investors.
Sharpe Ratio above 1 is generally positive. A higher ratio indicates better risk-adjusted returns.
The Daba Advantage: Simplifying Your Investment Journey
Evaluating venture fund performance requires expertise and access to data. Daba empowers you to make informed investment decisions. Our platform provides:
Curated Fund Listings: We provide access to a comprehensive directory of African VC funds, allowing you to compare and contrast investment strategies, performance metrics, and team profiles.
Expert Insights: Our team of investment professionals regularly publishes insightful articles and market analyses to keep you informed about the latest trends and developments in African VC.
Investment Management Services: For those seeking a more hands-on approach, Daba offers investment management services, where our experienced team can help you build a diversified portfolio that aligns with your investment goals.
Performance Data & Analytics: Gain insights into a fund’s historical performance and key metrics to make data-driven investment choices.
Invest with Confidence
Measuring venture fund performance is a multi-faceted endeavor. By understanding key metrics, considering risk factors, and utilizing industry benchmarks, you’ll be well-equipped to evaluate your fund’s success.
Daba is your partner in navigating the exciting world of African venture capital. With our comprehensive platform and expert guidance, you can invest with confidence, knowing you have the tools to make the right decisions.
Investing your money wisely is crucial to achieving financial stability and growth. In Ghana, there are several effective ways to invest your cedis. This guide will walk you through some of the most accessible and profitable investment options available.
Savings Accounts
A savings account is one of the most basic and secure ways to start growing your money. When you deposit money into a savings account, the bank pays you interest for keeping your money with them. While the returns may not be substantial, the safety and liquidity offered by savings accounts make them an attractive option for many.
Benefits:
Low risk
Easy access to your funds
Initial deposit requirements are often minimal
Drawbacks:
Lower interest rates compared to other investment options
Limited number of free withdrawals per month
Treasury Bills
Treasury bills are short-term debt securities issued by the government through the Bank of Ghana. They are a popular investment choice due to their safety and relatively higher interest rates compared to savings accounts. Treasury bills can be purchased for periods between 90 days to 1 year, with interest rates varying accordingly.
Benefits:
Risk-free as they are backed by the government
Can be used as collateral for loans
Higher interest rates compared to savings accounts
Drawbacks:
Fixed maturity periods
Early redemption may result in penalties
Fixed Deposit Accounts
Fixed deposits are similar to treasury bills but are offered by banks rather than the government. By opening a fixed deposit account, you agree to lend your money to the bank for a specified period at a fixed interest rate. The terms can range from a few months to several years, and the interest rates vary based on the amount invested and the duration.
Benefits:
Low risk
Higher interest rates than savings accounts
Negotiable interest rates for large deposits
Drawbacks:
Penalties for early withdrawal
Fixed terms limit liquidity
Investing in Stocks
Investing in stocks involves buying shares of publicly listed companies on the Ghana Stock Exchange or in markets outside the country such as the US and the BRVM.
When you purchase stocks, you become a partial owner of the company and may receive dividends based on the company’s performance. Stocks offer the potential for high returns, but they also come with higher risks.
For those looking to invest in foreign stocks listed on the BRVM with ease and expert guidance, Daba offers a platform that simplifies the process, providing access to a wide range of stocks and professional investment management services.
Daba offers a user-friendly experience for investors and provides additional tools and resources.
Mutual funds pool money from multiple investors to invest in a diversified portfolio of stocks, bonds, and other securities. Managed by professional fund managers, mutual funds offer a balanced approach to investing, allowing individuals to benefit from professional expertise and diversification.
Benefits:
Managed by professionals
Diversification reduces risk
Higher potential returns compared to savings accounts
Drawbacks:
Management fees
Market risks
Bonds
Bonds are debt securities issued by corporations or the government, offering fixed interest payments over a specified period. Investing in bonds is relatively safe, especially when dealing with government or high-quality corporate bonds. They provide a steady income stream and are less volatile than stocks.
Alternative Investments: Startups and Venture Funds
Alternative investments such as startups and venture capital funds offer the potential for high returns by investing in early-stage companies. This type of investment allows you to support innovative ideas and businesses that can significantly grow in value over time.
Startups: Investing in startups means providing capital to new companies in exchange for equity. This can be highly lucrative if the startup succeeds, but it also carries substantial risk since many startups fail.
Venture Capital Funds: Venture capital funds pool money from various investors to invest in a portfolio of startups and early-stage companies. These funds are managed by professional venture capitalists who have the expertise to select promising companies and help them grow.
For those interested in exploring alternative investments, Daba provides a comprehensive platform that enables you to invest in high-potential startups and venture capital funds.
With Daba, you can access a curated selection of investment opportunities, backed by thorough research and expert management, making it easier to diversify your portfolio and tap into the growth potential of emerging businesses.
Benefits:
High potential returns
Opportunity to support innovation and entrepreneurship
Professional management in venture capital funds
Drawbacks:
High risk due to the uncertainty of startup success
Less liquidity compared to traditional investments
Diversification is Key
Investing your cedis in Ghana offers numerous opportunities to grow your money securely and profitably.
Whether you prefer the safety of savings accounts and treasury bills or the higher potential returns of stocks and mutual funds, there is an investment option to suit every risk tolerance and financial goal.
For those interested in stock investments, Daba provides a comprehensive platform to help you navigate the stock market with confidence and ease.
Invest wisely, diversify your portfolio, and consult with financial advisors to maximize your returns and achieve your financial objectives.
